Анализ финансовой деятельности предприятия ООО "Снаб"

Второе неравенство соблюдается  в течение всего периода, т.к. отсутствуют  краткосрочные пассивы.

Третье неравенство также соблюдается. Наблюдается уменьшение платежного излишка. Это произошло в результате снижения МРА (запасов).

Сопоставив данные трудно реализуемых  активов и постоянных пассивов, можно убедиться в том, что для покрытия внеоборотных активов собственных средств хватает. К концу анализируемого периода платежный излишек уменьшается.

Таким образом, в целом наблюдается  положительная динамика показателей  ликвидности. Нарушается полностью  только первое неравенство, что свидетельствует  о неплатежеспособности в ближайшее время. Сравнение остальных статей указывает на платежеспособность в среднесрочном и долгосрочном периодах.

Оценка коэффициентов ликвидности

Показатели ликвидности характеризуют  финансовое состояние хозяйствующего субъекта на краткосрочную перспективу.

Показатели ликвидности баланса (таблица 2.6) показывают степень способности предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства текущими активами. Они являются факторами, ограничивающими рост эффективности деятельности предприятия. Поэтому необходимо отслеживать и управлять значениями показателей ликвидности исходя из текущих обстоятельств.

Таблица 2.6 – Коэффициенты ликвидности баланса

№	Коэффициент	на 1 янв. 2009 г.	на 1 янв. 2010 г.	на 1 янв. 2011 г.
1	Коэф-т абсолютной ликвидности	0,2	0,003	0,02
2	Промежуточная ликвидность	1,58	1,20	1,18
3	Коэф-т текущей ликвидности	1,63	1,22	1,2
4	Коэф-т обеспеченности собственными оборотными средствами	0,4	0,2	0,18
5	Общий показатель ликвидности	0,99	0,66	0,63

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  – наиболее жесткий критерий платежеспособности. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления  баланса (т.е. на конец квартала в  нашем случае) и интересует, прежде всего, кредиторов. Значения данного коэффициента в течение всего анализируемого периода не укладываются в норматив от 0,2 до 0,3. Максимальное значение 0,2 достигнуто в нач. 2009 г. и в нач. 2011 г., т.е. 20% краткосрочной задолженности предприятие могло погасить в ближайшее время. В 2009-2010 г. происходило наибольшее снижение данного коэффициента до 0,003, что указывает на снижение платежеспособности предприятия. Такое нестабильное положение является следствием постоянных колебаний величины денежных средств предприятия и кредиторской задолженности.

Коэффициент промежуточной ликвидности  является промежуточным коэффициентом  покрытия и отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В стабильное уменьшение данного коэффициента, значение коэффициента не укладывается в норматив (от 0,8 до 1). Наблюдается устойчивое снижение значения данного показателя, что является отрицательной тенденцией для платежеспособности предприятия. Однако все значения коэффициента больше нормативного значения 1, что произошло из-за значительного увеличения дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в начале 2009 г. краткосрочные обязательства были обеспечены оборотными активами на 163%. В дальнейшем происходит уменьшение данного коэффициента, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия. Значения показателя в течение всего анализируемого периода входят в норматив (≥1). Это говорит о вложении своих средств и эффективном их использовании, что уменьшает риск неплатежеспособности.

За анализируемый период произошло  уменьшение значения коэффициента общей ликвидности. Он оценивает общую ликвидность активов, показывая, что на начало 2009 г. 99 коп., а на конец 2010 г. – 63 коп. текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств (изменение составило 33 копейки). Таким образом, финансовое состояние предприятия изменяется недостаточно – по нормативу показатель должен быть больше 2.

По результатам проведенного анализа  показателей можно сделать вывод об уменьшении ликвидности предприятия в 2010 г. Показатель абсолютной ликвидности и общий показатель ликвидности по своим значениям не входят в норматив.

Анализ деловой активности

Деловая активность предприятия демонстрирует  динамичность его развития, степень достижения поставленных целей, эффективность использования производственного потенциала.

Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой  активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они являются очень важными для предприятия.

Во-первых, от скорости оборота средств  зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Таблица 2.7 – Показатели деловой активности предприятия

№	Коэффициент	2009 г.	2010 г.
1	Оборачиваемости активов	3,12	2,36
2	Оборачиваемости запасов	69,6	64,9
3	Фондоотдачи	13	14
4	Оборачиваемости ДЗ	4,86	2,96
5	Оборачиваемости готовой продукции	5278	2958
6	Оборачиваемости собственного капитала	6,7	7,6
7	Оборачиваемости КЗ	6,42	3,62
8	Оборачиваемости заемных  средств (общей задолженности)	6,41	3,62
9	Оборачиваемости по кредитам	-	-

Таблица 2.8 – Показатели деловой активности предприятия, дни

№	Коэффициент	2009 г.	2010 г.
1	Период оборота активов	117	155
2	Период оборота запасов	5	6
3	Период оборота основных средств	28	26
4	Период оборота ДЗ	75	123
5	Период оборота готовой продукции	0	0
6	Период оборота собственного капитала	54	48
7	Период оборота КЗ	57	101
8	Период оборота заемных средств (общей задолженности)	57	101
9	Период оборота кредитов	-	-

 

Оборачиваемость активов увеличивается. В целом наблюдается отрицательная тенденция увеличения срока окупаемости, потому что все активы стали использоваться менее эффективно для получения дохода и прибыли. Снижение оборачиваемости активов способствует увеличению себестоимости продукции, снижению денежных накоплений и рентабельности производства.

Оборачиваемость запасов уменьшается, вследствие чего незначительно увеличивается и длительность оборота запасов (с 5 до 6 дней). Данное колебание является незначительным, следовательно скорость реализации запасов остается неизменной. Чем выше данный показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги.

Фондоотдача основных средств (оборачиваемость  ОПФ) повысилась по сравнению началом на 1 (длительность оборота 26 дней против 28 в начале года. Это означает, что основные фонды стали использоваться более эффективно и приносить больший доход.

Оборачиваемость дебиторской задолженности  уменьшается. Дебиторская задолженность в 2009 г. взыскивалась 4,086 раз, а в 2010 г. уменьшилась до 2,940 раз, соответственно длительность оборота составила 75 и 123 дней. Увеличение длительности оборота является негативной тенденцией, так как деньги медленнее возвращаются предприятию.

Оборачиваемость собственного капитала: постоянный. В общем за 2 года оборачиваемость увеличилась на 0,9 (оборот в днях снизился на 6 дней). Т.е. наблюдается увеличение общей ресурсоотдачи имущества и снижение среднего срока оборота капитала.

Оборачиваемость кредиторской задолженности  увеличивалась (следовательно, сроки  возврата кредиторской задолженности повышались) на 44 дней, что является неблагоприятной динамикой для предприятия, т.к. это означает фактическое уменьшение сроков пользования чужим имуществом.

Сравнение периодов кредиторской и  дебиторской задолженностей показывает, что фирма перекрывает по срокам своей кредиторской задолженностью дебиторскую.

Оборачиваемость заемных средств  уменьшилась на 2,9 (или сроки возврата увеличились на 44 дня. Теперь придется затрачивать меньше оборотов (а сроки стали больше) для оплаты всей задолженности предприятия.

 

 

Анализ финансового результата

Анализ финансовых результатов  производится в 2 этапа

Анализ рентабельности предприятия

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств.

Таблица 2.9 – Расчет коэффициентов рентабельности продукции, %

№	Показатель	2009 г.	2010 г.
1	Рентабельность продаж (продукции)	15	20
2	Рентабельность основной  деятельности	17	26
3	Рентабельность активов	26	29
4	Рентабельность собственного  капитала	69	100
5	Рентабельность инвестируемого  капитала	69	100

 

Анализируя таблицу 2.9 видно, что показатели рентабельности повышаются.

Рентабельность продаж (продукции) увеличивается в 2010г. (20%, т.е. на единицу реализованной продукции приходится 20 копеек прибыли.

Изменение показателя рентабельности основной деятельности повторяет динамику рентабельности продаж. Так, максимум приходился на 2010 г. – 26% (т.е. на 1 рубль затрат основной деятельности приходится 26 копеек прибыли).

Рентабельность активов характеризует, насколько эффективно предприятие использует активы. С точки зрения инвестиций позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений. В 2009 г. рентабельность активов составляла 26% (т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество, составила 26 копеек). Рентабельность активов в 2010 г. возросла до 29%.

Рентабельность собственного капитала изменяется со временем аналогично показателю рентабельности активов. Максимальная отдача использования акционерного капитала с точки зрения инвестиций наблюдалась в 2010г. (100%).

Анализ отчета о финансовых результатах

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные из них представлены в отчете о прибылях и убытках (форма №2).

Отчет о прибылях и убытках дает представление об эффективности  деятельности предприятия за конкретный промежуток времени. На основе достоверных данных отчета оценивается состав и динамика элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, то есть конечные финансовые результаты деятельности ООО «ЭСКБ». Данные для оценки динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия представлены в Приложении Б.

Исходя из данных Приложения Б можно сделать следующие выводы: чистая прибыль отчетного периода за 2 анализируемых года увеличилась на 42212 тыс. руб. (или на 42%) и составила 0,065% изменений в общей сумме за период от выручки. Это хорошая тенденция развития предприятия.

Максимальная прибыль была получена предприятием в 2010 г. (42212 тыс. руб.).

Доля себестоимости в выручке постоянно изменяется (рисунок 2.12).

Темп прироста выручки за анализируемый период увеличивается, а себестоимости уменьшается, предприятие действует эффективно.

Рисунок 2.10 – Динамика выручки и себестоимости в 2007-2008 гг.

Прочие расходы превышают прочие доходы, то есть прочая деятельность осуществляемая предприятием, приносит убытки.

Прибыль до налогообложения в 2010 г. выше, чем в 2009 г.

Структурно-динамический анализ по годовым  результатам в целом показал, что в 2010 г. (в отличие от 2009 г.) имеет место положительно складывающаяся тенденция, выразившаяся в улучшениях финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес всех видов прибыли, в частности в 2010 г увеличилась величина валовой прибыли и прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. Что произошло в результате снижения себестоимости. Все это заставляет организацию изыскивать финансовые возможности и усиливать контроль в целях оптимизации структуры расходуемых ею средств и повышения эффективности их использования.