Анализ финансового состояния предприятия ООО «НГК «ИТЕРА

тыс. руб.

Показатели	Исходные данные		Горизонтальный  анализ		Вертикальный  анализ
	на начало 2009 года	на конец 2009 года	изменение, +, –	темп роста, %	Структура, % к	изменение, %
					на начало 2009 года	на конец 2009 года
АКТИВ
Внеоборотные активы, всего	13 276 793	13 492 327	215 534	1,62	35,17	29,68	-5,50
Нематериальные активы	29	23	-7	-22,82	0,00	0,00	0,00
Основные средства и незавершенные  капитальные вложения	49 486	42 064	-7 422	-15,00	0,13	0,09	-0,04
Долгосрочные финансовые вложения	13 224 556	13 163 545	-61 011	-0,46	35,03	28,95	-6,08
Прочие внеоборотные активы	0	0	0		0,00	0,00	0,00
Оборотные активы, всего	24 470 619	31 970 765	7 500 146	30,65	64,83	70,32	5,50
Запасы и затраты	1 992 583	1 869 009	-123 574	-6,20	5,28	4,11	-1,17
Дебиторская задолженность	9 999 447	16 066 082	6 066 635	60,67	26,49	35,34	8,85
Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения	12 478 589	14 035 674	1 557 085	12,48	33,06	30,87	-2,19
Прочие оборотные активы	0	0	0		0,00	0,00	0,00
Баланс	37 747 412	45 463 092	7 715 680	20,44	100,00	100,00	0,00
ПАССИВ
Собственный капитал	11 169 241	11 777 210	607 969	5,44	29,59	25,90	-3,68
в том числе:
Собственный оборотный капитал	14 265 859	19 706 799	5 440 939	38,14	37,79	43,35	5,55
Заемный капитал, всего	26 578 171	33 685 882	7 107 710	26,74	70,41	74,10	3,68
Долгосрочные обязательства	16 373 411	21 421 915	5 048 504	30,83	43,38	47,12	3,74
Краткосрочные обязательства, всего	10 204 760	12 263 967	2 059 207	20,18	27,03	26,98	-0,06
в том числе:
- краткосрочные займы  и кредиты	3 772 781	9 157 195	5 384 414	142,72	9,99	20,14	10,15
- кредиторская задолженность	5 842 505	2 923 241	-2 919 264	-49,97	15,48	6,43	-9,05
- прочие краткосрочные  обязательства	0	0	0		0,00	0,00	0,00
Баланс	37 747 412	45 463 092	7 715 680	20,44	100,00	100,00	0,00

 

Из таблицы 4 «Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «НГК «ИТЕРА»» можно сделать следующие выводы:

• в структуре актива баланса на начало анализируемого периода внеоборотные активы составили 35,17%, а оборотные активы – 64,83%, а на конец 29,68% и 70,32% соответственно;
• на изменение структуры актива баланса повлиял рост суммы внеоборотных активов на 215,5 млн. руб. или на 1,62% и рост суммы оборотных активов на 7 500,146 млн. руб. или на 30,65%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как увеличение доли оборотных активов делает имущество предприятия более мобильным;
• на изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы оборотных активов.

В составе оборотных активов произошли следующие изменения:

• величина товарно-материальных запасов снизилась на 123 574 тыс. руб. или на 6,20%;
• сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 1 557 085 млн. руб. или на 12,48%;
• величина дебиторской задолженности увеличилась на 6 066, 635 млн. руб. или 60,67%.

Увеличение остатков денежных средств  и резкое снижение запасов может  свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия.

Увеличение дебиторской задолженности  предприятия, может рассматриваться как негативное изменение структуры баланса. Возможно, у предприятия возникли проблемы с получением оплаты за отгруженную продукцию. Для выявления причин нужно более детально проанализировать задолженность по каждому контрагенту и срочности ее возникновения.

На конец анализируемого периода  величина собственного капитала, как  основного источника формирования имущества предприятия, в абсолютном выражении увеличилась довольно незначительно, то есть на 607 969 млн. руб. или на 5,44%. Его доля в структуре пассивов по сравнению с началом года снизилась на 3,68% и составила 25,90%.

При этом соотношение суммарных  обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода  имело тенденцию к росту. Это может свидетельствовать об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, так как увеличилась доля заемного капитала в общей сумме источников формирования имущества.

Величина заемного капитала в конце  анализируемого периода составила  33685,882млн. руб. и увеличилась на 26,74%. Увеличение заемного капитала связано с увеличением суммы долгосрочных обязательств на 5048,504 млн. руб. или на 30,83%, а также с увеличением суммы краткосрочных обязательств на 2059,207 млн. руб. или на 20,18%.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании долгосрочных источников в структуре заемных  средств. Это является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Сопоставление сумм дебиторской  и кредиторской задолженности показывает, что на начало и конец анализируемого периода дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 4156,942 и 13142,841 млн. руб. соответственно.

Таким образом, за анализируемый  период прирост доли капитала произошел  за счет заемных средств и по этой причине повышение мобильности  имущества имеет нестабильный характер. Предприятие не обеспечено достаточно собственными средствами, однако собственный оборотный капитал положителен, что может свидетельствовать о более менее стабильном финансовом состоянии предприятия.

2.3 Оценка и анализ  финансового положения предприятия

В условиях рыночных отношений повышается ответственность и самостоятельность  предприятия в выработке и  принятия управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производства и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах.

Для более полного анализа  показателей финансово-экономической  деятельности предприятия разделим их на следующие группы:

• показатели деловой активности;
• показатели финансовых рисков;
• показатели эффективности использования ресурсов.

Показатели деловой активности - группа показателей, которые базируются на расчете и сравнении соотношений, в основе которых лежат различные  статьи актива бухгалтерского баланса.

2.3.1 Анализ ликвидности  и платежеспособности

Анализ показателей ликвидности  лучше всего позволяет оценить  способность предприятия к быстрому погашению своих долговых обязательств. Ликвидность означает способность  ценностей легко превращаться в  деньги, то есть, абсолютно ликвидные  средства.

Для оценки платежеспособности принято  рассчитывать показатели ликвидности:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент текущей ликвидности.

Группировка активов по степени  ликвидности и пассивов по срочности  погашения обязательств представлена таблицей 5. На основании данной таблицы произведены расчеты коэффициентов ликвидности и оформлены таблицей 6 «Показатели ликвидности».

 

Таблица 5 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств ООО «НГК «ИТЕРА»

 тыс. руб.

Группы активов и пассивов	Статьи баланса	на начало 2009 года	на конец 2009 года
А1 - наиболее ликвидные активы	Денежные средства	12 478 589	14 035 674
	Краткосрочные финансовые вложения
А2 - быстро реализуемые активы	Краткосрочная дебиторская задолженность	9 230 092	14 656 101
А3 - медленно реализуемые активы	Запасы	2 761 938	3 278 990
	Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям
	Долгосрочная дебиторская задолженность
	Прочие оборотные активы
А4 - трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	13 276 793	13 492 327
П1 - наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность	5 842 505	2 923 241
П2 - краткосрочные пассивы	Краткосрочные займы и кредиты	4 362 255	9 157 195
	Задолженность перед участниками  по выплате доходов
	Прочие краткосрочные обязательства
П3 - долгосрочные пассивы	Долгосрочные обязательства	16 373 411	21 421 915
	Доходы будущих периодов
	Резервы предстоящих расходов
П4 - постоянные пассивы	Собственный капитал	11 169 241	11 777 210

 

Рассчитаем коэффициенты ликвидности в таблице 6.

Таблица 6- Анализ ликвидности ООО «НГК «ИТЕРА»

 тыс. руб.

Показатели	Анализируемый период		Изменение
	на начало	на конец
	2009 года	2009 года
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	2,40	2,65	0,25
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)	2,13	2,38	0,25
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,22	1,16	-0,06
Коэффициент промежуточной  ликвидности	1,71	5,50	3,78
Коэффициент срочной ликвидности	2,14	4,80	2,67
Обобщающий коэффициент  платежеспособности	1,87	2,86	1,00

 

Коэффициент текущей  ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств для погашения своих краткосрочных обязательств, данный коэффициент должен находиться в пределах от 1-3, в нашем случае коэффициент больше 2, что говорит о довольно высокой платежеспособности.

Коэффициент быстрой  ликвидности характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. В нашем случае этот коэффициент имеет значение больше 2, что свидетельствует о довольно хорошем финансовом положении компании.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами. В нашем случаем, это единственный коэффициент изменение которого, является отрицательным. Таким образом, за анализируемый период предприятие понизило способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент промежуточной  ликвидности - разновидность коэффициента текущей ликвидности. Вместо оборотного капитала для его расчета используют только его наиболее ликвидные статьи. Запасы, которые входят в состав оборотных средств являются не очень ликвидным видом актива, и при их экстренной реализации они потеряют значительную часть стоимости, поэтому их не берут в расчет коэффициента промежуточной ликвидности.

Коэффициент срочной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.

Обобщающий коэффициент  ликвидности свидетельствует о высокой платежеспособности, а также имеет динамику к росту и на конец анализируемого периода показывает высокую платежеспособность.

Сравним полученные показатели ликвидности  с нормативными значениями, которые были взяты из учебников.

 

Таблица 7 – Нормативные значения коэффициентов ликвидности

Коэффициенты	Степень платежеспособности
	Высокая	Нормальная	Низкая	Неплатеже-способность
1) Текущей ликвидности	> 2,0	1,5–2,0	1,1–1,5	< 1,1
2) Быстрой ликвидности	> 1,6	1,2–1,6	0,8–1,2	< 0,8
3) Абсолютной ликвидности	> 0,8	0,5–0,8	0,2–0,5	< 0,2
4) Промежуточной ликвидности	> 0,8	0,77–0,8	0,75–0,77	< 0,75
5) Срочной ликвидности	> 0,8	0,5–0,8	0,25–0,5	< 0,25
6) Обобщающий коэффициент     ликвидности	> 1,1	0,8–1,1	0,5–0,8	< 0,5