Анализ финансового состояния предприятия ООО «НГК «ИТЕРА

 

Учитывая, что в исходных материалах отсутствовали данные о  среднегодовой стоимости активов  и капитала за предыдущий год, расчеты  коэффициентов оборачиваемости  производились по суммам различных  видов активов и капитала на начало и конец анализируемого года.

Коэффициент оборачиваемости  активов - финансовый коэффициент, равный отношению выручки от продаж к средней стоимости активов. К концу анализируемого периода этот коэффициент уменьшился, что свидетельствует о кратком замедлении оборота капитала и уменьшении прибыли которую приносит каждая единица актива организации.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. В анализируемом периоде он имеет незначительное увеличение.

Оборачиваемость инвестированного капитала – показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В анализируемом периоде этот коэффициент уменьшился, что говорит о замедлении оборота инвестиций.

Коэффициент оборачиваемости  основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. В нашем случае показатель увеличился на 162,83. Это говорит о том, что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем на конец 2009 года 1183,4 рубля дохода. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. По данным баланса этот показатель составил 1,43. Это говорит о том, что на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем  1,43 рублей дохода. Более точные выводы по показателям оборачиваемости и фондоотдачи основного капитала можно сделать на основе данных аналитического учета о времени приобретения, сроках эксплуатации объектов. Например, степень соответствия оборудования современным требованиям по качественным характеристикам применительно к данным хозяйственным процессам оценивают на основе технической документации, исходя из условий эксплуатации основных средств.

Коэффициент оборачиваемости  запасов, то есть скорость их реализации увеличился, что позволяет понять, что скорость превращения их в денежную форму увеличилась, что благоприятно повлияет на платежеспособность предприятия, а также повышение производственно-технического потенциала фирмы.

В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. По данным баланса коэффициент увеличился на 1,87. Высокое значение этого показателя говорит о  ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, устойчивом финансовом состоянии предприятия. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 38 дней.

Скорость реализации материальных оборотных средств увеличилась на  приблизительно 10 дней.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, позволяет понять сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение года,  в нашем случае значение увеличилось не значительно на 0,43. Период оборота дебиторской задолженности, позволяет понять сколько раз дебиторская задолженность  превращалась в денежные средства в течение года, в нашем случае значение уменьшается на 18 дней.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности увеличился на  0,82, что говорит о незначительном уменьшении кредиторской задолженности перед клиентами,  соблюдение обязательств, повышении эффективности хозяйственной деятельности, ускорении оборачиваемости оборотных средств.

Продолжительность операционного цикла - общее время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности.  К концу анализируемого периода данный коэффициент уменьшается.

Продолжительность финансового цикла - время, в течение которого денежные средства предприятия отвлечены из оборота, уменьшается к концу анализируемого периода. Эти результаты следует признать положительными в деятельности предприятия.

Таким образом, снижение сроков оборота оборотных активов, периода хранения запасов, погашения кредиторской задолженности и оборота кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении деловой активности предприятия, но вместе с тем и нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

 

2.4.2. Анализ прибыли и рентабельности

 Финансовые результаты  деятельности предприятия (фирмы)  характеризуются суммой полученной  прибыли и уровня рентабельности. Прибыль предприятия получают  главным образом от реализации  продукции, выполненных работ  и услуг.

 Анализ прибыли начинается  с исследования и динамики, как  по общей сумме, так и в  разрезе ее составляющих элементов  - так называемый горизонтальный  анализ.

 Для оценки уровня  и динамики показателей прибыли  составляют таблицу, в которой  используют данные бухгалтерской  отчетности организации из формы  № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

 

Таблица 13 - Анализ отчета прибылей и убытков ООО «НГК «ИТЕРА»

 тыс. руб.

Показатели	Исходные данные		Горизонтальный  анализ		Вертикальный  анализ
	на начало 2009	на конец 2009	изменение, +, –	темп роста, %	структура, % к  выручке		изменение, %
					за пред. период	за отчет. период
Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	34905075	40474422	5 569 348	15,96	100	100	0,00
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	-14351167	-17933764	-3 582 597	24,96	-41,11	-44,31	-3,19
Валовая прибыль	20553908	22540658	1 986 750	9,67	58,89	55,69	-3,19
Коммерческие расходы	-12997196	-12483707	513 489	-3,95	-37,24	-30,84	6,39
Управленческие расходы	-1742105	-1284530	457 575	-26,27	-4,99	-3,17	1,82
Прибыль (убыток), от продаж	5814607	8772421	2 957 814	50,87	16,66	21,67	5,02
Проценты к получению	1600684	1200583	-400 102	-25,00	4,59	2,97	-1,62
Проценты к уплате	-3000741	-2105079	895 662	-29,85	-8,60	-5,20	3,40
доходы от участия в  других организациях	1284165	70341	-1 213 824	-94,52	3,68	0,17	-3,51
Прочие операционные доходы	35482091	18280427	-17 201 664	-48,48	101,65	45,17	-56,49
Прочие операционные расходы	-36116006	-21108253	15 007 753	-41,55	-103,47	-52,15	51,32
Прибыль (убыток) до налогообложения	5064800	5110440	45 640	0,90	14,51	12,63	-1,88
Отложенные налоговые  активы	283973	535	-283 438	-99,81	0,81	0,00	-0,81
Отложенные налоговые  обязательства	-140397	2013	142 410	-101,43	-0,40	0,00	0,41
Текущий налог на прибыль	-1003426	-1363563	-360 137	35,89	-2,87	-3,37	-0,49
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	4105869	3742907	-362 962	-8,84	11,76	9,25	-2,52

 

Таким образом, при рассмотрении таблицы 13 «Анализ отчета о прибылях и убытках» можно сделать следующие выводы:

• чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 34905,075 до 40474,422 млн. руб. или на 15,96%.
• наибольший удельный вес в выручке от реализации продукции занимают затраты на производство. За анализируемый период абсолютная величина себестоимости увеличилась с -14351,167 до -17933,764 млн. руб. или на 24,96%, а их удельный вес также увеличился с 41,11% до 44,31%.

Прибыль от реализации в  этот период увеличилась на 2 957,814  млн. руб. (50,87%), что связано, в первую очередь, со снижением выручки от реализации продукции и увеличением ее себестоимости. Балансовая прибыль за анализируемый период предприятия снижается, что обусловлено высокими операционными расходами предприятия и процентов по уплате.

Налог на прибыль за анализируемый  период увеличился на 360,137 млн. руб. (35,89%), его удельный вес снизился за этот период на 0,49%.

За анализируемый период предприятие имеет чистую прибыль, ее абсолютная величина на начало года составила 4105,869 млн. руб. и имеет тенденцию к повышению (на 362,962 млн. руб. или 8,84%). Увеличение чистой прибыли у предприятия стало возможным за счет снижения отложенных налоговых активов и налоговых обязательств.

Наличие прибыли свидетельствует  о возможности пополнения оборотных  средств предприятия за счет собственных источников.

Анализ рентабельности представлен в таблице 14.

Таблица 14- Анализ рентабельности ООО «НГК «ИТЕРА»

 тыс. руб.

Наименование  показателя	на начало 2009 года	на конец 2009 года	изменение, +, –
Рентабельность  активов (ROA)	9,8686	8,9962	-0,8724
Рентабельность  собственного капитала (ROE)	35,7865	32,6230	-3,1636
Рентабельность  инвестиций (ROJ)	9,8686	8,9962	-0,8724
Рентабельность  оборота (продаж)	11,7630	9,2476	-2,5154
Рентабельность  продукции	28,6100	20,8707	-7,7393

 

На основании представленные в таблице 14 «Показатели рентабельности» можно сделать следующие выводы, что рентабельность продаж, отражающая долю прибыли от реализации в объеме продаж, уменьшилась  на 2,52 и составила 9,2476. Рентабельность продукции, характеризующая эффективность ее производства, уменьшилась на 7,7393 и составила 20,8707%. Уменьшение рентабельности продаж и рентабельности продукции вызвано увеличением выручки от реализации продукции и увеличением ее себестоимости.

Рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестиций, определяющие эффективность использования вложенных в предприятие средств, а также рентабельность активов, отражающая эффективность использования активов предприятия, были рассчитаны по чистой прибыли, поэтому имеют отрицательные величины. Наблюдающаяся тенденция снижения этих показателей рентабельности к концу анализируемого года является отрицательным фактором в деятельности предприятия.

 

 

2.4.3. Оценка вероятности финансовой несостоятельности

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная Арбитражным  судом или объявленная должником  неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей.

С 1 марта 1998 года введен и  действует Федеральный Закон  РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002 года за № 127- ФЗ.

Законодательство о банкротстве  постоянно совершенствуется.

Решения о несостоятельности  предприятия принимаются:

• в добровольном порядке самим предприятием;
• по заключению Арбитражного суда;
• Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Основной целью проведения анализа финансового состояния  предприятия является обоснование  решения о признании структуры  баланса неудовлетворительной, а  предприятия – неплатежеспособным, в соответствии с системой критериев  для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Согласно методическому  положению по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, оценка вероятности финансовой несостоятельности (банкротства) проводится на основе расчета  трех показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами;
• коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности.