Анализ финансового состояния предприятия

|Рентабельность     |[pic]                             |11,8%       |17,4%    |

|продаж             |                                  |            |         |

 

 

    Рост рентабельности  продаж ООО  ФТЦ  "Нарспи"  характеризует  важнейший

аспект деятельности компании - реализацию продукции  (увеличение),  а  также

оценивает долю себестоимости в  продажах. Данный показатель  отражает  только

операционную деятельность предприятия.

 

 

|[pic]                                                                     |

 

    Рис 1. Динамика рентабельности  продаж за период 2001-2002гг.

 

 

 

    Рентабельность активов  и собственного капитала. Рентабельность  активов

- это комплексный  показатель,  позволяющий  оценивать  результаты  основной

деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая  приходится  на  рубль

активов компании.

 

    Рентабельность  чистых   активов   -   это   показатель   эффективности

оперативной деятельности предприятия. Он  показывает  тот  возврат,  который

генерируется   фондами   (собственным   капиталом   и   кредитами   банков),

используемыми в бизнесе.

    Этот показатель связывает  баланс и  отчет  о   прибылях  и  убытках,  он

разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.

      Данный показатель  является наиболее важным для  акционеров компании. Он

характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал.

      Рентабельность собственного  капитала  включает  в  себя  такие  важные

параметры, как платежи по процентам  за кредит и  налог  на  прибыль.  Данный

показатель  является  наиболее  важным   для   акционеров   компании.   Этот

коэффициент  включает  в  себя  такие  важные  параметры,  как  платежи   по

процентам за кредит и налог на прибыль.

  Таблица 2.16.  Показатели рентабельности  активов и собственного капитала

                             ООО ФТЦ "Нарспи", %

 

|Показатель    |Расчетная формула               |2001 г. |2002 г.      |

|Рентабельность|Операционная прибыль/Активы     |1,27%   |1,92%        |

|активов       |                                |        |             |

|Рентабельность|Рентабельность продаж  Ч         |1,44%   |             |

|чистых активов|оборачиваемость  чистых          |        |2,2%         |

|              |активов[pic]                    |        |             |

|Рентабельность|Чистая прибыль  / собственный    |0,3%    |             |

|собственного  |капитал                         |        |             |

|капитала      |                                |        |0,8%         |

|              |                                |        |             |

 

    Анализ таблицы 2.16. и  графика позволяет сделать следующие  выводы:

За отчетный период рентабельность активов и  рентабельность  чистых  активов

выросли, что является положительной  тенденцией.

Низкие значения  рентабельности  активов  и  рентабельности  чистых  активов

характеризуют низкую эффективность  использования активов компании.

Рентабельность  собственного   капитала   характеризует   прибыль,   которая

приходится на собственный капитал  и в данном случае эта прибыль  очень мала.

 

 

|[pic]                                                                     |

 

 

    Рис.  2.  Динамика  рентабельности  активов   предприятия   за   период

2001-2002гг.

 

 

 

                 2.7. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ

 

 

 

    Коэффициенты  (показатели)   деловой   активности   позволяют   оценить

эффективность использования собственных  средств предприятия и  выражаются  в

оценке оборачиваемости активов  компании. Показатель оборачиваемости  активов

отражает, сколько раз за период оборачивается капитал,  вложенный  в  активы

предприятия.  От  скорости  оборота  оборотных  активов   напрямую   зависит

прибыльность предприятия –  чем выше оборачиваемость активов, тем она выше  и

наоборот. Поэтому  любому  предприятию  необходимо  стремиться  к  повышению

скорости оборота оборотных  средств.

 

 

        Таблица 2.17.  Показатели деловой активности  ООО ФТЦ "Нарспи"

 

 

|Показатель           |Расчетная формула                 |2001     |2002      |

|1                    |2                                 |3        |4         |

|Коэффициент          |[pic]                             |0,12     |0,13      |

|оборачиваемости      |                                  |         |          |

|собственного капитала|                                  |         |          |

|                                                                               |

|Продолжение таблицы 2.17.                                                      |

|1                    |2                                 |3        |4         |

|Оборачиваемость      |[pic]                             |2,82     |2,71      |

|дебиторской          |                                  |         |          |

|задолженности        |                                  |         |          |

|Оборачиваемость      |[pic]                             |1,33     |0,93      |

|кредиторской         |                                  |         |          |

|задолженности        |                                  |         |          |

|Оборачиваемость      |[pic]                             |0,51     |0,38      |

|запасов              |                                  |         |          |

|Оборачиваемость      |[pic]                             |0,108    |0,110     |

|активов              |                                  |         |          |

|Оборачиваемость      |[pic]                             |0,122    |0,127     |

|чистых активов       |                                  |         |          |

 

 

|[pic]                                                                            |

 

              Рис.3. Динамика коэффициентов деловой  активности.

 

    На основании данных  о коэффициентах деловой активности  ООО ФТЦ «Нарспи»

можно сделать следующие выводы:

Коэффициент   оборачиваемости   собственного   капитала   очень   мал,   что

свидетельствует  о  бездействие  части  собственных  средств,  то   есть   о

нерациональности их структуры;

Коэффициент оборачиваемости активов  имеет  также  маленькое  значение,  что

свидетельствует о медленной оборачиваемости  капитала,  вложенного  в  активы

предприятия;

Значение оборачиваемости чистых активов  показывает,  что  объем  продаж  не

достаточно  высок  при  данном  количестве  чистых  активов   и   также   он

показывает,  что  чистые  активы  используются   неэффективно,   хотя   рост

показателя оборачиваемости активов  говорит  о  повышении  эффективности  их

использования;

Оборачиваемость дебиторской задолженности  уменьшается  с  течением  времени,

но при этом его значение свидетельствует  о  положительных  результатах  при

управлении текущими активами;

Небольшое значение коэффициента оборачиваемости  кредиторской  задолженности

является хорошим результатом  и,  кроме  того,  значение  коэффициента  имеет

тенденцию к уменьшению.

 

 

 

    3. ВОЗМОЖНЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ  ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ООО ФТЦ

                                  «НАРСПИ»

 

    Ранее  проведенный   анализ  финансового  состояния   ООО  ФТЦ   «Нарспи»

показал, что, во-первых, у предприятия  неустойчивая финансовая ситуация.

    Предприятие находится  в  неустойчивом  финансовом  состоянии,  так  как

покрывает свои издержки  в  основном  за  счет  кредиторской  задолженности,

однако  данная  статья  пассива  баланса  не  может  быть  рассмотрена   как

перспективный источник формирования запасов, поскольку  носит  краткосрочный

характер. При анализе  относительных  показателей  устойчивости  установлено

усиление   зависимости   предприятия   от   заемных   источников,   значения

показателей сильно отклонены от нормативов.

    Во-вторых,  при  общем   анализе  ликвидности  баланса   по   абсолютным

показателям выявили:

      -  снижение  валюты  баланса,  вызванное  уменьшением   кредиторской  и

дебиторской задолженности и уменьшением  запасов;

      -  улучшение   структуры  активов  за  счет  увеличения  доли  наиболее

ликвидных активов;

      - некоторое увеличение  кредиторской  задолженности,  свидетельствующее

об ухудшении платежеспособности предприятия.

    Необходимо отметить  увеличение выручки и увеличение  доли  себестоимости

в  ее  составе,  таким  образом,  перспективные  мероприятия   по   снижению

себестоимости имеют очень большое  значение,  поскольку  прибыль  составляет

лишь небольшой процент от выручки.

    При анализе ликвидности   по  относительным  показателям   у  предприятия

выявлен  недостаток  наиболее  ликвидных  активов   и   переизбыток   быстро

реализуемых активов за  счет  дебиторской  задолженности  и  не  привлечения

долгосрочных   займов,   что   усиливает    зависимость    предприятия    от

платежеспособности  клиентов.  При  этом   общий   коэффициент   ликвидности

повысился,   что   говорит   о   некотором   улучшении    платежеспособности

предприятия. Но все относительные  показатели ликвидности имеют очень  низкие

значения  и  не  удовлетворяют  нормативным.   Соответственно   предприятие,

несмотря  на  некоторое  видимое   улучшение,   находится   в   неустойчивом

финансовом  положении,  зависит  от  платежеспособности  дебиторов  и  имеет

внешний источник финансирования  в  виде  кредиторской  задолженности  перед

поставщиками и подрядчиками.

    Деловая активность предприятия  улучшилась, о чем  свидетельствует   рост

показателей оборачиваемости собственного капитала,  оборотных  средств,  что

связано напрямую с улучшением финансовых результатов предприятия.

    Таким образом, проанализировав  финансовое состояние предприятия  ООО ФТЦ

«Нарспи», можно сделать вывод, что для  его  улучшения  требуется  пересмотр

финансовой стратегии предприятия.

    Финансовая стратегия  - это генеральный  план  действий  по  обеспечению

предприятия денежными средствами. Он охватывает вопросы  теории  и  практики

формирования  финансов,  их  планирования  и  обеспечения,  решает   задачи,

обеспечивающие  финансовую  устойчивость  предприятия  в  рыночных  условиях

хозяйствования.   Теория   финансовой   стратегии   исследует    объективные

закономерности рыночных  условий  хозяйствования,  разрабатывает  способы  и

формы  выживания  в  новых  условиях  подготовки  и  ведения  стратегических

финансовых операций.

    Основными задачами финансовой  стратегии являются:

      - исследование характера  и  закономерностей  формирования  финансов  в

рыночных условиях хозяйствования;

      -  разработка  условий  подготовки  возможных   вариантов  формирования

финансовых  ресурсов   и   действий   финансового   руководства   в   случае

неустойчивого или кризисного состояния  предприятия;

      -   определение   финансовых   взаимоотношений   с   поставщиками    и

покупателями, бюджетами всех уровней, банками и так далее;

      - выявление резервов  и мобилизация ресурсов для  наиболее рационального

использования  производственных  мощностей,  основных  фондов  и   оборотных

средств;

      - обеспечение финансовыми  ресурсами, необходимыми для производственно-

хозяйственной деятельности;

      -  обеспечение   эффективного  вложения  временно  свободных   денежных

средств с целью получения максимальной прибыли;

      - определение способов  проведения  успешной  финансовой  стратегии  и

использования новых видов  продукции  и  всесторонней  подготовки  кадров  к

работе в рыночных условиях, организационного и технического уровня;

      - изучение финансовых  стратегических взглядов и возможностей  вероятных

конкурентов;

      - разработка способов  выхода из кризисной ситуации.

    Особое внимание при  разработке финансовой стратегии   уделяется  полноте

выявления денежных доходов, мобилизации  внутренних  ресурсов,  максимальному

снижению себестоимости продукции, правильному распределению и  использованию

прибыли,  определению  потребности  в  оборотных  средствах,   рациональному

использованию капитала. Финансовая стратегия разрабатывается с  учетом  риска

неплатежей,  скачков  инфляции  и  других   форс-мажорных   (непредвиденных)

обстоятельств. Она должна соответствовать  производственным  задачам  и  при

необходимости  корректироваться  и  изменяться.  Контроль   за   реализацией