Анализ финансового состояния предприятия ООО «НГК «ИТЕРА

 

Таким образом, анализ ликвидности  и платежеспособности свидетельствует  о довольно благополучном финансовом состоянии нефтегазового предприятия. Однако очень большое значение дебиторской задолженности не является благополучным фактором, в данном случае.

 

2.3.2 Анализ финансовой  устойчивости

Показатели финансовых рисков связаны с вложением капитала предприятия. Одной из характеристик  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью  экономической среды в рамках, которых осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов  его функционирования активного  и эффективного реагирования на изменение  внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  выяснить на сколько правильно предприятие  управляет финансовыми ресурсами  в течении периода, предшествующего этой дате.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, определением и использованием финансовых ресурсов.

Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру  используемого капитала. Данную группу показателей также называют коэффициентами управления пассивами.

В условиях рынка, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств важную аналитическую  характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних  заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас  финансовой устойчивости предприятия  при том условии, что его собственные  средства превышают заемные.

 Характеристика абсолютных  показателей финансовой устойчивости  приведена в таблице 8 «Характеристика абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия».

Таблица 8- Характеристика абсолютной финансовой устойчивости ООО «НГК «ИТЕРА»

 тыс. руб.

Показатели	на начало 2009 года	на конец 2009 года
Запасы и затраты (ЗЗ)	1992583	1869009
Рабочий (собственный оборотный) капитал (РК)	14265859	19706799
Нормальные источники  формирования запасов (НИФЗ), в т.ч. рабочий капитал, краткосрочные займы и кредиты, расчеты с кредиторами по товарным операциям (с поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами)	18038640	28863994

 

Данные таблицы 8 свидетельствуют, что за анализируемый период практически все показатели финансовой устойчивости повысились – рабочий капитал – на 5440940, нормальные источники формирования запасов – на 10825354, что говорит о достаточном собственном капитале и обеспеченности источниками их формирования, что в общем сказалось на финансовой устойчивости предприятия, т.к., наблюдается значительное превышение рабочего капитала над запасами и затратами, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости с точки зрения данных показателей.

По расчетам видно, что  показатели, характеризующие соотношение  собственных и заемных средств, сопоставимы с нормативными показателями.

Типы финансовой устойчивости, которые были взяты из учебников  авторитетных специалистов Злотникова Л.Г. и Зубарева В.Д. представлены в  таблице 9.

 

Таблица 9 – Типы финансовой устойчивости

Соотношения	Типы финансовой устойчивости
РК > 33	Абсолютная финансовая устойчивость
РК < 33 < НИФЗ	Нормальная финансовая устойчивость
33 > НИФЗ	Неустойчивое финансовое положение
33 > НИФЗ + предприятие имеет  непогашенные кредиты и кред. задолженность по 3 и более отчетным периодам	Критическое финансовое положение

 

На основании данной таблицы  и таблицы 9 можно увидеть, что  предприятие, как в начале, так  и в конце анализируемого периода  имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Для более детального исследования уровня финансовой устойчивости предприятия  рассчитаем коэффициенты и представим их в виде таблицы 10 «Показатели финансовой устойчивости».

 

Таблица 10- Показатели финансовой устойчивости ООО «НГК «ИТЕРА»

 тыс. руб.

Наименование  показателя	на начало 2009 года	на конец 2009 года	изменение, +, –
Собственные и  заемные средства
Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости  или автономии)	0,29589422	0,259049921	-0,036844298
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (финансовой зависимости)	0,704105792	0,740950085	0,036844293
Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости)	0,7296567	0,730243455	0,000586755
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (финансового левериджа)	2,379586167	2,860259834	0,480673667
Дополнительные  запасы, характеризующие обеспеченность запасов
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным  капиталом	7,189764756	10,64958308	3,459818326
Коэффициент обеспеченности оборотными активами	17,25046	26,81535	9,564885735
Коэффициент обеспеченности запасов суммарными источниками  формирования	0,582979083	0,616400591	0,033421509
Обобщающий  коэффициент обеспеченности запасов	4,166033775	5,604364284	1,438330509

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0,296 и до 0,259 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8). Коэффициент финансовой зависимости в анализируемом периоде увеличился с 0,704 до 0,741. Уменьшение коэффициента автономии и увеличение коэффициента финансовой зависимости говорят о уменьшении финансовой независимости предприятия и увеличении использования заемного капитала.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств в начале анализируемого периода составил 2,380 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0) и увеличился к концу периода на 2,860.

Наблюдающаяся тенденция  повышения этого коэффициента подтверждает ранее сделанный вывод о повышении степени зависимости предприятия от заемных средств.

 

Таблица 11 – Нормативные значения коэффициентов обеспеченности запасов

Коэффициенты  обеспеченности запасов	Степень финансовой устойчивости
	Высокая	Нормальная	Низкая	Кризисная
собственным оборотным капиталом	≥ 2,5	2,5 - 1,5	1,5 – 0,35	< 0,35
оборотными активами	≥ 0,5	0,5 – 0,35	0,35 – 0,1	< 0,1
суммарными источниками  формирования	≥ 2,5	2,5 – 1,75	1,75 – 1,0	< 1,0
обобщающий коэффициент	≥ 1,45	1,45 – 0,95	0,95 – 0,35	< 0.35

 

Коэффициенты  обеспеченности собственным оборотным  капиталом на нефтедобывающем предприятии в течение анализируемого периода имеют довольно нестабильные величины. Это объясняется тем, что собственных источников средств у предприятия достаточно для покрытия основных фондов.

Уменьшение коэффициента автономии говорит о том, что независимость предприятия от внешних источников финансирования уменьшается вслед за понижением доли собственного капитала в общей сумме источников. Повышение коэффициента финансирования еще раз подчеркивает независимость предприятия от внешних источников финансирования. За анализируемый период структура собственного капитала изменилась.

Таким образом, финансовое состояние  предприятия таково, что оно может увеличить свое производство, а также поддерживать его на том же уровне без привлечения заемных средств.

2.4 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

 В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Понятие “результативность” складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Наиболее общей характеристикой  результативности финансово-хозяйственной  деятельности было принято считать  оборот, то есть общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, таким  показателем становится прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в  том, чтобы, во-первых, определить достаточность  достигнутых результатов для  рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения  надлежащего качества жизни трудового  коллектива; во-вторых, изучить источники  возникновения и особенности  воздействия на результативность различных  факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

 

2.4.1 Анализ деловой  активности предприятия

Одним из направлений анализа  результативности является оценка деловой  активности анализируемого объекта. Деловая  активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные  и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они  очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота  средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами  оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота  на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение  организации, ее платежеспособность зависят  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают  влияние разные внешние и внутренние факторы.

Группа показателей деловой  активности базируется на расчете и  сравнении соотношений, в основе которых лежат различные статьи актива бухгалтерского баланса. Эти  показатели представлены в таблице 12 «Показатели деловой активности».

 

Таблица 12- Показатели деловой активности ООО «НГК «ИТЕРА»

тыс. руб.

Наименование  показателя	на начало 2009 года	на конец 2009 года	изменение, +, –
Оборачиваемость основного капитала
1. Коэффициент  оборачиваемости активов (капиталоотдача)	0,924701133	0,890269908	-0,034431225
2. Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала	3,042306984	3,527728264	0,48542128
3. Коэффициент  оборачиваемости инвестированного  капитала	1,267309848	1,219141227	-0,048168621
4. Коэффициент  оборачиваемости основных средств  (фондоотдача)	1020,562132	1183,399932	162,8378001
Оборачиваемость оборотных средств
5. Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов	1,236861039	1,434210837	0,197349798
6. Продолжительность  оборота оборотных активов	291,0593742	251,0091199	-40,05025427
Оборачиваемость запасов
7. Коэффициент  оборачиваемости запасов	7,484963183	9,353494616	1,868531433
8. Период хранения  запасов	48,09642896	38,48828858	-9,608140383
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности
9. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности	2,67825563	3,10558998	0,42733435
10. Период оборота  дебиторской задолженности	134,4158474	115,9200031	-18,49584429
11. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности	3,274374418	4,091782784	0,817408366
12. Период оборота кредиторской задолженности	109,9446655	87,9812099	-21,96345556
Продолжительность операционного и финансового  цикла
13. Продолжительность  операционного цикла	182,5122763	154,4082917	-28,10398468
14. Продолжительность  финансового цикла	72,56761087	66,42708176	-6,140529116