Анализ финансовой отчетности предприятия

    Следует иметь в виду, что в составе  текущих активов имеется дебиторская  задолженность, которая порой занимает большой удельный вес, часть которой трудно своевременно взыскать и, это в свою очередь сказывается на срочности погашения краткосрочных обязательств, и в данном случае искажает оценку коэффициента  срочной (быстрой) ликвидности. Для более достоверной оценки данного показателя необходимо уделить внимание величине и качеству дебиторской задолженности (срокам образования, финансового положения должника и т.д.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, и характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

    

    Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности, которыми располагает организация на счетах в банке, в кассе, а так же виде ценных бумаг. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погашать ежедневно «живыми деньгами» в случае необходимости,   и характеризует платежеспособность на дату составления баланса.  Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности организации.

4. Коэффициент общей платежеспособности

    

    , где - собственный капитал; - долгосрочные обязательства.

    Коэффициент общей платежеспособности показывает сколько собственных средств (финансовых ресурсов) приходиться на 1 руб. как  краткосрочных так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность  (н.р. при условии ликвидации, прогнозных планов и т.д.), когда анализируется способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств.

    Данные  коэффициенты ликвидности отвечают интересам различных внешних  пользователей аналитической информации, н.р. для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, банку выдающему кредит коэффициент срочной ликвидности, покупатели и держатели акций в большей мере оценивают коэффициент текущей ликвидности, который дает общую оценку платежеспособности (ликвидности) организации и т.д.

    Комментарий к коэффициентам  ликвидности и  платежеспособности:

• коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 2,00;

нестабильность  экономики сказывается отрицательно на нормировании данного показателя, и если соотношение текущих активов и краткосрочных (текущих) обязательств ниже, чем 1:1 – тогда можно говорить о высоком финансовом риске, связанного с тем, что организация не  в состоянии оплатить свои счета.

• оптимальное значение коэффициента срочной ликвидности 0,80 – 1,00;

при условии  своевременного проведения расчетов с  дебиторами, можно ожидать, что  80 %- 100% текущих обязательств организация  может погашать сразу (за период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности).

• значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть 0,20 – 0,25.

    Считается, что организация, которая  ежедневно погашает 20%-25% своих краткосрочных обязательств обладает абсолютной ликвидностью.

    Результаты расчетов относительных показателей ликвидности и платежеспособности заносятся в таблицу 2.1.1.

    Для более углубленного анализа показателей  ликвидности и поиска резервов их оптимизации, применительно к рыночным условиям функционирования хозяйствующих субъектов, проводится многофакторный анализ изменения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности.

    Многофакторный  анализ коэффициентов текущей и  срочной ликвидности проводится на основании данных таблицы 2.1.2 и 2.1.3.

    Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности проводится в следующей последовательности.

1. Коэффициент текущей ликвидности фактический

   ,

  где - денежные средства в фактическом (отчетном) периоде;

   - краткосрочные финансовые вложения в фактическом периоде;

   - краткосрочная дебиторская  задолженность в фактическом  периоде;

   - прочие оборотные активы  в фактическом периоде;

   - материальные запасы в фактическом  периоде;

   - краткосрочные кредиты и займы в фактическом периоде;

   - кредиторская задолженность  в фактическом периоде;

   - расчеты с учредителями по  выплате доходов в фактическом  периоде;

   - прочие краткосрочные обязательства в фактическом периоде.

2. Коэффициент текущей ликвидности в базисном периоде

   ,

  где - денежные средства в базисном периоде;

   - краткосрочные финансовые вложения  в базисном периоде;

   - краткосрочная дебиторская  задолженность в базисном периоде;

   - прочие оборотные активы  в базисном периоде;

   - материальные запасы в базисном  периоде;

   - краткосрочные кредиты и  займы в базисном периоде;

   - кредиторская задолженность  в базисном периоде;

   - расчеты с учредителями по  выплате доходов в базисном периоде;

   - прочие краткосрочные обязательства в базисном периоде.

3. Условный коэффициент текущей ликвидности №1

  

4. Условный  коэффициент текущей ликвидности  №2

  

5. Условный  коэффициент текущей ликвидности  №3

  

6. Условный коэффициент текущей ликвидности №4

  

7. Условный  коэффициент текущей ликвидности  №5

  

8. Условный  коэффициент текущей ликвидности  №6

  

9. Условный  коэффициент текущей ликвидности  №7

  

10. Условный  коэффициент текущей ликвидности  №8

  

11. Отклонение  коэффициента текущей ликвидности

  

12. Отклонение  коэффициента текущей ликвидности  за счет изменения денежных средств

  

13. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения краткосрочных финансовых вложений

  

14. Отклонение  коэффициента текущей ликвидности  за счет изменения дебиторской задолженности

  

15. Отклонение  коэффициента текущей ликвидности за счет изменения прочих оборотных активов

  

16. Отклонение  коэффициента текущей ликвидности  за счет изменения материальных запасов

  

17. Отклонение  коэффициента текущей ликвидности  за счет изменения краткосрочных кредитов и займов

  

18. Отклонение  коэффициента текущей ликвидности  за счет изменения кредиторской задолженности

  

19. Отклонение  коэффициента текущей ликвидности  за счет изменения расчетов по выплате доходов

  

20. Отклонение  коэффициента текущей ликвидности  за счет изменения прочих краткосрочных обязательств

  

  Факторный анализ изменения коэффициента абсолютной ликвидности проводится в следующей  последовательности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности фактический

  

2. Коэффициент абсолютной ликвидности в базисном периоде

  

3. Условный  коэффициент абсолютной ликвидности  №1

  

4. Условный  коэффициент абсолютной ликвидности  №2

  

5. Условный  коэффициент абсолютной ликвидности  №3

  

6. Условный  коэффициент абсолютной ликвидности  №4

  

7. Условный  коэффициент абсолютной ликвидности  №5

  

8. Отклонение  коэффициента абсолютной ликвидности

  

9. Отклонение  коэффициента абсолютной ликвидности  за счет изменения денежных средств

  

10. Отклонение  коэффициента абсолютной ликвидности  за счет изменения краткосрочных  финансовых вложений

  

11. Отклонение  коэффициента абсолютной ликвидности  за счет изменения краткосрочных кредитов и займов

  

12. Отклонение  коэффициента абсолютной ликвидности  за счет изменения кредиторской задолженности

  

13. Отклонение  коэффициента абсолютной ликвидности  за счет изменения расчетов по выплате  доходов

  

14. Отклонение  коэффициента абсолютной ликвидности  за счет изменения прочих краткосрочных обязательств

  

  Результаты расчетов многофакторного анализа коэффициентов текущей и срочной ликвидности заносятся в таблицы 2.1.2 и 2.1.3.

  Таблица 2.1.1 

Показатели  ликвидности и платежеспособности