Автор: Пользователь скрыл имя, 03 Ноября 2012 в 07:06, дипломная работа
Целью дипломной работы является проведение анализа финансового
состояния ООО ФТЦ «НАРСПИ», изучение и устранение недостатков в финансовой
деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия,
разработка рекомендаций по его улучшению.
неплатежеспособности
. структуры активов. Определение долей иммобилизованных
(внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление
стоимости материальных оборотных активов (необоснованное
превышение приводит к затовариванию, а недостача – к
невозможности нормального функционирования производства).
Определение величины дебиторской задолженности со сроком
погашения менее года и больше года, просроченной дебиторской
задолженности, величины
в наличной (касса) и безналичной (расчетный счет) формах и
краткосрочных финансовых
. структуры пассивов. Анализ проводится во взаимосвязи с
анализом источников
долгосрочные заемные средства в силу своего преимущества
использования для
источники формирования оборотных средств (доходы будущих
периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут
учитываться в составе собственных источников средств. При
анализе структуры пассивов определяется соотношение между
заемными и собственными источниками средств предприятия
(значительный удельный вес
свидетельствует о рискованной
может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и
структура кредиторской
вес в пассивах;
. структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и
затрат предприятия
баланса для определения
При анализе выявляются
удельный вес статьи (почему бы этот пункт не объединить с
анализом структуры активов);
. структуры
финансовых расчетов
анализа дается оценка
(выявление и измерения
ф.№2, а не баланса).
Для проведения общего анализа рассчитываются:
1.Удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которые
характеризуют активы, пассивы, запасы предприятия;
2. Изменения в абсолютных
величинах (разница в
конец и на начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или
иной статьи баланса;
3. Изменения в удельных
весах (разница в удельных
начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса,
запасов предприятия;
4. Темп прироста показателей
баланса рассматриваемый
5. Удельный вес изменений показателей баланса в изменении валюты за
анализируемый период.
При проведении общего
анализа финансового
условиях инфляции и частых переоценках основных фондов основное внимание
целесообразно уделять относительным величинам.
1.5. СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
Большинство методик анализа финансового состояния предприятия
предполагает расчет следующих групп показателей:
. платежеспособности;
. кредитоспособности;
. финансовой устойчивости.
1.5.1. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью
коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.
Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность
предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных
элементов оборотных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает, какая часть
краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными
оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми
вложениями:
где ДС – денежные средства и их эквиваленты (стр. 260), тыс.руб.; КП -
краткосрочные пассивы (стр.690-(стр.640+650+660)), тыс.руб.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной
ликвидности должен быть 0,03-0,08.
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает,
какую часть краткосрочной
денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:
где ДБ – дебиторская задолженность, тыс.руб.
Нормальный уровень
менее 0,7.
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в
какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные
обязательства:
где IIА – итог второго раздела баланса, тыс.руб.
Принято считать, что
нормальный уровень
должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.
Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает
предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое
предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных
средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных
обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:
где Клтм.ц – коэффициент
запасы (без 217 стр.), тыс.руб.
Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности
предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:
. характер деятельности предприятия. Например, у предприятий
промышленности
и строительства велик
удельный
вес денежных средств; у
высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров
для перепродажи и т.д.;
. условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской
задолженности через короткие промежутки времени после покупки
товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе
оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;
. состояние запасов. У предприятия может быть излишек или
недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для
бесперебойной деятельности;
. состояние
дебиторской задолженности:
составе
просроченных и безнадежных
1.5.2. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для
своевременного погашения
это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и
уплатить проценты за него.
Для оценки кредитоспособности
предприятия применяются
Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия
являются:
1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:
где Ачт – чистые текущие активы, тыс.руб.; Nр – объем реализации, тыс.руб.
Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных
долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования
оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно
характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он
очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что
деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных
активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости
задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого –
затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.
Замедление оборачиваемости
дебиторской задолженности
неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может
возникнуть и просроченная дебиторская задолженность.
Падение объема продаж
является результатом
оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних
масштабах.
1. Отношение объема
реализации к собственному
где СК – собственный капитал, тыс.руб.
Этот показатель характеризует
средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала.
В активе баланса собственным источником покрытия соответствуют, в
частности, нематериальные активы и запасы. При оценке стоимости
собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину
нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например,
при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Кроме того,
запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся
на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.
Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния
названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно
стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными
источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости,
показывает оборачиваемость
материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над
реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению
объема продаж.
2. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
где Дк – краткосрочная задолженность, тыс.руб.
Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в
собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в
несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми
кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы,
долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии
остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее сопоставлять
первоочередную краткосрочную
задолженность с величиной
3. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.
Этот показатель дает
представление о величине
затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например,
отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской
задолженности. Много это или мало, зависит от сферы деятельности, состояния
расчетов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.д.
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение
Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия