Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Дадим оценку имущественного положения ОАО «Корпорации Стройсиб». Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ статей баланса организации.

Для проведения анализа  и оценки изменения структуры  отдельных статей актива и пассива  баланса составим аналитические  таблицы. В них зафиксируем основные статьи баланса за исследуемый и  предыдущие годы, и их удельный вес  в общей сумме активов, а также  относительный прирост по этим статьям.

Горизонтальный и вертикальный анализ приведены в ПРИЛОЖЕНИИ 1.

Количество основных средств  в 2010 г. увеличивается, а в 2011 г. уменьшается, это может быть связано с тем что, организация решает избавляться от собственных основных средств из-за меньшей их пользы, непропорциональной количеству средств, выделяемых на их содержание. 
            Запасы во 2011 квартале снизились по сравнению с 2010 на 2478 тыс.р.. Предприятие решило что расходы на складирование и хранение материальных ресурсов существенно отразятся на их финансовом положении, а польза от осознания того, что увеличение цен на данные материалы может повлиять на предприятие.

 Дебиторская задолженность  снижается за весь анализируемый период.

Денежные средства и эквиваленты почти не изменялись в 2009 и 2011гг., а в 2010 сильно уменьшились , это может быть связано с тем, что организация не продавала основные средства и не сдала незавершенное строительство. 
Прочие оборотные средства равны 0, только в 2011 году они составляют 7478 тыс.руб. В итоге актив организации вырос за 3 года , достигнуто это в основном за счет оборотных активов.

Уставный капитал на протяжении всего периода не изменился. 
Нераспределенная прибыль растет с каждым годом в пределах 80%. 
Заемных средств у предприятия нет.

Кредиторская задолженность  увеличивается на несколько тысяч с 2010 до 2011 года. В основном она и составляет основную массу в итоге по пассиву.

 

4 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА  И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Платежеспособность и  ликвидность являются основными  характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности как правило, выступают в качестве синонимов.

Под ликвидностью понимается способность активов организации  трансформироваться в денежные средства; степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена, т. е. ликвидность активов – величина кратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше ликвидность.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности.

Признаком, свидетельствующим  об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных  оборотных средств, проявляющейся  в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности. О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других «больных» статей в отчетности: «убытки», «кредиты и займы, не погашенные в срок», «просроченная кредиторская задолженность», «векселя выданные, просроченные». Но часто и это утверждение не всегда верно. Фирмы-монополисты часто сознательно идут на нестрогое соблюдение финансовой дисциплины.

Неплатежеспособность может  быть как случайной, временной, так  и длительной и хронической.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  по степени убывания ликвидности (различные по содержанию активы организации обладают различной ликвидностью) с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Сопоставляемые группы активов и пассивов баланса охарактеризуем подробно.

Все активы и пассивы делятся  на 4 класса, и проверяют соотношение  по отдельным классам.

Классы:

I класс – сравниваются наиболее мобильные активы А₁ (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) и наиболее ненадежные пассивы П₁ (расчеты и прочие пассивы, ссуды, займы и задолженности, не погашенные в срок). Оптимальное соотношение: А₁ ≥П₁.

II класс – сравниваются быстро реализуемые активы А₂ (расчеты и прочие оборотные активы) и краткосрочные пассивы П₂ (краткосрочные кредиты и займы). Оптимальное соотношение: А₂ ≥П₂.

III класс – сравниваются плохо реализуемые активы А₃ (затраты и запасы) и долгосрочные пассивы П₃ (долгосрочные кредиты и займы). Оптимальное соотношение: А₃ ≥П₃.

IV класс – трудно реализуемые активы А₄ (основные средства и прочие внеоборотные активы) должны быть не больше устойчивых пассивов П₄ (источники собственных средств): А₄ ≤П₄.

 

 

Таблица 2

Анализ ликвидности баланса

2009			2010			2011			Платежный излишек (недостаток), тыс.р			Процент покрытия обязательств, %
									2009	2010	2011	2009	2010	2011
А1	≥	П1	А1	≥	П1	А1	≥	П1
3983	-	88173	1161	-	78488	11511	-	106213	-84190	-77327	-94702	4,52	1,48	10,84
А2	≥	П2	А2	≥	П2	А2	≥	П2
93831	+	25000	67624	+	7921	62138	+	0	68831	59703	62138	375,32	853,73	0
А3	≥	П3	А3	≥	П3	А3	≥	П3
13688	+	0	27322	+	0	24898	+	4	13688	27322	24894	0	0	622450
А4	≤	П4	А4	≤	П4	А4	≤	П4
42194	-	40523	89186	+	98884	85696	-	78026	1671	-9698	7670	104,12	90,19	109,83
153696	=	153696	185293	=	185293	184243	=	184243

 

 

 

 

 

 

 

 

2009	2010	2011
А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4>П4	А4<П4	А4>П4

 

Исходя из этого баланс в 2009 и 2011 гг. можно охарактеризовать как относительно ликвидный, а в 2010 – практически ликвидный. Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством. Условие по этому неравенству не выполняется по всем трем годам. Как видим предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости задействовать другие виды активов или заёмные средства.

По второму неравенству  имеется большой платёжный излишек. Краткосрочные пассивы практически отсутствуют.

По третьему неравенству (перспективная ликвидность) также  есть достаточно большой излишек, так как долгосрочные пассивы отсутствуют, а величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика из-за большой суммы запасов (по всей видимости неликвидных).

По четвёртому равенству  излишек в 2009 году составил 1671 тыс.р, а в 2010 – 7670 тыс.руб.

Ликвидность может быть оценена  и по относительным показателям.

Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании - форма  №1) для определения способности  компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

 

 

 

Таблица 3

Анализ коэффициентов, применяемых  для оценки ликвидности предприятия

Показатели	Норма	Фактическое значение, тыс.р.			Абсолютные изменения  за периоды			Темп роста, %
		2009	2010	2011	2009-2010	2010-2011	2009-2011	2009-2010	2010-2011	2009-2011
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1≤Ктл≤2	0,99	1,11	0,93	0,13	-0,18	-0,06	112,89	83,42	94,17
2. Коэффициент критической  (быстрой, срочной) ликвидности	Ккл≥0,8-1	0,86	0,80	0,69	-0,07	-0,10	-0,17	92,10	87,11	80,23
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал≥0,2-0,5	0,04	0,01	0,11	-0,02	0,09	0,07	38,18	806,61	307,94
4. Коэффициент «цены»  ликвидации	Кцл≥1	1,36	2,14	1,73	0,79	-0,41	0,38	157,90	80,89	127,73
5. Общий коэффициент ликвидности баланса	Колб≥1	0,55	0,52	0,47	-0,02	-0,05	-0,08	95,83	90,00	86,24
6. Коэффициент перспективной  платежеспособности		0	0	0,0002	0	0	0,0002	0	0,00	0
7. Коэффициент задолженности	Кз≤0,38	0	0	0,00005	0	0	0,00005	0	0,00	0
8. Коэффициент общей платежеспособности		0,45	0,07	0,00004	-0,38	-0,07	-0,45	15,20	0,06	0,009

 

Коэффициент текущей  ликвидности.

Дает общую оценку ликвидности  активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. В 2010г. оборотных средств было достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, а вот в 2009-2011гг обязательств было больше.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей  ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. В 2009 по 2010 гг предприятие обладало удовлетворительными платёжными возможностями при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Является наиболее жестким  критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. На всё анализируемом периоде значение коэффициента достаточно низкое. Это указывает на снижение платёжеспособности предприятия.

Коэффициент «цены» ликвидации в 2007-2009гг высок, это указывает на достаточность активов для покрытия внешних обязательств предприятия.

Общий коэффициент  ликвидности баланса достаточно низкий на протяжении всех трех лет. Это говорит о низкой надёжности нашего предприятия в качестве делового партнёра.

Коэффициент перспективной  платежеспособности определяет прогноз платежеспособности предприятия на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений, т.е. на сколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства. Данный коэффициент в анализируемом периоде равен 0 или очень низкий.

 Коэффициент  задолженности показывает, сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб., вложенный в активы предприятия. Другими словами, определяет, какая часть активов предприятия в случае необходимости, понадобится для покрытия его долгосрочных обязательств. В нашем случае коэффициент равен 0, только в 2011 году принимает очень малое значение.

Коэффициент общей  платёжеспособности определяет сколько долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов приходится на 1рубль, вложенный в основные средства и прочие внеоборотные активы, в запасы и затраты. Самый высокий показатель бы в 2009 году, т.е. наблюдалось большое количество кредитов и займов у предприятия.

 

5 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ