Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Пензтяжпромарматура»

Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что за 2005 г. организация получила прибыль от продаж в размере 573640 тыс. руб., что составляет 39,1 % от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 338709 тыс. руб., или на 144,2 %.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 471853 и 133144 тыс. руб. соответственно).

Убыток от прочих операций за 2005 г. составил 32523 тыс. руб., что на 14799 тыс. руб. (31,3%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 5,7% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

2.3.2. Анализ рентабельности

Таблица 9

Расчет показателей рентабельности

Представленные в таблице показатели рентабельности имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ОАО «Тяжпромарматура» в 2005 г.

Прибыль от продаж в отчетном периоде составляет 39,1 % от полученной выручки. К тому же имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. (+ 33,3 %). В течение анализируемого периода (2005 г.) каждый рубль, вложенный в основные фонды и материально-производственные запасы, принес 0,82 руб. прибыли от продаж.

2.3.3. Анализ деловой активности предприятия

Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характиризущие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 10

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

В соответствии с результатами расчетов, за 294 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную остатку материально-производственных запасов требуется 118 дней.

3. Выводы по результатам анализа и рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию по итогам декабря 2005 г.) и результатов деятельности ОАО «Пензяжпромарматура» за анализируемый период, которые приведены ниже. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика.

Приведенные ниже показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО «Пензтяжпромарматура» имеют исключительно хорошие значения:

       положительная динамика изменения собственного капитала организации;

       чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;

       коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;

       коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

       за отчетный период получена прибыль от продаж (573640 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+338709 тыс. руб.);

       прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 410263 тыс. руб. (+259009 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2004 г.).

       показатели финансовой устойчивости предприятия в 2005 г. достигли нормальных значений

Положительно результаты деятельности организации характеризует следующий показатель – рост рентабельности продаж (+15,5 процентных пункта от рентабельности 23,6% за аналогичный период 2004 г.).

В ходе анализа не было получено показателей, имеющих неудовлетворительное или критическое значение.

За 2005 г. предприятие получило отличные финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности).

В процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:

- организация не находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;

- для данной фирмы характерно устойчивое финансовое положение;

- предприятие обладает финансово - экономической самостоятельностью.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;

- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

- принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

- следует повысить удельный вес высоколиквидных денежных средств в общем объеме;

- следует улучшить качество проведения маркетинговых исследований для изменения структуры продукции.

Для характеристики сложившихся на предприятии принципов управления оборотным капиталом используются результаты анализа структуры Баланса, показателей оборачиваемости текущих активов и пассивов.

Также следует обратить внимание на увеличение запасов. Принципиально важно определить и придерживаться минимально приемлемого периода закупки материалов (определяется исходя из особенностей производственного процесса, условий доставки и цен на материалы).

Затоваривание склада готовой продукции, большой объем незавершенного производства и запасов может быть показателем того, что производственные планы компании формируются без ориентира на объемы продаж: закупили и произвели продукции больше, чем смогли продать, связав денежные средства в оборотных активах. Приведя планы производства продукции в соответствие объемам реализации, компания сможет избежать закупок излишних запасов и затоваривания склада готовой продукции. Следовательно, разработка планов производства с ориентиром на объемы продаж - способ избежать излишнего связывания средств в оборотных активах и, следовательно, рычаг оптимизации состояния компании.

Сокращение оборотных активов может создать дополнительный резерв средств для финансирования капитальных вложений - например, за счет закупки меньшего объема запасов (конечно, с соблюдением объема, необходимого для бесперебойного производства) или получения быстрее, чем обычно, средств от дебиторов.

В ходе анализа выявлен рост дебиторской задолженности. Усилия по своевременному востребованию задолженности дебиторов - также способ оптимизировать финансовое состояние компании. К организационным мерам оптимизации дебиторской задолженности можно отнести постановку процедуры контроля выставленных счетов (реестр покупателей, дата выставления счета, установленная дата оплаты счета, контактное лицо покупателя, ответственное лицо за контакт с покупателем от предприятия). К юридическим мерам оптимизации дебиторской задолженности относится, например, включение в договор продаж пункта об инвентаризации склада продавца (при продажах через посредников), включение в договор продаж штрафных санкций за просроченную оплату счетов.

Следует подчеркнуть, что мероприятия по оптимизации оборотного капитала дают временный эффект - высвобождение денежных средств осуществляется единовременно и позволяет обеспечить поддержку текущей платежеспособности компании. Стабилизация финансового положения предприятия и его устойчивость в перспективе обеспечивается прибыльностью.

Существует два основных пути оптимизации финансового состояния компании - оптимизация результатов деятельности (компания должна больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два указанных пути - "зарабатывать" и "распоряжаться заработанным" - не равнозначны.

Необходимо помнить, что базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

Возможности оптимизации состояния компании за счет более рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы.

Например, дефицит денежных средств можно временно преодолеть, отсрочив платежи кредиторам до предельно допустимого срока, получив максимально возможные авансы от покупателей, можно привлечь кредит, можно в крайнем случае не заплатить налоги. Однако этот резерв отсрочки по оплате обязательств не бесконечен.

Предприятие может приобретать запасы в минимальных объемах, добиться оперативного погашения задолженности дебиторами, продукцию продавать буквально с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции на складе. Однако нельзя сократить запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не менее того. То есть, возможность сокращения оборотных активов компании закончится рано или поздно.

Заключение

Под финансовым положением или состоянием организации понимают ее способность обеспечить процесс хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность соблюдения нормальных финансовых взаимоотношений с работниками организации и другими организациями, банками, бюджетом и т. д.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

В данной работе был проведен анализ финансового состояния ОАО «Пензтяжпромарматура». За 2005 г. предприятие получило отличные финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности).