Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Таблица №4 Коэффициенты характеризующие  платёжеспособность

№	Коэффициенты платёжеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонения (+;-)
1	Общий показатель ликвидности L1	1,13	1,05	-0,08
2	Коэффициент абсолютной ликвидности L2	0,09	0,04	-0,05
3	Коэффициент критической  оценки или быстрой ликвидности L3	0,68	0,48	-0,2
4	Коэффициент текущей ликвидности L4	1,81	1,77	-0,04

       Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния, но и отвечают интересам размещенных внешних пользователей аналитической информации.

Покупателям и держателям акций оценивают предприятие  по коэффициентам ликвидности. Динамика коэффициентов L₁, L₃, L₄, характеризует предприятие отрицательно.

В конце отчетного периода  предприятие смогло оплатить 4% своих краткосрочных обязательств.

 Оптимально  для L₃ значение должно быть больше 1,5 по анализирующему предприятию значения этого коэффициента близко к нормативному, но к концу периода снижается , т.е. имеет отрицательную тенденцию.

L₄ является главным показателем платежности поэтому если он превращает единицу, то можно сделать вывод о том, что фирма располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Можно сделать вывод, что  предприятие является платежеспособным, при условии что сумма его оборотных активов равна сумме краткосрочных за должностей.

3. Определение характера финансовой устойчивости предприятия.

        Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

        Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

         Общими показателями финансовой устойчивости являются излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

         Общая величина запасов и затрат (132405+4649=137054 на начало отчётного  периода) и (160073+4749=164822 на конец  отчётного периода).

1) наличие собственных оборотных средств (капитал и резервы – внеоборотные  активы): (229041-147499=81542 на начало отчётного периода) и (229041-147499=81542 на конец отчётного периода)

2) наличие собственных  и долгосрочных источников (функционирующий  капитал = капитал и резервы + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы): (229041+8996-147499=90538 на начало отчётного периода) и (229041+8996-147499=90538 на конец отчётного периода)

3) общая величина запасов  и затрат = собственные средства + долгосрочные заёмные средства + краткосрочные займы и кредиты  – внеоборотные активы (229041+8996+91382-147499=181920 на начало отчётного периода) и (229041+8996+104382-147499=194920 на конец отчётного периода).

           Трём показателям наличия источников  формирования запасов и затрат  соответствуют три показателя  обеспеченности источниками их  формирования:

1) излишек или недостаток  собственных средств и оборотных  средств: ±ФС=229041-147499-(132405+4649)=-55512 на начало отчётного периода; ±ФС=229041-147499-(160073+4749)=-83280 на конец отчётного периода

2) излишек или недостаток  собственных и долгосрочных заёмных  источников формирования: ±ФТ=229041+8996-147499-(132405+4649)=-46516 на начало отчётного периода;  ±ФТ=229041+8996-147499-(160073+4749)=       -74284 на конец отчётного периода

3) излишек или недостаток  общей величины основных источников  для формирования: ±ФО=229041+8996+91382-147499-(132405+4649)=44866 на начало отчётного периода; ±ФО=229041+8996+104382-147499-(160073+4749)=30098 на конец отчётного периода

       С помощью  этих показателей определяется  трёхкомпонентный показатель финансовой  устойчивости.

Типы финансовой устойчивости

1) Абсолютная устойчивость  финансового состояния встречается  редко. Трех компонентный показатель  .

2) Нормальная устойчивость  финансового состояния, гарантирует  платежеспособность 

3) Не устойчивое финансовое  состояние платежеспособность нарушена, но сохраняется возможность восстановить  равновесие за счет источников  пополнения собственных средств,  за счет сокращения дебиторской  за должности, за счет ускорения  оборачиваемости запасов  

4) Кризисное финансовое  состояние предприятия на грани  банкротства денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, дебиторская  за должность не покрывают  даже кредиторскую за должность  

 

 

 

 

 

 

 

Таблица №5 Показатели типа финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало	На конец
Общая величина запасов и затрат	137054	164822
Наличие собственных оборотных средств	81542	81542
Функционирующий капитал	90538	90538
Общая величина запасов и затрат	181920	194920
ФС	-55512	-83280
ФТ	-46516	-74284
ФО	44866	30098
Трёхкомпонентный показатель финан-совой устойчивости	{0;0;1}	{0;0;1}

 

Как показывает данные таблицы, предприятие имеет не устойчивое финансовое состояние и в начале и в конце  анализируемого периода. Однако предприятие может восстановить финансовую устойчивость обосновано снизив запасы и затраты, которые явно завышены.

Улучшить анализ финансового состояния  можно рассчитав относительные коэффициенты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатели рыночной устойчивости

№	Наименование показателей	Способ расчёта	Нормативные ограничения	пояснения
1	Коэффициент капитализации V1	V1=	V1≤1	Показывает  сколько заёмных средств пред-приятие привлекло на 1руб. вложенных в акти-вы собственных средств
2	Коэффициент обе-спеченности соб-ственности источни-ками финансирова-ния V2	V2=	V2≥0.6-0.8	Показывает какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников средств
3	Коэффициент финансовой независимости V3	V3=	V3≥0.5	Показывает  удельный вес собственных средств  в общей сумме финансирования
4	Коэффициент финансирования V4	V4=	V4≥1	Показывает какая часть деятельности финанси-руется за счёт собствен-ных средств, а какая за счёт заёмных
5	Коэффициент финан-совой устойчивости V5	V5=	Оптимально V5=0,8-0,9 тревожное V5=0,75	Показывает какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников
6	Коэффициент финан-совой независимости в части формирова- ния запасов V6	V6=	V6=0,75	Показывает какая часть оборотных активов финансируется за счёт общей величины запасов и затрат

 

Таблица №6 коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость предприятия

№	показатели	На начало периода	На конец периода	отклонения	норма
1	Коэффициент капитализации  V1	0,6	0,63	0,03	V1≤1
2	Коэффициент обеспеченности собственности источников финансирования V2	0,37	0,36	-0,01	V2≥0.6-0.8
3	Коэффициент финансовой независимости  V3	0,63	0,61	-0,02	V3≥0.5
4	Коэффициент финансирования V4	1,67	1,58	-0,09	V4≥1
5	Коэффициент финансовой устойчивости V5	0,65	0,64	-0,01	V5=0.8-0.9
6	Коэффициент финансовой независимости  в части формиро-вания запасов V6	0,6	0,5	-0,1	V6=0.75

 

   Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом V3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала фирмы в общей её величине. V3 отражающей степень независимости предприятия от заемных источников. Устанавливается критическая точка на уровне 50% это объясняется тем, что если в определенный момент банк и кредиторы предъявляют все доли к взысканию, но предприятие сможет их погасить реализовав половину своего имущества, сформированного за счёт собственных источников. Как показывают данные таблицы V3 у предприятия выше критической точки (на начало периода 63%; на конец периода 61%), что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации.

Динамика коэффициента капитализации  V1 так же свидетельство достаточной финансовой устойчивости, т.к. он не выше единицы. Можно предположить что у фирмы достаточно высокая оборачиваемость активов, стабильны спрос на продукцию, налажены контакты и каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

V2 - показывает в какой момент степени материальные затраты имеют источником покрытия собственные оборотные средства. В нашем случае V2 гораздо ниже единицы, (на начало периода 37%; на конец периода 36%). Следовательно нельзя говорить, что предприятие не зависит от заемных источников. Хотя собственные оборотные средства покрывают более 50 % запасов и затрат (V6).

4. Анализ прибыли  и рентабельности.

          Анализ уровня и динамики финансовых  результатов по данным отчётности.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер , что позволяет учредителям и акционерам, а также администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ)
2. Исследование структуры собственных показателей и их изменений (вертикальный анализ)

        Для  анализа прибыли отчетного года  рассмотрим форму № 2 « Отчет  и прибылях и убытках».

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица №7 Анализ прибыли  отчётного года

Наименование	Код строки	За отчётн. период	За период предыд. года	Отклонения (+;-)	Удельный вес в %		Отклонения удельного  веса
					За отчётный период	За период предыд. года
1	2	3	4	5	6	7	8
I Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продаж товаров	010	128000	123000	5000	100	100	0
Себестоимость проданных  товаров	020	85000	80000	5000	66,41	65	1,41
Валовая прибыль	029	43000	43000	0	33,59	34,96	-1,37
Коммерческие расходы	030	8000	7000	1000	6,25	5,7	0,55
Управленческие расходы	040	16500	15000	1500	12,89	12,2	0,69
Прибыль от продаж	050	18500	21000	-2500	14,45	17,1	-2,65
II Прочие доходы и расходы % к получению	060	1400	1800	-400	1,09	1,46	-0,37
% к уплате	070	3600	4000	-400	2,81	3,25	-0,44
Доходы от участия в  других организациях	080	-	-	-	-	-	-
Прочие специальные доходы	090	640	800	-160	0,5	0,65	-0,15
Прочие операционные расходы	100	8006	6400	1606	6,26	5,2	1,06
Внереализационные доходы	120	920	840	80	0,72	0,68	0,04
Внереализационные расходы	130	4100	8023	-3923	3,2	6,52	-3,32
III Прибыль (убыток) До налогообложения	140	5754	6017	-263	4,5	4,89	-0,39
Текущий налог на прибыль	150	1151	1203	-52	0,9	0,98	-0,08
Чистая прибыль (убыток) отчётного  года	190	4603	4814	-211	3,6	3,91	-0,31