Анализ финансового состояния предприятия

 

Большое значение для оценки финансового  состояния  имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа  заключается в расчете удельного  веса отдельных статей в итоге  баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен в таблице 3.

Таблица 3

Вертикальный (структурный) анализ баланса

 

Наименование  статей	на нач. 2009 года		на конец 2009 года
	тыс.руб	%	тыс.руб	%
1. Внеоборотные  активы
1.1. Основные средства	-	-	-	-
1.2. Нематериальные активы	-	-	-	-
1.3. Прочие внеоборотные  средства	-	-	-	-
Итого по разделу 1	-	-	-	-
2. Оборотные  активы
2.1. Запасы	226	28,680203	439,8	51,12764
2.2. Дебит. задолж-ть (платежи  через 12 мес.)	-	-	-	-
2.3. Дебит. задолж-ть (платежи  в теч.12 мес.)	515	65,35533	412,7	47,97721
2.4. Краткосрочные фин.  вложения	-	-	-	-
2.5. Денежные ср-ва	44	5,5837563	5,5	0,639386
2,6 Прочие оборотные  активы	3	0,3807107	2,2	0,255754
Итого по разделу 2	788	100	860,2	100
Баланс	788	100	860,2	100
4. Капитал и  резервы
4.1. Уставный капитал	6	0,7614213	6,3	0,732388
4.2. Добавочный и резервный капитал	-	-	-	-
4.3. Спец. фонды и целевое  финансирование	-	-	-	-
4.4. Нераспределенная  прибыль отч. года	-	-	-	-
Итого по разделу 4	6	0,7614213	6,3	0,732388
5. Долгосрочные  пассивы	-	-	-	-
6. Краткосрочные  пассивы
6.1. Заемные средства	-	-	-	-
6.2. Кредиторская задолженность	179	22,715736	353,1	41,04859
6.3. Прочие пассивы	603	76,522843	500,8	58,21902
Итого по разделу 6	782	99,238579	853,9	99,26761
Баланс	788	100	860,2	100

В таблице мы наблюдаем увеличение запасов, что в нестабильной экономике хорошо, т.к. снижается возможность перерывов по причине отсутствия материалов, положительным результатом деятельности является уменьшение доли дебиторской задолженности. Отрицательным результатом деятельности является увеличение доли кредиторской задолженности с 22,72% до 41,05%.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный  аналитический баланс.

Сравнительный аналитический баланс

 

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс за 2009 год.

 

Наименование  статей	Абс. величина		Относ.величины			Изменения
	на н. г.	на к. г.	на н. г.	на к. г.	в абс. вел.		в отн.ед.	В % к итого
1. Внеоборотные  активы
1.1. Основные средства	0	0	-	-	0		-	-
1.2. Нематериальные активы	0	0	-	-	0		-	-
1.3. Прочие внеоборотные  средства	0	0	-	-	0		-	-
Итого по разделу 1	0	0	-	-	0		-	-
2. Оборотные  активы
2.1. Запасы	226,00	439,80	28,68	51,13	213,80		94,6	27,13
2.2. Дебит. задолж-ть (платежи  через 12 мес.)	0,00	0,00	-	-	0,00		-	-
2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.)	515,00	412,70	65,36	47,98	-102,30		-19,9	-12,98
2.4. Краткосрочные фин.  вложения	0,00	0,00	-	-	0,00		-	-
2.5. Денежные ср-ва	44,00	5,50	5,58	0,64	-38,50		-87,5	-4,89
2,6 Прочие оборотные  активы	3	2,2	0,38	0,26	-0,80		-26,7	-0,10
Итого по разделу 2	788,00	860,20	100,0	100,00	72,20		9,16	9,16
Баланс	788,00	860,20	100.0	100.0	72,20		9,16	9,16
4. Капитал и  резервы
4.1. Уставный капитал	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30		5,0	0,04
4.2. Добавочный и резервный  капитал	-	-	-	-	-		-	-
4.3. Спец. фонды и целевое  финансирование	-	-	-	-	-		-	-
4.4. Нераспределенная  прибыль отч. года	-	-	-	-	-		-	-
Итого по разделу 4	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30		5,00	0,04
5. Долгосрочные  пассивы	0,00	0,00	-	-	0,00		-	-
6. Краткосрочные  пассивы
6.1. Заемные средства	-	-	-	-	-		-	-
6.2. Кредиторская задолженность	179,00	353,10	22,72	41,05	174,10		97,3	22,09
6.3. Прочие пассивы	603,00	500,80	76,52	58,22	-102,20		-16,9	-12,97
Итого по разделу 6	782,00	853,90	99,24	99,27	71,90		9,19	9,12
Баланс	788,00	860,20	100,0	100,00	72,20		9,16	9,16

 

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три  группы:

- статьи баланса в абсолютном  выражении на начало и конец  года

- показатели структуры баланса  на начало и конец года

- динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении

- динамика структуры баланса

- влияние динамики отдельных  статей баланса на динамику  баланса в целом

Увеличение запасов на 213,8 тыс.руб. или на 94,6% дало увеличение баланса  на 27,13%, что в данных условиях существования предприятия можно считать положительным фактом. Снижение дебиторской задолженности на 102,3 тыс.руб. или 17,38% дало снижение оборотных активов на 12,98%. В пассиве мы наблюдаем увеличение доли кредиторской задолженности на 174,1 тыс.руб. или на 97,3%, что дало увеличение баланса на 22,09%.

Главным источником прироста явились  заемные средства предприятия, что  плохо т.к. в дальнейшем этих средств  может не быть, но если процентов  по долгам нет, то это можно воспринимать как беспроцентный кредит, который может быть поглощен инфляцией.

Сама по себе структура имущества  и даже ее динамика не дает ответ  на вопрос, насколько выгодно для  инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние  активов и наличие средств  для погашения долгов.

 

1.2 Анализ имущественного  положения предприятия

 

Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рис.1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.  Схема структуры актива баланса

 

 

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (быстрота превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

В ПК «Автокомпонент» долгосрочные активы за 2009 год отсутствуют по этому внимания им уделять не будем.

Рассмотрим и проанализируем оборотные  средства предприятия (таб. 5).

 

Таблица 5

Анализ структуры оборотных  средств ПК «Автокомпонент»

 

Наименование  статей	Абс. величина		Относ.величины			Изменения
	на н. г.	на к. г.	на н. г.	на к. г.	в абс. вел.	в отн.ед.	в % к итого
Оборотные активы
Запасы	226,0	439,80	28,68	51,13	213,80	94,6	27,13
Дебит. задолж-ть (платежи  через 12 мес.)	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
Дебит. задолж-ть (платежи  в теч.12 мес.)	515,0	412,70	65,36	47,98	-102,30	-19,9	-12,98
Краткосрочные фин. вложения	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
Денежные ср-ва	44,00	5,50	5,58	0,64	-38,50	-87,5	-4,89
Прочие оборотные активы	3	2,2	0,38	0,26	-0,80	-26,7	-0,10
Итого по разделу 2	788,0	860,20	100,0	100,0	72,20	9,16	9,16
Баланс	788,0	860,20	100.0	100.0	72,20	9,16	9,16

 

На конец года наибольший удельный вес имеют запасы 439,8 тыс.руб. или 51,13%, и за 2009 год мы наблюдаем увеличение на 213,8% или 94,6%, что приводит к росту оборотных активов на 27,13%. В условиях падения курса рубля это можно расценивать положительно.

На начало 2009 года в структуре оборотных средств доминировала дебиторская задолженность 65,36% или 515 тыс.руб., которая к концу года снизилась на 102,3 тыс.руб. или 19,9%, что привело к снижению оборотных активов на 12,98%. Уменьшение числа дебиторов можно рассматривать как положительный так и отрицательный фактор. Т.е. при расширении деятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает, но задолженность может быть нормальной, а может быть просроченной. В данном случае мы имеем дело с просроченной задолженностью, по этому, ее уменьшение можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

Так же в оборотных активах мы наблюдаем уменьшение, в течение  2009 года, денежных средств на 38,5 тыс.руб. или 87,5%, что в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

 

1.3 Анализ источников  формирования имущества

 

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Если структуру пассива баланса  представить в виде схемы, то она  с учетом двух вариантов аналитических  группировок может быть представлена так (рисунок 2).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Схема структуры  пассива баланса

 

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 6.

 

Таблица 6

Анализ состава и структуры  источников средств предприятия

 

Наименование  статей	Абс. величина		Относ.величины			Изменения
пассива	на н. г.	на к. г.	на н. г.	на к. г.	в абс. вел.	в отн.ед.	в % к итого
Капитал  и резервы
Уставный капитал	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30	5,0	0,04
Добавочный и резервный  капитал	-	-	-	-	-	-	-
Спец фонды и  целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная  прибыль отч года	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30	5,00	0,04
Долгосрочные  пассивы	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
Краткосрочные  пассивы
Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	179,00	353,1	22,72	41,05	174,10	97,3	22,09
Прочие пассивы	603,00	500,8	76,52	58,22	-102,20	-16,9	-12,97
Итого по разделу	782,00	853,9	99,24	99,27	71,90	9,19	9,12
Баланс	788,00	860,2	100,0	100,0	72,20	9,16	9,16