Анализ финансовой отчетности предприятия

    Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в  готовую продукцию, а затем в  денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (Аз).

    Четвертая группа (А₄) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

    Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

    П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

    П₂ – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

    П₃ – долгосрочные кредиты банка и займы;

    П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

    Для определения степени ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:

1. Абсолютная ликвидность

  

  Выполнение  первых трех неравенств влечет за собой  выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

2. Текущая ликвидность

  

  Сравнение первых групп активов с двумя  группами пассивов характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.

3. Перспективная ликвидность

  

  Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности

  

5. Баланс  организации не ликвиден

  

  Для комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитывается интегральный показатель ликвидности.

  

,

   - интегральный показатель ликвидности  бухгалтерского баланса;

  0,5; 0,3 – значения весовых коэффициентов.

    Нормальное значение интегрального  показателя ликвидности должно  быть не ниже 1,00.

  Таблица 1.2.1 

Показатели  ликвидности бухгалтерского баланса  

 

     Результаты  проведенного анализа показывают на ликвидность баланса в перспективе, так как А1 + А2 < П1 + П2, А3 > П3, П4 > А4

Таблица 1.2.2 

Показатели  комплексной оценки ликвидности  бухгалтерского баланса 

 

     Рассматривая данные таблицы «Показатели комплексной оценки ликвидности бухгалтерского баланса» мы видим, что интегральный показатель ликвидности бухгалтерского баланса по итогам 2009 года составил 0,59. Что является гораздо ниже минимального значения (1). Но уже в следующем году предприятие увеличило этот показатель, в 2010 году он составлял 0,77. Это, безусловно, больше, чем в 2009 году, но все же ниже нормы. Что в свою очередь подтверждает нестабильное финансовое положение компании.  

     2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

     2.1. Анализ показателей ликвидности

    Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

    Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

    Оценка  платежеспособности внешними инвесторами  осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

    Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

    Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

    Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности

  

    Где:

     - денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения; - краткосрочная дебиторская задолженность; - прочие оборотные активы; - материальные запасы; - краткосрочные кредиты и займы; - кредиторская задолженность; - расчеты с учредителями по выплате доходов; - прочие краткосрочные обязательства.

    Коэффициент текущей ликвидности является основным коэффициентом в оценке платежеспособности иначе который можно назвать  коэффициентом покрытия долгов, и он отличается от других коэффициентов тем, что он рассчитывается по широкому кругу активов. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из основных параметров, характеризующим удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса, т. е платежеспособности организации.

    Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все текущие активы, т.е. сколько финансовых ресурсов приходиться на 1 руб. текущих обязательств. Превышение текущих активов над текущими пассивами (финансовыми обязательствами) обеспечивает резервный запас (границу безопасности) для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности и чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

2. Коэффициент срочной ликвидности

    

    Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей  ликвидности,  однако он исчисляется  по более узкому кругу текущих активов, подсчет данного коэффициента вызван тем, что ликвидность отдельных категорий текущих активов не одинакова. В данном случае   из расчета исключены менее ликвидные активы - материальные запасы, которые могут послужить источником погашения текущих обязательств лишь после их продажи, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.