Анализ финансовой деятельности предприятия ООО "Снаб"

 

По данным таблицы 2.1, для 2009 и 2010 гг. характерно состояние абсолютной финансовой устойчивости, т.е. все запасы и затраты полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

Более быстрый темп роста заемного капитала по сравнению с ростом внеоборотных средств и объясняет постоянное уменьшение недостатка собственных оборотных средств, что является положительной тенденцией для финансового состояния предприятия.

Расчет чистых активов предприятия

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых расчету, суммы его пассивов (обязательств), принимаемых к расчету. Таким образом, это есть ни что иное, как стоимость оборотных и внеоборотных активов, обеспеченных собственными средствами организации.

Таблица 2.2 – Расчет чистых активов 000 «ЭСКБ» за 2009-2010 гг.

№	Показатели	Абсолютные значения, тыс. руб.
		на 1 янв. 2009 г.	на 1 янв. 2010 г.	на 1 янв. 2011 г.
1	Чистые активы	107177	89497	101810
2	Активы принимаемые к расчету	179585	213042	335337
3	Пассивы принимаемые к расчету	72408	123545	233527
4	Уставный капитал	50870	50870	50870

 

Как показывает таблица 2.2, в течение всего рассматриваемого промежутка времени величина чистых активов положительна. Стоимость чистых активов на начало 2009 г. составляет 107177 тыс. руб., а на конец 2009 г. – 89497 тыс. руб., за 2009 г. они уменьшились на 17680 тыс. руб. На протяжении всего анализируемого периода величина чистых активов примерно осталась на прежнем уровне. Уставный капитал организации и на начало и на конец рассматриваемого периода неизменный и составляет 50870 тыс. руб.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Для получения количественных характеристик  финансовой устойчивости организации используются финансовые коэффициенты.

Таблица 2.3 – Показатели финансовой устойчивости

№	Коэффициент	на 1 янв. 2009 г.	на 1 янв. 2010 г.	на 1 янв. 2011 г.
1	Коэф-т автономии	0,61	0,39	0,3
2	Коэф-т заемного капитала	0,39	0,61	0,7
3	Коэф-т мультипликативности	1,65	2,57	3,39
4	Коэф-т долгосрочной фин.независимости	0,61	0,39	0,3
5	Коэф-т маневренности	0,45	0,4	0,52
6	Коэф-т обеспеченности долгосрочных инвестиций	0,55	0,6	0,48
7	Коэф-т обеспеченности оборотными средствами	0,27	0,16	0,15
8	Коэф-т финансовой зависимости	0,65	1,56	2,39

 

Одной из важнейших характеристик  устойчивости финансового состояния  предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии.

Как видно из таблицы, коэффициент  автономии в течение в 2009 был выше нормативного значения. Что говорит о достаточной доле активов предприятия, сформированных за счет собственного капитала. Со 2010 г. происходило уменьшение данного коэффициента от 0,61 до 0,3 на конец 2010 г., что является отрицательной тенденцией, т.к. все большая доля активов была сформирована за счет заемного капитала.

Коэффициент заемного капитала (долга, доли заемных средств) на начало 2009 г. – 0,39, на начало 2010 г. – 0,61, на начало 2011 г. – 0,7. В течение всего рассматриваемого периода (кроме 2009 г.) значение коэффициента не укладывается в норматив (<0,5), т.е. более половины имущества капитала сформированы за счет заемных средств. Что говорит о высокой доле заемных средств в источниках формирования, что указывает на финансовую неустойчивость предприятия.

Коэффициент мультипликативности - мультипликатор собственного капитала (коэффициент  финансовой зависимости) – обратный показатель коэффициента автономии, отражает отношение всех собственных средств авансированных предприятием. Наблюдается увеличение коэффициента, что говорит об увеличении финансовой независимости предприятия. Т.е. увеличивается доля активов, формируемых за счет привлеченных средств.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости в течение анализируемого периода уменьшался, т.е. на 61%, 39% и 30% предприятие не зависит от краткосрочных источников финансирования. За анализируемый период. произошло уменьшение данного коэффициента, что говорит об ухудшении финансовой устойчивости предприятия и об отрицательной тенденции.

Коэффициент маневренности показал, что доля собственного капитала, инвестируемого в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия немного увеличилась. Это отрицательный результат (показатель постепенно увеличивается на протяжении всего периода), т.е. мы не инвестируем собственный капитал на приобретение оборотных средств, а приобретаем их за счет заемных средств, у нас нет капитала, чтобы инвестировать его в оборотные средства (не выделяем его долю для приобретения оборотных средств). Хотя на начала 2010 года ситуация немного исправилась.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций. Данный коэффициент позволяет проконтролировать соблюдение предприятием важного правила финансового менеджмента: за счет собственного капитала должны быть профинансированы постоянные активы и часть оборотных средств. Значение коэффициента на протяжении всего анализируемого периода меньше 1, кроме того наблюдается уменьшение данного показателя, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами уменьшается, т.е. в течение данного промежутка времени происходит уменьшение доли собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Это подтверждает ухудшение финансового состояния предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости  с 2009 г. по 2011 г. увеличился с 0,65 до 2,39, т.е. произошло увеличение зависимости от внешних источников финансирования: 1 рубль собственного капитала привлек 2 рубля 39 копеек заемных средств.

Оценка платежеспособности предприятия

Платежеспособность – один из важнейших  характеристик финансового состояния  организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Оценка платежеспособности  баланса проводится в 2 этапа.

Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

 

 

Таблица 2.4 – Показатели ликвидности баланса, тыс. руб.

№	Показатели	Значения
		на 1 янв. 2009 г.	на 1 янв. 2010 г.	на 1 янв. 2011 г.
	Показатели актива баланса
1	Наиболее ликвидные активы (НЛА)	15022	498	5262
2	Быстро реализуемые активы (БРА)	100062	158343	278104
	Итого	115084	158841	283366
3	Медленно реализуемые активы (МРА)	20800	8689	9147
4	Трудно реализуемы активы (ТРА)	48448	49781	46878
	Итого	69248	58470	56025
	ИТОГО ВСЕГО	184332	217311	339391
	Показатели пассива баланса
1	Наиб. срочные обязательства	71958	123545	233527
2	Краткосрочные пассивы	450
	Итого	72408	123545	233527
3	Долгосрочные пассивы (ДП)	-	-	-
4	Постоянные пассивы (ПП)	111924	93766	105864
	Итого	111964	93766	105864
	ИТОГО ВСЕГО	184332	217311	339391

 

Анализ показателей ликвидности  проводится по направлениям:

• Оценка ликвидности баланса (по данным таблицы 2.4);
• Оценка относительных показателей ликвидности (по данным таблицы 2.5).

Приведенные в таблице 2.4 данные показывают, что наибольшее значение в стоимости всех активов организации занимают быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность), которые увеличились на 178042 тыс. руб. и составили в валюте баланса до 80%.

Наиболее ликвидные активы постоянно колеблются, не имеют четкой динамики. Однако видно, что их доля очень маленькая, что делает баланс не абсолютно ликвидным.

Медленно реализуемые активы уменьшаются на 11653 тыс. руб. Доля МРА в валюте баланса постепенно уменьшается, начиная с 4,16% до 2,39%. Это произошло в результате постоянного увеличения быстро реализуемых активов и за счет долгосрочных финансовых вложений.

Трудно реализуемые активы в  течение рассматриваемого периода  не имели четкой динамики изменения, но в целом произошло уменьшение на 1570 тыс. руб., но доля в валюте баланса уменьшилась с 25,6% до 13,12%.

В пассиве бухгалтерского баланса  наибольший удельный вес занимают наиболее срочные обязательства и постоянные пассивы. Краткосрочные пассивы отсутствуют.

Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) в течение рассматриваемого периода постоянно увеличивается. Доля в валюте баланса увеличилась с 39% до 70%.

Таблица 2.5 – Определение излишка/недостатка величины активов для покрытия пассивов, тыс. руб.

Платежный излишек/ недостаток	на 1 янв. 2009 г.	на 1 янв. 2010 г.	на 1 янв. 2011 г.
НЛА-НСО	-56 936	-123 047	-228 265
БРА-КП	99 612	158 343	278 104
МРА-ДП	20800	8689	9147
ТРА-ПП	-63 476	-43 985	-58 986

 

Баланс считается ликвидным, если выполняется 4 условия:

1. НЛА>НСО (не выполняется).
2. БРА>КП (выполняется).
3. МРА>ДП (выполняется).
4. ТРА<ПП (выполняется).

Как видно из таблицы, полностью  выполняются только три условия  ликвидности баланса.

Первое неравенство не соблюдается  в течение всего рассматриваемого периода, т.к. в течение всего периода наблюдается значительное превышение кредиторской задолженности над имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Величина платежного недостатка постоянно колеблется, не имеет четкой динамики. Т.к. увеличение разницы между НСО и НЛА – отрицательная тенденция для предприятия, для покрытия НСО придется прибегать к другим группам активов.