Анализ финансового состояния предприятия

 

Анализируя данные таблицы 14, можно сделать вывод, что только из показателей ликвидности превышает нормативное значение, что в очередной раз подтверждает неудовлетворительное финансовое состояние предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности является критерием степени платежеспособности и определяет возможности предприятия по немедленному погашению своих текущих обязательств. Значение показателя на конец периода составило   0,05  (при нормативном значении 0,2-0,5).  На протяжении  анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности находится за пределами границы рекомендуемых оптимальных значений.

Коэффициент текущей ликвидности дает возможность оценить, насколько предприятие способно мобилизовать свои ресурсы для погашения своих текущих обязательств. Значение данного коэффициента не должно опускаться ниже 1. Динамика коэффициента текущей ликвидности отрицательная. Как правило, рост данного показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Т.к. коэффициент не превышает 1,0, можно сделать вывод о том, что предприятие не располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Т.е. имеющихся активов недостаточно для погашения всей задолженности в случае одновременного требования платежей со стороны кредиторов.

Коэффициент критической  ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами, нормальное ограничение 0,7-1. На предприятии ОАО «Красноярский хлеб» коэффициент критической оценки на начало года принимает допустимые значения и составляет 1,36, на конец 2011 года показатель снижается, до 1,14, но все  еще находится в пределах рекомендуемых оптимальных значений.

В соответствии с законодательством, предприятие признается неплатежеспособным, если в результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности  и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами устанавливается неудовлетворительная структура его баланса.

Для признания  структуры баланса предприятия неудовлетворительной необходимо наличие одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение -1,8. По рассчитанным показателям относительной ликвидности видно, что предприятие является неплатежеспособным по всем параметрам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Для оценки степени  близости организации к банкротству  и ее кредитоспособности широко используется факторная модель известного западного экономиста Альтмана, разработанная с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Показатель Z-счет Альтмана на конец отчетного периода:

Z-счет = 1,2*(Чистый  оборотный капитал/Общие активы) + 1,4* (Нераспределенная прибыль/Общие активы) + 3,3*(Операционная прибыль /Общие активы) + 0,6*(Рыночная стоимость всех акций/Внешние обязательства) + 1,0*(Продажи/Общие активы)

В зависимости  от значения Z-счета по определенной шкале производится оценка вероятности  наступления банкротства в течение 2 лет:

Если Z<1,81, то вероятность банкротства очень велика.

Если 1,81<Z<2,675, то вероятность банкротства средняя.

Если Z=2,675, то вероятность банкротства равна 50%.

Если 2,675<Z<2,99, то вероятность банкротства невелика.

Если Z>2,99, то вероятность банкротства ничтожна.

 

Таблица 15 - Данные для оценки вероятности банкротства

 

Показатель	2010 год	2011 год
Общие активы	322757	472071
Оборотные активы	188087	210432
Чистый оборотный  капитал	49710	24589
Операционная  прибыль	-15211	-40239
Рыночная  стоимость всех акций (или ск)	7091	19973
Внешние обязательства	155666	452098
Продажи	937058	1001985
Z-счет Альтмана	2,84	1,64

 

 

Вывод: На конец 2010 г. итоговый показатель вероятности банкротства составляет 2,84 и вероятность банкротства равна 50%, на конец 2011 г. отмечается отрицательная динамика и показатель  Z-счет Альтмана падает до значения 1,64, что говорит о очень высокой вероятности банкротства.

Финансовое  оздоровление требует использования  комплекса мероприятий для повышения платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятий и организаций и предполагает разработку стратегии финансового оздоровления, соответствующих программ и планов на основе избранных с этой целью методов.

Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации.

Финансовая  стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации осуществляется, прежде всего, путем устранения неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, наиболее важной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.

Далее необходимо восстановить финансовую устойчивость (финансовое равновесие) предприятия. Хотя неплатежеспособность предприятия  может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

На заключительном этапе антикризисного управления необходимо обеспечить финансовое равновесие в  длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе предстоящего экономического развития, то есть создало предпосылки стабильного снижения стоимости используемого капитала и постоянного роста своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в отдельные параметры финансовой стратегии предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы устойчивого роста его операционной деятельности при одновременной нейтрализации угрозы его банкротства в предстоящем периоде.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В контрольной работе был проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО «Красноярский хлеб».

За отчетный 2011 год наблюдается рост стоимости имущества предприятия. Темп прироста внеоборотных активов выше, чем мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов, что отрицательно скажется на финансовой деятельности предприятия. В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 55,4% составляют внеоборотные активы и 44,6% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (86,02%), а в составе оборотных активов – дебиторская задолженность (67,96%), материально-производственные запасы (27,57%). Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

Предварительный анализ бухгалтерской отчетности предприятия показал, что предприятие является неплатежеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной. В работе был проведен детальный анализ бухгалтерской отчетности. Сравнительный анализ отдельных статей баланса выявил характерные несбалансированности в работе предприятия.

Рациональный  подход к использованию основных средств мог бы привести к формированию более мобильной структуры активов, а также стать дополнительным источником пополнения собственных средств, требующихся на погашение кредиторской задолженности перед бюджетом и персоналом организации.

О крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном году свидетельствует статья баланса «Непокрытый убыток отчетного года», составляющий 93049 тыс. руб. Непокрытый   убыток прошлых лет составляет 22990 тыс. руб., т.е. предприятие не только не имеет прибыли, а ежегодно несет убытки от своей деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на предприятии на начало отчетного периода имеет отрицательное значение На предприятии имеется устойчивая тенденция к снижению обеспеченности источниками собственных средств. Предприятие находится в опасной зоне. Система финансирования вызывает значительные финансовые затраты и сокращает рентабельность. Создается тяжелое финансовое положение и зависимость предприятия от кредиторов. Следует отметить, что в связи с отсутствием нераспределенной прибыли прошлых лет, возможность пополнить оборотные средства и снизить кредиторскую задолженность за счет этого источника отсутствует.

Анализируя  ликвидность баланса, следует отметить, что в отчетном периоде платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств составлял на конец отчетного года 175045 тыс.руб. Эти цифры говорят о том, что только 0,1% срочных обязательств предприятия на конец отчетного периода покрывались наиболее ликвидными активами.

По данным баланса  предприятия текущая платежеспособность на конец отчетного периода составляла 0,82, что свидетельствует о неудовлетворительной платежеспособности предприятия, то есть на конец отчетного периода предприятие не сможет оплатить свои обязательства денежными средствами, находящимися в его распоряжении.

Рассмотренная система показателей позволяет  характеризовать финансовое состояние предприятия как неплатежеспособное. В результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами структура баланса является неудовлетворительной, отсюда следует, что предприятие по всем признакам является потенциальным банкротом.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ФОРУМ, ИНФРА-М, 2012. — 192 с.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности:Учебник.-7-е изд., перераб. и доп.-М.: «Дело и сервис», 2009.-384 с.
3. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс - М.: Финансы и статистика.- 2006.- 672с.
4. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий). - М.: Инфра-М, 2008. — 575 с.
5. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 2- изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 448 с.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.  Савицкая Г.В. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2009. — 536 с.
7. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации - М.: ИНФРА-М, 2008.- 208 с.
8. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.  Гиляровская Л.Т. и др. М.: ТК Велби, Проспект, 2006. — 360 с.
9. Иванова М.А., Ханенко М.Е. Система показателей оценки финансового состояния организаций // Научные записки ОрелГИЭТ. 2010. № 1. - С. 44-47.
10. Любушин Н.П Система показателей анализа финансового состояния организации и методы их определения //Экономический анализ: теория и практика. - 2004. -№ 2.