Анализ финансового состояния предприятия

|собственных и долгосрочных  оборотных  |      |            |           |

|ср-в (стр. 5- стр. 8)                 |      |            |           |

|11. Излишек (+) или недостаток (-)    |      |770         |1232       |

|общей величины источников формирования|      |            |           |

|запасов (собственные, долгосрочные  и  |      |            |           |

|краткосрочные заемные источники) (стр.|      |            |           |

|7-стр. 8)                             |      |            |           |

|12. Тип финансовой ситуации           |      |неустойчивое|неустойчиво|

|                                      |      |            |е          |

 

    Расчет показателей финансовой  устойчивости  по  абсолютным  показателям

показал, что на начало и конец 2002 года у  ООО  ФТЦ  «Нарспи»  неустойчивая

финансовая ситуация. Связано это, прежде  всего,  с  тем,  что  внеоборотные

активы предприятия не подкреплены  источниками собственных средств  (то  есть

имеется  недостаток  собственных  оборотных  средств).  Также  с  тем,   что

предприятие не использует долгосрочные заемные  средства,  которые  являются

источниками  внешнего  финансирования  и   могут   быть   использованы   для

пополнения собственных оборотных  средств ООО ФТЦ «Нарспи».

    При  анализе  финансовой  устойчивости  предприятия  по   относительным

показателям  можно отметить следующее:

     Коэффициент задолженности  увеличился с 3,22 на начало периода   до  3,44

на  конец,  что  свидетельствует  об  усилении  зависимости  предприятия  от

заемных источников. Соответственно  снизился  коэффициент  финансирования  с

0,31 на начало  до  0,29  на  конец  года,  при  этом  в  обоих  случаях  он

значительно ниже нормы (>=1).

     Коэффициент  напряженности   также  не  соответствует   норме(<==0,5)   и

тяготеет к увеличению  (0,76  на  начало  периода  и  0,82  на  конец),  что

свидетельствует  о  превышении  доли  заемного  капитала   в   общей   сумме

источников покрытия запасов и  затрат предприятия. Но коэффициент  финансовой

устойчивости не изменился (0,24) и  остался на таком же  низком  уровне,  что

говорит о неустойчивом финансовом  состоянии  предприятия  из-за  недостатка

собственных и долгосрочных  средств  для  покрытия  всех  запасов  и  затрат

предприятия.

 

   Таблица 2.9. Анализ финансовой  устойчивости предприятия в 2002 году (по

                         относительным показателям)

 

|Коэффициенты                      |Значение              |Норма      |

|                                  |на начало |на конец   |           |

|                                  |периода   |периода    |           |

|К задолженности                   |3,22      |3,44       |<=1        |

|К финансирования                  |0,31      |0,29       |>=1        |

|К напряженности                   |0,76      |0,82       |<=0,5      |

|К финансовой устойчивости         |0,24      |0,24       |0,8-0,9    |

 

 

                       2.3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

 

      В  2002  году  у  наиболее  ликвидные  активов   для  покрытия  срочных

обязательств платежный недостаток составил на  начало  1698  тыс.  руб.,  на

конец  периода  -  2582  тыс.  руб.  Вследствие  отсутствия  у   предприятия

краткосрочных обязательств, имеется  избыток  быстро  реализуемых  активов  в

основном за счет наличия дебиторской  задолженности, что  ставит  предприятие

в зависимость от платежеспособности клиентов.

      При этом для  «Медленно реализуемых активов»  для погашения долгосрочных

обязательств обнаруживается излишек  платежных средств 1396 тыс. руб.  начало

и  2221  тыс.  руб.  -  на  конец,  что  объясняется  недостатком   величины

долгосрочных займов или переизбытком запасов.

      Что касается трудно  реализуемых  активов,  то  их  количество  вполне

достаточно для покрытия постоянных пассивов, излишек составил 115 тыс.  руб.

на начало и 206 тыс. руб. на конец  периода - это произошло из-за  того,  что

собственные источники предприятия  вложены не только во внеоборотные активы.

    Результаты расчетов  для анализа ликвидности баланса  приведены в таблице

2.10.

 

      Таблица 2.10. Результаты  расчетов для анализа ликвидности  баланса

 

|Показатели |Код строки |Значение,    |Показатели  |Код     |Значение,    |

|актива     |баланса    |тыс. руб.    |пассива     |строки  |тыс. руб.    |

|баланса    |           |             |баланса     |баланса |             |

|           |           |             |            |.       |             |

|           |           |на    |на   |            |        |на    |на   |

|           |           |начало|конец|            |        |начало|конец|

|           |           |2002г.|2002г|            |        |2002  |2002г|

|           |           |      |.    |            |        |г.    |.    |

|1          |2          |3     |4    |5           |6       |7     |8    |

|Текущая ликвидность                                                       |

|1. Наиболее|250+260    |134   |221  |1. Наиболее |620+670 |1832  |2803 |

|ликвидные  |           |      |     |срочные     |        |      |     |

|активы     |           |      |     |обязательств|        |      |     |

|(НЛА)      |           |      |     |а (НСО)     |        |      |     |

|2. Быстро  |240+270    |636   |1010 |2.          |610     |400   |821  |

|реализуемые|           |      |     |Краткосроч  |        |      |     |

|активы     |           |      |     |ные  пассивы |        |      |     |

|(БРА)      |           |      |     |(КСП)       |        |      |     |

|Итого      |           |780   |1231 |            |        |2232  |3624 |

|                                                                          |

|Перспективная ликвидность                                                 |

|                                                                          |

|Продолжение таблицы 2.10.                                                 |

|1          |2          |3     |4    |5           |6       |7     |8    |

|3. Медленно|140+210+217|1396  |2221 |3. Долгосроч|590     |0     |0    |

|реализуемые|           |      |     |            |        |      |     |

|активы     |+220+230   |      |     |ные пассивы |        |      |     |

|(МРА)      |           |      |     |(ДСП)       |        |      |     |

|4. Трудно  |190-140    |176   |1347 |4.          |490+640+|61    |1141 |

|реализуемые|           |      |     |Постоян-ные  |660-217 |      |     |

|активы     |           |      |     |пассивы     |        |      |     |

|(ТРА)      |           |      |     |(ПСП)       |        |      |     |

|Итого      |           |1572  |3568 |            |        |61    |1141 |

|Всего      |           |2352  |4799 |            |        |2293  |4765 |

 

      Для относительной  оценки  ликвидности  баланса   рассчитаем,  используя

данные таблицы 2.10. по  формуле  расчета  общего  коэффициента  ликвидности

(Кол)

      на начало периода:

      Кол=(6+0,5Ч1396+0,3Ч176)/(134Ч0,5+0,3Ч19)==0,41;              (27)

      на конец периода:

      Кол=(556+0,5 Ч 2425+0,3 Ч  61)7(221 Ч0,5 +0,3 Ч19)=0,45.       (28)

    Коэффициент ликвидности  повысился (с 0,41  до  0,45).  Если  на  начало

периода предприятие могло погасить 41 %  своих  обязательств,  то  на  конец

периода - 45 %.

      Данную тенденцию  можно охарактеризовать, как положительную,  поскольку

чем  больше  своих  обязательств  может  погасить  предприятие,  тем   более

устойчивое его положение на рынке, тем большим  доверием  пользуется  данное

предприятие среди своих кредиторов.

 

        Таблица 2.11. Результаты расчета относительных  коэффициентов

                     ликвидности предприятия за 2002 год

 

|Наименование       |Норма  |Порядок расчета с указанием  |Значение       |

|коэффициента       |      |строк баланса               |коэффициента   |

|                   |      |                            |на     |на     |

|                   |      |                            |начало |конец  |

|                   |      |                            |периода|периода|

|                   |      |                            |       |       |

|Коэффициент:       |      |                            |       |       |

|1. Автономии       |>0,5  |490/700                     |0,24   |0,24   |

|2. Соотношения     |<=1   |(590+б90)/490               |3.19   |3,21   |

|заемных и          |      |                            |       |       |

|собственных средств|      |                            |       |       |

|                   |      |                            |       |       |

|3. Маневренности   |      |(490+590-190)/490           |0,20   |0,14   |

|4. Обеспеченности  |>=1   |(490+590-190)/ (210+220)    |0,11   |0,08   |

|запасов и затрат   |      |                            |       |       |

|собственными       |      |                            |       |       |

|источниками        |      |                            |       |       |

|5. Абсолютной      |>-0,2 |(250+2б0)/(690-640-660)     |0,00   |0,09   |

|ликвидности        |      |                            |       |       |

|6. Ликвидности     |>0,8  |(250+260+240+270)/(690-640-6|0,47   |0,48   |

|                   |      |60)                         |       |       |

|7. Покрытия        |>=2   |290/(690-640-660)           |1,06   |1,04   |

|8. Реальной        |>=0,5 |(110+120+211+214)/300       |0,59   |0,59   |

|стоимости имущества|      |                            |       |       |

|производственного  |      |                            |       |       |

|назначения         |      |                            |       |       |

|9. Прогноза        |>0    |(210+250+2б0-690)/300       |-0,40  |-0,34  |

|банкротства        |      |                            |       |       |

 

    Коэффициент ликвидности  повысился (с 0,41  до  0,45).  Если  на  начало

периода предприятие могло погасить 41 %  своих  обязательств,  то  на  конец

периода - 45 %.

    Коэффициент автономии  не изменился и составляет 0,24,  что  почти  в  2

раза  ниже  нормы,  то  есть  предприятие  находится  в  сильной  финансовой

зависимости от заемных источников. С точки  зрения  кредиторов,  предприятие

предоставляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.

    Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств   на  начало  года

(3,19)  на  конец  года  (3,21),  превышает  нормальный   (макс.   1),   что

свидетельствует  о  недостаточности  собственных  средств  предприятия   для

покрытия своих обязательств и  большой  зависимости  от  заемных  средств,  в

основном от кредиторской задолженности  поставщикам и подрядчикам.

    Коэффициент маневренности  снизился с 0,20 до 0,14,что обусловлено,  при

незначительном  уменьшении  собственных  средств  предприятия,   увеличением

внеоборотных  активов,  что  ограничило  свободу   мобильности   собственных

средств предприятия.

    Коэффициент обеспеченности  запасов и  затрат  собственными  источниками

финансирования  снизился  с  0,11  до  0,08,и  он  гораздо   ниже   значения

нормального ограничения (1,00),  что  говорит  о  недостаточном  обеспечении

запасов и затрат собственными источниками  формирования.

    Коэффициент  абсолютной  ликвидности  незначительно   вырос  с  нулевого

значения  до  0,09,но  остался  ниже  нормального  ограничения  (0,20),  что

говорит   о   возможности   погашения    небольшой    части    краткосрочной

задолженности.

    Коэффициент ликвидности  увеличился с 0,47 до 0,48, что   свидетельствует

о повышении прогнозируемых платежных  возможностях  предприятия  при  условии

своевременного проведения расчетов  с  дебиторами.  Но  при  таком  значении

коэффициента  ликвидности  (норма  более  0,8)  предприятие  вряд  ли  может

надеяться на кредиты.

    Не  удовлетворяя  нормальным  ограничениям  (2,00)  на   начало   года,

коэффициент покрытия еще понизился  на  конец  года  с  1,06  до  1,04,  что

связано с низкими платежными возможностями  предприятия,  даже  при  условии

своевременных расчетов  с  дебиторами  и  продажи,  в  случае  необходимости

материальных оборотных средств.

    Коэффициент реальной  стоимости имущества  производственного   назначения

(0,59- на начало года и на  конец  года)  не  изменился,  что  соответствует

нормативному ограничению  (мин.  0,5).  При  этом  затраты  в  незавершенное

производства отсутствуют полностью.

    Коэффициент   прогноза   банкротства   не   соответствует   нормальному

ограничению: за год он повысился (с -0,40 до -0,34). Это говорит о том,  что

предприятие  увеличило  долю  средств,  находящихся  в  ликвидной  форме  (в

основном денежные  средства  на  расчетном  счете),  на  6%  в  общей  сумме

средств.

 

 

              2.4. АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВЫХ  РЕЗУЛЬТАТОВ

 

    В составе общего анализа  был проведен анализ финансовых  результатов  по

абсолютным показателям и дана  оценка  темпа  прироста  прибыли,  выручки  и

себестоимости.

    Далее в дипломной  работе представлен анализ финансовых  результатов  по