Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Пензтяжпромарматура»

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации на начало 2005 года можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что на конец отчетного периода предприятие улучшило все показатели собственных оборотных средств и обрело финансовую устойчивость. Это произошло за счет увеличения собственного капитала и резервов предприятия на 369925 тыс. руб. и сокращения внеоборотных активов на 119402 тыс. руб.

Таблица 4

Анализ прочих показателей финансовой устойчивости предприятия

Как видно из таблицы 4 за анализируемый период коэффициент автономии вырос на 0,2 и превышает пороговый уровень в 1,34 раза, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантированность выполнения предприятием своих обязательств. Коэффициент отношения заемных и собственных средств сократился на 0,63 и составил на конец 2005 года 0,5, это означает, что предприятие на 1 руб. собственного капитала привлекло 50 коп. заемного капитала.

Большая часть собственного капитала  используется в оборотных активах. За рассматриваемый период индекс постоянного актива снизился на 0,43 и на конец года размер постоянных активов, приходящийся на 1 руб. собственного капитала, составил 26 коп. Это обусловило увеличение уровня маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневренности за год возросло на 0,44 и на конец года составило 0,75, что в 1,5 раза выше нормального ограничения. В связи с этим наблюдается повышение обеспеченности  оборотных активов, в том числе запасов собственным оборотным капиталом.

На предприятии за анализируемый период наблюдается снижение удельного веса имущества производственного назначения. Коэффициент имущества производственного назначения составляет 0,35. это привело к повышению уровня мобильности имущества: коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств увеличился по сравнению с началом года на 2,7 и составил на конец года 4,8.

Таким образом за рассматриваемый период финансовое положение предприятия улучшилось. Об этом также свидетельствует повышение коэффициента прогноза банкротства на 0,37, т. е. произошло увеличение доли чистых активов в общей сумме актива баланса.

2.2.4. Анализ ликвидности предприятия

Таблица 5

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется три. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации всего лишь на 64 %. Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у организации имеется излишек быстрореализуемых активов в размере 299547 тыс. руб.

Таблица 6

Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, т. е. возможность немедленных расчетов.

Из расчета мы видим, что значение абсолютного коэффициента ликвидности больше нормального значения. Кроме того, наблюдается увеличение данного коэффициента по сравнению с предыдущим периодом на 0,422, что указывает на улучшение состояния платежеспособности предприятия.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности.

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности. Как видим, критическая ликвидность выше установленного ограничения (1,5). Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у предприятия достаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. И краткосрочная задолженность будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Из расчета видно, что за исследуемый период предприятие сумело привести этот показатель к нормативному значению, т. е. текущие активы покрывают краткосрочные обязательства 2,73 раза.

Таблица 7

Определение удовлетворительной структуры баланса

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Структура баланса предприятия является удовлетворительной, так как оба из коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами) удовлетворяют нормальным ограничениям.

2.3. Анализ эффективности деятельности ОАО «Пензтяжпромарматура»

2.3.1. Обзор результатов деятельности предприятия

Таблица 8

Основные результаты деятельности предприятия