Анализ финансового состояния предприятия

• наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
• быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;
• трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

• наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;
• краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;
• долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;
• постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Таблица 9

Анализ ликвидности баланса  за 2009 год

 

Актив	На нач. пер-да	На кон. пер-да	Пассив	На нач. пер-да	На кон. пер-да	Разница излишек (недост.)
						на нач.	на кон.
1. Наиболее ликвидные  активы (А1)	44	5,5	1. Наиболее срочные  обязательства (П1)	179	353,1	-135	-347,6
2. Быстро реализуемые  активы (А2)	515	412,7	2. Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	515	412,7
3. Медленно реализуемые  активы (А3)	229	442	3. Долгосрочные пассивы  (П3)	603	500,8	-374	-58,8
4. Трудно реализуемые  активы (А4)	0	0	4. Постоянные пассивы  (П4)	6	6,3	-6	-6,3
Баланс	788	860,2	Баланс	788	860,2	п2-п5	п3-п6

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если соблюдается следующее  соотношение:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

 

В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса  сводится к проверке того, покрываются  ли обязательства в пассиве баланса  активами, срок превращения которых  в денежные средства равен сроку  погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);

ТЛ = (5,5+412,7)-(353,1+0) = 65,1

 

• перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

ПЛ = А3-П3;

ПЛ = 442-500,8 = -58,8.

 

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 9 видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы у нас не изменились (=0) по этому их влияния отсутствует). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по обоим группам, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.

Результаты расчетов по данным предприятия (таблица 9) показывают, что сопоставление  итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

 

{А1< П1; А2 >П2; А3 < П3; А4 < П4}

 

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса  как достаточную. Анализ первого  неравенства свидетельствует о  том, что в ближайшее временя ПК «Автокомпонент» не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 482,6 тыс.руб. Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы на 412,7 тыс.руб. и покрывают платежный недостаток по наиболее ликвидным активам. Текущая ликвидность составляет 65,1 тыс.руб.

Перспективная ликвидность, которую  показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный недостаток в 58,8 тыс.руб.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица10).

Исходя из данных баланса на предприятии  коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:

 

Таблица 10

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность за 2009 год

 

№	Наименование	Обозна чение	Нормальное ограничение	На начало	На конец	Откл.
	показателя			периода	периода
1.	Общий показатель ликвидности	L1	>1	1,03	0,68	-0,34
2.	Коэффициент абсолютной ликвидности	L2	>0,2 - 0,25	0,25	0,02	-0,23
3.	Коэффициент критической  ликвидности	L3	допустимое: 0,7 - 0,8 желательно: >1,5	3,12	1,18	-1,94
4.	Коэффициент текущей  ликвидности	L4	необходимое 1,0 оптим. не менее 2,0	4,40	2,44	-1,97

 

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, средне- и долгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. За 2009 года общий показатель ликвидности снизился на 0,34 и составил в конце года 0,68. Исходя из этого можно сказать, что у предприятия низкая ликвидность.

Для оценки платежеспособности предприятия  используются 3 относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 2009 года только 2% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что ПК «Автокомпонент» на конец 2009 года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что ПК «Автокомпонент» на конец 2009 года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.

Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в  затруднительное положение, но если расчет «не горит», то предприятие  выполнит свои обязательства.

Глава 2. Анализ экономических результатов в ПК «Автокомпонент»

2.1 Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения.

 

Для анализа балансовой прибыли  используем форму №2 по ОКУД «Отчет о финансовых результатах» и данные помещаем в таблицу 11

 

Таблица 11.

Отчет о финансовых результатах за 2008 и 2009 год

 

Наименования  показателя	Код	За отч.	За анал.	Откл.	Удельн.	вес	Откл.
	стр.	период	период	(+,-)	отч. период	анал. период	уд. веса
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (- НДС, акцизы, обяз. платежи)	10	885,9	1919,5	-1033,6	100,00	100,00	0,00
С/с реализации товаров, продукции, работ, услуг	20	907,5	1258,8	-351,3	102,44	65,58	36,86
Коммерческие расходы	30
Управленческие расходы	40	17	8,7	8,3	1,92	0,45	1,47
Прибыль (убыток) от реализации	50	-38,6	652	-690,6	-4,36	33,97	-38,32
Проценты к получению	60	0,2		0,2	0,02	0,00	0,02
Проценты к уплате	70
Доходы от участия  в др. организациях	80
Прочие операционные доходы	90
Прочие операционные расходы	100	11,9	13,9	-2	1,34	0,72	0,62
Прибыль (убыток) от ФХД	110	-50,3	638,1	-688,4	-5,68	33,24	-38,92
Прочие внереализационные  доходы	120	0,3		0,3	0,03	0,00	0,03
Прочие внереализационные  расходы	130
Прибыль (убыток) отчетного  периода	140	-50	638,1	-688,1	-5,64	33,24	-38,89
Налог на прибыль	150
Отвлеченные средства	160	0,2	35,4	-35,2	0,02	1,84	-1,82
Нераспределенная прибыль (убыток) отч. периода	170	-50,2	602,7	-652,9	-5,67	31,40	-37,07

 

Как мы видим в таблице № 11 в отчетном году предприятие получило убыток 50,2 тыс.руб. Согласно бухгалтерской справке к годовому балансу в связи с сезонностью ремонтно-строительных работ за I и IV квартал 2009 года при расчете финансовых результатов был получен убыток. Наиболее сильно на величину убытка повлияло превышение себестоимости над выручкой - 21,6 тыс.руб., или 2,44%, так же еще более увеличили убыток управленческие расходы 17 тыс.руб. или 1,92% и прочие операционные расходы 11,9 тыс.руб. или 1,34%. Не значительно на уменьшение прибыли повлияли проценты к получению и прочие внереализационные доходы 0,5 тыс. руб. или 0,05%. За 2009 год возросли управленческие расходы на 8,3 тыс. руб., что вызвано прежде всего кризисом и возросшим курсом доллара. Для снижения убытка, и тем самым увеличения прибыли предприятию рекомендуется постараться снизить управленческие расходы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ прибыли от реализации

За 2009 года даже без учета инфляции выручка снизилась на 1033,6 тыс.руб., с учетом роста цен абсолютный прирост выручки за 2009 год составил 885,9-(1919,5*1,15) = -1321,525 тыс.руб., т.е. снижение объема выручки на 1321525 руб.

Увеличение выручки за счет роста  цен:

DВц = 885,9 - 885,9/1,15 = 115552 руб.

Таким образом, выручка за счет роста цен возросла на 115552 рублей.

Влияние на прибыль от реализации изменения выручки от реализации (исключая влияние изменения цен):

DП_р(в) = [(В₁-В₀) - (В₁-В₁/I_ц)] * R₀ = [DВ - DВц] * R₀

DП _р(в)  = [-1033,6 -115,6] * 602,7/1919,5 = -360,835 тыс. руб.

Влияние изменения цен на изменение  прибыли:

DП_р(ц) = (В₁-В₁/I_ц) * R₀ = DВц * R₀

DП _р(ц)  = 115,6 * 602,7/1919,5 = 36,297 тыс. руб.

Влияние изменения себестоимости  на изменение прибыли:

DП_р(с) = В₁ * (d_c0 - d_c1)

DП _р(с) = 885,9 * (1258,8/1919,5 - 907,5/885,9) = -326,531 тыс. руб.

где В₁ - выручка отчетного периода,

d_c0,d_c1 - доля себестоимости в выручке предыдущего и отчетного периодов.

Таким образом, прибыль за счет изменения себестоимости снизилась на 326,531 тыс. рублей.

Влияние изменения управленческих расходов на изменение прибыли:

DП_р(ур) = В₁ * (d_ур0 - d_ур1)

DП _р(ур) = 885,9 * (8,7/1919,5 - 17/885,9) = -12,985 тыс. руб.

где В₁ - выручка отчетного периода,

d_ур0,d_ур1 - доля управленческих расходов в выручке предыдущего и отчетного периодов.