Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «ХОЛЬЦ-ЭКСПОРТ»

В пассиве предприятия наблюдаются следующие изменения: заемный капитал на начало года составил 23083 тыс. руб., он снижается во втором квартале на 5732тыс. руб. по сравнению с первым(26183 тыс. руб.), в третьем квартале он увеличивается на591тыс. руб., а на конец отчетного года он снижается на455тыс. руб., и составляет 20587 тыс. руб., что говорит о устойчивом  финансовом  состоянии предприятия. В пассиве баланса видно, что лидирующее положение занимает краткосрочные кредиты. Краткосрочные кредиты, на начало рассматриваемого периода, составляют74,7%, в первом  периоде они возрастают до 77,6%, а затем наблюдается снижение 75,5%(второй),74%(третий) и 70,9%(четвертый). Кредиторская задолженность в первом квартоле составляет 19,9% и на протяжение всех периодов растет и к концу года составляет 25,8%.

            Результаты горизонтального и вертикального анализа представлены в таблице 2 и 3 в приложении.

 

 

 

 

2.3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ.

 

Ликвидность характеризует способность  предприятия погашать краткосрочные  обязательства в срок и в полном объеме. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Его можно определить по следующей формуле:

 

,    (2.3.1)

 

Где:

К_лик^тек – коэффициент текущей ликвидности;

ТА – текущие активы предприятия, тыс.руб.;

ТП – текущие пассивы предприятия, тыс. руб.;

ДБП – доходы будущих  периодов, руб.;

РПР – резервы предстоящих  расходов, руб.

 

Доходы будущих периодов так  же, как и резервы предстоящих  платежей, не являются обязательными  к погашению, поэтому их целесообразно  исключить из текущих пассивов. Рекомендуемое  значение данного коэффициента не менее 2.

 

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент промежуточной ликвидности) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу показателей, наименее ликвидная статья в текущих активах. Рекомендуемое значение показателя составляет от 0,9 до1. Коэффициент определяется по формуле:

                           

 

                          

,                 (2.3.2)

 

 

 

Где:

       ГП – готовая продукция предприятия, руб.;

   ДЗ – дебиторская задолженность предприятия, руб.;

   КФВ – краткосрочные финансовые вложения руб.;

   ДС – денежные средства, руб.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  является наиболее жестким критерием  ликвидности, т.к. показывает, какая  часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно.

 

Рекомендуемый коэффициент равен от 0,2 до 0,3. Рассчитывается он по формуле:

 

,    (2.3.3)

 

 

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности представлены в таблице 2.1.

 

 

 

Таблица 2.3.

 

Оценка ликвидности  предприятия.

 

Наименование показателя	Период исследования, квартал
	1	2	3	4
Коэффициент текущей  ликвидности	0.903	0.773	0.802	0.612
Коэффициент быстрой  ликвидности	0.745	0.57	0.358	0.193
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.027	0.01	0.015	0.001

 

В ООО «ХОЛЬЦ-ЭКСПОРТ» данные коэффициенты далеко от рекомендуемого значения. Так, значение коэффициента текущей ликвидности в первом квартале отчетного года составило 0,903; во втором – 0,773; в третьем квартале – 0,802; а в четвертом квартале – 0,612. Это указывает на то, что предприятие слабо обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности, и не в состоянии своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Коэффициент среднесписочной (быстрой) ликвидности ООО «ХОЛЬЦ-ЭКСПОРТ» имеет следующие значения: в первом квартале – 0,745; во втором – 0,57; в третьем – 0,358 и в четвертом – 0,193. Таким образом, уровень коэффициента среднесписочной ликвидности является не удовлетворительным и не достигает рекомендуемого значения.

Коэффициент абсолютной ликвидности в первом квартале составляет 0,027, во втором квартале – 0,01,в третьем квартале – 0,015,а в четвертом квартале значение коэффициента самое наименьшее – 0,001. Данные этого коэффициента очень далеко от рекомендуемого значения.

Таким образом, можно сказать, что предприятие не является ликвидным, т.е. оно почти не обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и не сможет своевременно погасить свои краткосрочные обязательства.

 

                          2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов и способностью манипулировать собственными оборотными средствами. Величина собственных оборотных средств предприятия характеризует величину оборотных средств, финансируемых за счет инвестиционного капитала. В таблице 2.4 приведены показатели финансовой устойчивости.

                                                                                                          Таблица 2.4

Наименование показателя	Отчетные даты
	01.01.01	01.04.01	01.07.01	01.10.01	01.01.02
Величина собственных  оборотных средств	-5272	-2543	-4651	-4161	-7997
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,296	-0,108	-0,294	-0,246	-0,635
Коэффициент обеспеченности запасов СОС	-1,474	-0,751	-2,007	-1,596	-1,044
Коэффициент общей платежеспособности	0,017	0,099	0,03	0,036	0,049
Коэффициент автономии	0,017	0,11	0,031	0,038	0,052
Коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов	2,1	3,5	2,3	1,4	0,5

 

Как видно из таблицы 2.4 величина собственных оборотных средств и коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и запасов СОС отрицательные, а значит рассмотрение финансовой устойчивости предприятия считается не целесообразным. На протяжении всего исследуемого периода у предприятия не хватает собственных оборотных средств, что отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. По коэффициенту обеспеченности собственными средствами  можно сказать о снижении финансовой устойчивости предприятия.  Коэффициент обеспеченности запасов говорит о том что в течении всего  исследуемого периода  предприятие не покрывает собственными источниками финансирования  необходимые затраты на производство. Коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов говорит о том, что на предприятии появляются задолженности в четвертом квартале. В общем можно сказать, что предприятие финансово не устойчиво.

 

2.5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

 

Оценка деловой активности предприятия основана на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств. Анализ текущих активов проводят по следующим показателям:

1. оборот запасов материалов;
2. оборот незавершенного производства;
3. оборот готовой продукции;
4. оборот выставленных счетов;
5. оборот прочих текущих активов;
6. затратный цикл.

Общий показатель оборачиваемости  активов определяется по формуле:

 

,                   (2.5.1)

 

Где:

 О_акт – оборачиваемость активов предприятия;

ВР – выручка предприятия  за исследуемый период, тыс.руб.;

А_нач – активы предприятия на начало исследуемого периода, тыс.руб.;

А_кон – активы предприятия на конец исследуемого периода, тыс.руб.

 

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за исследуемый период обернулись активы предприятия. Увеличение в динамике данного показателя свидетельствует о сокращении потребности предприятия в оборотном капитале, ускорении прохождения расчетов с дебиторами, сокращении запасов в производственном цикле.

Период оборота активов  определяется на основе следующей формулы:

 

,                (2.5.2)

 

Где:

  Т – число дней анализируемого периода, (90)

 

 

 

 Период оборота активов показывает продолжительность оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости  запасов в оборотах рассчитывается по формуле:

 

,               (2.5.3)

 

Где:

О_з – показатель оборачиваемости запасов предприятия, в оборотах;

ОбС –оборотные средства предприятия, тыс.руб.;

З – запасы на начало и конец исследуемого периода  предприятия, тыс.руб.

 

Для расчета периода  оборота запасов в днях используется следующая формула:

 

,     (2.5.4)

 

Где:

П_з – период оборачиваемости запасов в днях;

Т – продолжительность  анализируемого периода, дней;

О_з – оборачиваемость запасов, оборотов.

 

Оборот запасов характеризует  среднюю продолжительность хранения запасов на складе предприятия.

 

Исследуя показатели оборачиваемости, необходимо учитывать тенденцию к изменению анализируемых показателей. Увеличение оборачиваемости активов ведет к более интенсивному использованию ресурсов, соблюдению платежной дисциплины в расчетах с покупателями, соблюдению норм производственного процесса.

Важным составным элементом показателя оборачиваемости текущих активов является оборот средств в расчетах. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах определяется по формуле:

 

,                (2.5.5)

 

Где:

О_д.з. – оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов;

ДЗ_нач, ДЗ_кон – дебиторская задолженность предприятия соответственно на начало и конец исследуемого периода, тыс.руб.

 

Данный показатель отражает платежное  поведение анализируемого предприятия  за исследуемый период. Увеличение показателя свидетельствует о том, что предприятие за более короткий срок получает оплату за проданные товары либо предоставленные услуги. Уровень коэффициента зависит от того, в какой отрасли работает предприятие.

Период обращения дебиторской  задолженности определяется отношением числа дней анализируемого периода к рассчитанному коэффициенту и характеризует среднюю продолжительность периода отсрочки платежей, предоставляемой покупателям.

Для рассмотрения влияния оборачиваемости  элементов текущих активов целесообразно  рассчитать следующие показатели: оборот незавершенного производства, характеризующий продолжительность производственного цикла, и оборот готовой продукции, характеризующий сбытовую активность предприятия по продаже готовой продукции покупателям.

Общей характеристикой оборачиваемости текущих активов является «затратный цикл». Он представляет собой сумму периодов оборотов элементов текущих активов. В зависимости от структуры товарооборота, размеров предприятия, способа расчета с контрагентами «затратный цикл» может существенно варьироваться – от нескольких до 100 дней и более.

Показатели периода оборачиваемости  текущих пассивов характеризуют  продолжительность оплаты краткосрочных  обязательств анализируемым предприятием. Он рассчитывается по формуле:

 

 

,             (2.5.6)

 

Где:

П_т.п. – продолжительность оборота кредиторской задолженности, в днях;

Т – анализируемый  период, дней.

 

Анализируя данный показатель, необходимо помнить, что платежная дисциплина предприятия определяется соблюдением сумм и сроков выплаты краткосрочных обязательств.

 

Результаты расчета  коэффициентов, характеризующих деловую активность ООО «ХОЛЬЦ-ЭКСПОРТ» представлены в таблице 2.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5

Показатели оборачиваемости, дней.

 

Наименование показателя	Период исследования
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Период оборачиваемости  текущих активов	26,45	22,05	25,75	21
Период оборачиваемости  запасов	13,1	10,7	14,4	19,3
Период оборачиваемости  прочих оборотных активов	2,4	5,7	27	21,9
Период оборачиваемости  готовой продукции и товаров	7,1	3,8	5,3	5,3
Период оборачиваемости  кредиторской задолженности	27	22	30	29
Период оборачиваемости  прочих текущих пассивов	0	0	0	0
Продолжительность затратного цикла	104	86	101	83
Продолжительность кредитного цикла	30	24	33	33
Продолжительность чистого  цикла	74	62	68	50