Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Основные  показатели  рентабельности  можно  объединить  в следующие группы:

1) показатели доходности  продукции -  они рассчитываются  на основе 

выручки  от продажи  продукции  (выполнения  работ,  оказания  услуг) и 

затрат на производство и  реализацию:

-  рентабельность продаж;

-  рентабельность основной  деятельности (окупаемость затрат);

2) показатели доходности  имущества и его частей:

-  рентабельность всего  капитала (активов);

-  рентабельность основных  средств и прочих внеоборотных активов;

3) показатели доходности  используемого капитала -  рассчитываются 

на базе инвестированного капитала:

-  рентабельность собственного  капитала;

-  рентабельность перманентного  капитала.

 

 

Таблица 6

Анализ показателей рентабельности

Наименование  показателей	Формула расчёта	Фактические значения, %			Абсолютное  изменение, %			Относительное  изменение,%
		2009	2010	2011	2009-2010	2010-2011	2009-2011	2009-2010	2010-2011	2009-2011
Рентабель  ность  продаж	R1= Прибыль от продажи  продукции (работ, услуг)/  Выручка от продажи	3,86	2,44	3,09	-1,43	0,65	-0,77	63,06	126,79	79,96
Общая  рентабельность   отчетного периода  (экономическая рентабельность)	R2=Балансовая прибыль/  Средняя за период стоимость активов	6,37	5,38	6,32	-0,99	0,94	-0,05	84,46	117,40	99,16
Рентабельность  собственного  капи  тала	R3=Прибыль, остающаяся  в распоряжении предприятия /  Средняя за период величина собственного капитала	10,94	3,41	4,73	-7,53	1,32	-6,21	31,15	138,69	43,21
Рентабельность  внеоборотных  активов	R4=Чистая прибыль после  уплаты налога на прибыль/  Средняя за период стоимость внеоборотных активов	10,52	3,78	4,30	-6,74	0,52	-6,21	35,95	113,82	40,92
Рентабельность  основной деятельности  (окупаемость издержек)	R5= Прибыль от продажи или чистая прибыль /  Себестоимость реализованной продукции	4,02	2,50	3,19	-1,52	0,69	-0,83	62,14	127,65	79,32
Рентабельность  перманентного   (постоянного)   капитала, рентабель  ность  инвестиций	R6=Балансовая прибыль/  Средняя за период величина перманентного капитала	127,28	88,20	77,02	-39,08	-11,18	-50,25	69,30	87,33	60,52
Фондорентабельность	R7= Балансовая прибыль/  Средняя за период стоимость основных средств	95,53	57,73	70,99	-37,80	13,25	-24,54	60,43	122,96	74,31

 

 

Одним  из  синтетических  показателей  экономической  деятельности организации в целом является рентабельность активов R2 , который принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает в расчете на 1  руб. своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах. В показателе рентабельности  активов R 2  результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов предприятие будет получать прибыль и в последующие  периоды  деятельности.

Экономическая рентабельность нашего предприятия низкая, т.к. очень прибыль от продаж. Но не смотря на это рентабельность в 2011 выросла посравнению с предшествующим годом (на 17%). Это можно считать положительной тенденцией. Это свидетельствует об увеличении прибыли с каждого рубля, вложенного в активы.

Снизившийся уровень рентабельности собственного капитала в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 68,85%, отражает уменьшение отдачи средств, сформированных за счёт вклада собственников.

Уменьшившаяся в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 20,68% рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек) показывает, что прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, снизилась, и вызвано это опережающими темпами роста себестоимости реализованной продукции над темпами роста прибыли от реализации.

В 2010 г по сравнению с 2009г. предприятие работало менее эффективно, и поэтому практически все показатели рентабельности несколько изменили свои значения в сторону уменьшения. Но в 2011 году все показатели снова увеличились, что говорит о возобновлении эффективной работы организации.

 

7 ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ

Наряду с абсолютными  и относительными показателями прибыльности предприятия эффективность работы предприятия характеризуют показатели деловой активности.

Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой  предпринимательской деятельности и эффективности использования  ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы  ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно  охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей деловой активности необходимо выделить  объем  продаж  готовой  продукции, товаров, работ  и услуг (оборот);  прибыль  и  величину  активов. 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7

Показатели, используемые для  анализа деловой активности предприятия

 

Наименование показателя	Значение			Изменения
				абсолютные изменения			относительные изменения,%
	2009	2010	2011	2009-2010	2010-2011	2009-2011	2009-2010	2010-2011	2009-2011
1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала Ок	1,65	2,21	2,05	0,56	-0,16	0,40	133,93	92,59	124,01
2. Средний срок оборота  капитала Ск, дни	221,27	165,21	178,43	-56,06	13,22	-42,85	74,66	108,00	80,64
3. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств Ооб	2,27	4,26	3,82	1,98	-0,43	1,55	187,29	89,84	168,27
4.. Средний срок оборота  оборотных активов Соб, дни	160,59	85,74	95,44	-74,85	9,69	-65,15	53,39	111,30	59,43
5. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств  Омс	18,46	14,95	15,14	-3,51	0,19	-3,33	80,98	101,25	81,98
6. Средний срок оборота материальных средств Смс, дни	19,77	24,41	24,11	4,64	-0,30	4,34	123,49	98,77	121,97
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Одз	2,70	6,05	6,07	3,35	0,01	3,36	224,04	100,20	224,48
8. Средний срок оборота дебиторской задолженности Сдз, дни	135,09	60,30	60,18	-74,79	-0,12	-74,91	44,63	99,80	44,55
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Oкз	2,88	5,22	3,55	2,34	-1,67	0,67	181,39	68,04	123,41
10. Продолжительность оборота кредиторской задолженности Скз, дни	126,94	69,98	102,86	-56,96	32,88	-24,08	55,13	146,98	81,03
11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск)	6,26	4,14	4,83	-2,12	0,69	-1,43	66,17	116,68	77,21
12. Продолжительность операционного цикла Цо	154,86	84,71	84,29	-70,15	-0,42	-70,57	54,70	99,51	54,43
13. Продолжительность финансового цикла Цф	27,91	14,73	-18,57	-13,19	-33,30	-46,49	52,75	-126,12	-66,53
14. Коэффициент устойчивости экономического роста Кур	0,11	0,03	0,05	-0,08	0,01	-0,06	31,15	138,69	43,21

 

Из расчета  коэффициента  общей оборачиваемости  капитала  по «Корпорации Стройсиб» за 2009-2011 гг. видно увеличение общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов) , т. е. наблюдается увеличение общей ресурсоотдачи имущества и снижение среднего  срока оборота капитала  в 2010 г.  по  сравнению с 2009 г. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает на снижение оборачиваемости всех оборотных

средств.

Оборачиваемость материальных средств и уровень их использования  в 2010 году снижаются.

Определение коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности указывает на то, что за весь период оборачиваемость средств в расчетах уведичивается.

Срок оборачиваемости  кредиторской задолженности уменьшается в 2011 г. по сравнению с 2010 г., что является положительной тенденцией с позиции соблюдения платежной дисциплины.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала в 2011г по сравнению с 2009г уменьшается, а срок оборота увеличивается. Это имеет положительное значение для учредителей и участников предприятия.

По продолжительности  операционного цикла определяют, сколько дней в среднем требуется  для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Иными словами, в течение какого периода денежные средства связаны в запасах.

Данный показатель в 2011 г. значительно снизился по сравнению с предшествующими годами, что является положительной тенденцией.

Финансовый цикл -- это промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Другими словами, это период, в течение которого денежные средства, вложенные в оборотные активы, совершают один полный оборот. В 2011г. также происходит сокращение данного показателя.

 

8 ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА  ОРГАНИЗАЦИИ

Банкротство является результатом  кризисного финансового состояния  предприятия,  при  котором  субъект  хозяйствования  проходит  путь  от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов.

 В российском механизме  банкротства оценка и признание неплатежеспособности  являются  процедурой  предварительной,  почти автоматической. Последствия этой процедуры  могут быть тяжелыми для предприятия: при  признании  его  неплатежеспособным  предприятие  попадает  в «черные списки» -  реестр неплатежеспособных  предприятий -  со всеми вытекающими  последствиями:  падением  репутации, потерей партнеров, невозможностью получения кредитов, сменой директора.

Нормативная система критериев  для оценки несостоятельности (неплатежеспособности)  предприятия  определена  в  постановлении Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)».

В соответствии с данным постановлением и Методическими положениями  по оценке  финансового  состояния  предприятий  и установлению 158     Глава И. Методика проведения комплексного анализа финансового состояния неудовлетворительной  структуры  баланса  ФСДН  от  12 августа 1994 г. № 31-р анализ и оценка структуры баланса производятся на основе двух показателей:

-  коэффициента текущей  ликвидности; 

-  коэффициента обеспеченности  собственными средствами.

Коэффициенты приводятся с учетом изменения бухгалтерской отчетности на основе приказа министра финансов РФ от 27 марта 1996 г. № 31.

Коэффициент  текущей  ликвидности  (Ктл) определяется  как отношение  фактической  стоимости  находящихся  в  наличии  у  предприятия оборотных  средств  в  виде  производственных  запасов,  готовой  продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Структура баланса считается удовлетворительной при Kтл > 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косо) характеризует  наличие  собственных  оборотных  средств  у  предприятия, необходимых  для  его финансовой  устойчивости.  Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяют как отношение разности между объемами источников собственных средств и внеоборотных активов  к  фактической  стоимости  находящихся  в  наличии  у  предприятия оборотных средств. Нормальным считается значение Косо  > 0,1.

Структура  баланса  признается  неудовлетворительной,  а  предприятие -  неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже своего нормативного значения: если коэффициент текущей ликвидности меньше 2 или коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.

Таблица 8

Коэффициенты текущей  ликвидности и обеспеченности собственными средствами

Показатели	Формула расчёта	Интервал оптимизации значения	Фактические значения
			2011
1. Коэффициент текущей ликвидности (к-т покрытия)	А1+А2+А3/П1+П2	[1;2]	0,93
2.Коэффициент обнспеченности собственными средствами	Ко=Ес/Ообс	>0,1	-0,31