Анализ финансового состояния предприятия

    Сформировав аналитический  баланс, проводим анализ финансового  состояния

предприятия. Все показатели, используемые в Росси для  финансового  анализа,

формируют по группам, характеризующие  ту или иную оценку предприятия.

    Показатели этой группы  определяют,  насколько  эффективно  предприятие

использует свои в целях  получения  прибыли.  В  России  проценты  к  уплате

включаются в операционные расходы  и тем самым уменьшают величину прибыли  до

налогообложения. Увеличение величины прибыли до налогообложения  на  процент

к  уплате  приближает  расчет   рентабельности   к   методам,   принятым   в

международной  практике.  Показатели   оценки   прибыльности   хозяйственной

деятельности рассчитывается в  процентах либо по  отношению  к  среднегодовой

величине активов,  собственного  капитала  (сумме  показателей  на  конец  и

начало периода), либо по отношению  к этим показателям на конец периода.  Чем

выше   показатель   рентабельности   активов,    тем    лучше.    Показатель

рентабельности собственного капитала позволяет сравнить прибыльность  работы

предприятия с возможным доходом  от вложения средств собственников  в  другие

предприятия (ценные бумаги) и служит критерием при анализе курсов  акций  на

рынке  ценных  бумаг.  Рентабельность  общих  инвестиций  определяется   как

отношение суммы прибыли  до  налогообложения  и  процентов  по  долгосрочным

обязательствам  к  общим  инвестициям:   долгосрочные   обязательства   плюс

собственный  капитал  (перманентный   капитал)   и   показывает,   насколько

эффективно использовались инвестированные  средства,  т.е.  сколько  получено

прибыли  на  1  рубль  инвестированных  средств.  Коэффициент   прибыли   на

долгосрочные  обязательства  косвенно   показывает   возможность   погашения

долгосрочных кредитов; его  следует  сравнивать  со  ставками  процентов  за

кредиты.

 

  Таблица 2.6. Критериальные показатели  рентабельности ООО ФТЦ «Нарспи»  за

                                   2002г.

 

|Наименование показателя             |Метод расчета                       |

|1. Показатели оценки прибыльности  хозяйственной деятельности             |

|1                                   |2                                   |

|1.1 Рентабельность всех активов  по  |[pic]= 3,5%                         |

|прибыли до налогообложения          |                                    |

|1.2  Рентабельность собственного    |[pic]= 4,8%                         |

|капитала по чистой прибыли          |                                    |

|1.3 Рентабельность общих инвестиций |[pic]= 14,6%                        |

|1.4 Коэффициент прибыли на          |[pic]                               |

|долгосрочные обязательства          |                                    |

|2. Показатели оценки эффективности  управления                            |

|2.1 Рентабельность всех операций  по |[pic]= 2,7%                         |

|прибыли до налогообложения  (общая   |                                    |

|прибыль на рубль оборота)           |                                    |

|  Продолжение таблицы 2.6.                                               |

|1                                   |2                                   |

|2.2 Рентабельность всех операций  по |[pic]= 0,9%                         |

|чистой прибыли                      |                                    |

|2.3 Рентабельность основной         |[pic]= 2,6%                         |

|деятельности предприятия            |                                    |

|2.4 Рентабельность реализованной    |[pic]= 2,9%                         |

|продукции к затратам на ее          |                                    |

|производство                        |                                    |

|2.5 Коэффициент покрытия            |[pic]= 9,3%                         |

 

    С  помощью  показателей   этой  группы  оценивается   прибыльность   всех

направлений деятельности предприятия; определяется доля  прибыли  в  выручке

от продаж (валовом доходе). Все  эти показатели  рассчитываются  в  процентах

по данным формы №2 “Отчет о  прибылях и убытках”. При расчете  рентабельности

основной деятельности и рентабельности реализованной  продукции  к  затратам

на ее производство используется  только  прибыль  от  реализации  продукции,

работ,   услуг.   Данный   показатель   определяет   эффективность    только

производственного  процесса.  Рентабельность   реализованной   продукции   к

затратам на ее производство показывает,  насколько  эффективно  используются

материальные   ресурсы   предприятия   в   процессе   его   производственной

деятельности. Коэффициент покрытия или коэффициент  валовой  прибыли  –  это

отношение разности между объемом  продаж товаров  и  услуг  и  их  стоимостью

(прямыми переменными  издержками)  и  объемом  продаж.  Он  показывает  долю

валовой прибыли (маржи) в объеме продаж  и  является  одним  из  важных  для

принятия управленческих решений.

    По данным таблицы  2.6. можно сделать следующие основные  выводы: за 2002

год в целом деятельность предприятия  является  рентабельной.  Рентабельность

всех активов, рассчитанная по прибыли  до  налогообложения  составляет  3,5%,

рентабельность, рассчитанная по  чистой  прибыли  0,9%.  Очевидно,  что  для

повышения эффективности работы ООО  ФТЦ «Нарспи»  необходим  рост  показателя

рентабельности.  Это  можно  сделать  следующими  путями:  путем  сокращения

себестоимости  (затрат  предприятия),  поскольку  это  основной  показатель,

влияющий  на  прибыльность  предприятия.  Зависимость  прибыли   от   затрат

обратная, следовательно необходимо их  снижение.  Параллельно  со  снижением

затрат, необходим рост выручки, что  можно сделать путем сдвигов  в  структуре

реализованной продукции (повышении  доли  более  конкурентоспособной,  более

рентабельной продукции в общей  сумме реализации).

    Коэффициент покрытия  в размере  9,3%  составляет  среднее   значение  по

отрасли. Он показывает соотношение  между  валовой  прибылью  предприятия  и

выручкой предприятия за отчетный период (2002 год), долю валовой  прибыли  в

доходах предприятия.

    Рентабельность собственного  капитала  составляет  4,8%.  Очевидно,  что

такое значение показателя в 2002 году  против  0%  в  2001  году  обеспечено

наличием нераспределенной  прибыли  отчетного  года.  Данную  прибыль  можно

использовать на различные нужды, в том числе  и  на  пополнение  собственных

средств (капитала) предприятия.

 

 

 

      Таблица 2.7. Расчетные  данные для анализа финансовых  результатов

                    деятельности предприятия за 2002 год

 

|Показатели      |Код   |Абсолютные  |Удельные   |Изменения               |

|                |строки|величины    |веса,%     |                        |

|                |отчета|тыс.руб.    |           |                        |

|                |      |            |           |                        |

|                |о     |            |           |                        |

|                |финан.|            |           |                        |

|                |Рез-та|            |           |                        |

|                |х     |            |           |                        |

|                |      |на    |на   |на   |на   |абсолют|удель|темп     |

|                |      |начало|конец|начал|конец|.      |н.   |прироста |

|                |      |      |     |о    |     |Величин|Весе |в% г7:г3 |

|                |      |      |     |     |     |. Тыс. |г6-г5|         |

|                |      |      |     |     |     |руб.   |     |         |

|                |      |      |     |     |     |г4-г 3 |     |         |

|Выручка (нетто) |010   |5969  |6159 |100  |100  |190    |0,0  |3,2      |

|от продажи      |      |      |     |     |     |       |     |         |

|товаров,        |      |      |     |     |     |       |     |         |

|продукции,      |      |      |     |     |     |       |     |         |

|работ, услуг    |      |      |     |     |     |       |     |         |

|Себестоимость   |020+  |5239  |5584 |85   |90,6 |345    |5,6  |6,5      |

|проданных       |+030+ |      |     |     |     |       |     |         |

|товаров,        |+040  |      |     |     |     |       |     |         |

|продукции,      |      |      |     |     |     |       |     |         |

|работ, услуг    |      |      |     |     |     |       |     |         |

|Прибыль (убыток)|050   |-65   |162  |-    |2,6  |-      |-    |-        |

|от продажи      |      |      |     |     |     |       |     |         |

|Операционные    |060-07|-     |4    |-    |0,01 |-      |-    |-        |

|доходы          |0+    |      |     |     |     |       |     |         |

|                |+080+ |      |     |     |     |       |     |         |

|                |+090-1|      |     |     |     |       |     |         |

|                |00    |      |     |     |     |       |     |         |

|Внереализационны|120-13|-     |20   |-    |0,03 |-      |-    |-        |

|е расходы       |0     |      |     |     |     |       |     |         |

|Прибыль (убыток)|140   |-65   |169  |-    |2,7  |-      |-    |-        |

|до              |      |      |     |     |     |       |     |         |

|налогообложения |      |      |     |     |     |       |     |         |

|Чистая прибыль  |190   |-     |56,7 |-    |0,9  |-      |-    |-        |

|(убыток)        |      |      |     |     |     |       |     |         |

|отчетного       |      |      |     |     |     |       |     |         |

|периода         |      |      |     |     |     |       |     |         |

 

    Для  анализа  финансовых  результатов  из  таблицы  2.7   показательным

являются  разные  темпы  роста  себестоимости  продукции  и  выручки  от  ее

продажи. Темп роста себестоимости  в абсолютном выражении составил  345  тыс.

руб.  против  190  тыс.  руб.  по  выручке.  В  идеальном  варианте   работы

предприятия темп роста выручки  должен опережать  темп  роста  затрат.  Таким

образом у рассматриваемого предприятия  существуют тенденции,  которые  можно

охарактеризовать как неэффективная  работа предприятия, однако,  при  наличии

положительной рентабельности основной деятельности,  при  наличии  свободных

денежных средств и нераспределенной прибыли у ООО  ФТЦ  «Нарспи»  существуют

резервы для улучшения сложившейся  финансовой ситуации.

 

                     2.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

    Для определения  финансовой  устойчивости  (типа  финансовой  ситуации)

составим и рассмотрим таблицу 2.8.

 

         Таблица  2.8. Расчет показателей для определения  финансовой

                          устойчивости за 2002 год

 

|Показатели                            |Код   |Значения, тыс. руб.     |

|                                      |строки|                        |

|                                      |баланс|                        |

|                                      |а     |                        |

|                                      |      |на начало   |на конец   |

|                                      |      |периода     |периода    |

|1                                     |2     |3           |4          |

|1.Источники собственных средств       |490   |79          |1159       |

|(капитал и резервы)                   |      |            |           |

|2.Внеоборотные активы                 |190   |163         |1347       |

|3. Наличие собственных оборотных      |      |-84         |-188       |

|средств (стр. 1-стр. 2)               |      |            |           |

|4.Долгосрочные заемные средства       |590   |0           |0          |

|5. Наличие собственных и долгосрочных |      |-84         |-188       |

|заемных оборотных средств (стр. 3+стр.|      |            |           |

|4)                                    |      |            |           |

|6.Краткосрочные заемные средства      |690   |2232        |3623       |

|Продолжение таблицы 2.8                                                 |

|1                                     |2     |3           |4          |

|7.Общая величина источников           |      |2148        |3435       |

|формирования запасов (стр. 5+стр. 6)  |      |            |           |

|8. Запасы и НДС                       |210+22|1378        |2203       |

|                                      |0     |            |           |

|9. Излишек (+) или недостаток (-)     |      |-1462       |-2391      |

|собственных оборотных средств  (стр.   |      |            |           |

|3-стр 8)                              |      |            |           |

|10. Излишек (+) или недостаток (-)    |      |-1462       |-2391      |