Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Акконд"

Для определения причин изменения суммы оборотных средств проведем факторный анализ.

Коб = Коб2010 – Коб2009=1104937 – 696506 = 408431

1.                  Изменение запасов и затрат. Т.к. затрат на нашем предприятии не имеется, в расчете будем учитывать только запасы:

Коб (зз)= Коб (зз) 2010 – Коб (зз) 2009= 166841 – 144272 = 22569

2.      Изменение готовой продукции:

Коб (гп)= Коб (гп) 2010 – Коб (гп) 2009= 32450 – 48006 = -15556

3.      Изменение дебиторской задолженности:

Коб (дз)= Коб (дз) 2010 – Коб (дз) 2009 = 209602 – 277884 = -68282

4.      Изменение финансовых вложений:

Коб (фв)= Коб (фв) 2010 – Коб (фв) 2009 = 5000 – 249 = 4751

5.      Изменение денежных средств:

Коб (дс)= Коб (дс) 2010 – Коб (дс) 2009 = 689967 – 225481 = 464486

Таким образом, мы видим, что наибольшее влияние на увеличение суммы оборотных средств оказало изменение суммы денежных средств. Увеличение суммы денежных средств – это положительная тенденция, показывающая, что предприятие может нормально работать.

2.6. Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) может быть определено несколькими вариантами. Мы же воспользуемся тем вариантом, когда расчет наличия собственных оборотных средств определяется как разность между суммой источников собственных оборотных средств и величиной внеоборотных активов:

СОС = СК – ВА,

где СК – собственные средства, ВА – внеоборотные активы.

По таблице 5 видно, что за анализируемый период в собственных средствах наблюдались изменения исключительно за счет увеличения нераспределенной прибыли, которая возросла на 569449 тыс. руб. Соответственно источники собственных средств тоже возросли на 569449 тыс. руб., что говорит о том, темп роста прибыли опережает темп роста собственных оборотных средств. Помимо собственных средств у ОАО «АККОНД» имеются и внеоборотные активы, которые составляют в 2008 году 1118369 тыс. руб., а в 2009г. – 1291903 тыс. руб.

Таблица 5

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств ОАО «АККОНД» за 2009г., тыс. руб.

Теперь можно рассчитать наличие оборотных средств:

СОС2008 = 1628209 – 1118369 = 509840

СОС2009 = 2197658 – 1291903 = 905755

Изменения в собственных оборотных средствах составляют 395915 тыс. руб.

2.7. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы – это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников финансов для формирования запасов и затрат.

Излишек или недостаток определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

При этом учитываются источники средств:

1.                  Собственные оборотные средства: Ec = Сc – F, где С – собственные средства предприятия, F – внеоборотные активы

2.                  Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств: Eд = (Сс + Зд) – F, где Зд – долгосрочные заемные источники средств

3.                  Обобщенная величина основных источников средств: Eоб = Ед + Зк

Излишек или недостаток источников финансирования определяется как разница между источниками финансирования и суммы запасов и затрат.

±Ec = Ec – Z,

где Z – запасы и затраты

±Eд = Eд – Z

±Eобщ = Eобщ – Z

По результатам этих расчетов определяется показатель. Он состоит из трех элементов, каждый из которых показывает степень обеспеченности запасов и затрат тем или иным источником финансирования.

S = (S1;S2;S3)

Каждый из этих элементов принимает значение 1 или 0. Если S = 1, то предприятие обеспечивается запасами, если S = 0, то не обеспечивается.

1)                 Абсолютная финансовая устойчивость:

±Ec ≥ 0; ±Eд ≥ 0; ±Eобщ ≥ 0 => S1 = 1; S2 =1; S3 = 1.

2)                 Нормальная устойчивость финансового положения:

±Ec < 0; ±Eд ≥ 0; ±Eобщ ≥ 0 => S1 = 0; S2 =1; S3 = 1.

3)                 Неустойчивое финансовое состояние:

±Ec < 0; ±Eд < 0; ±Eобщ ≥ 0 => S1 = 0; S2 =0; S3 = 1.

4)                 Кризисное финансовое состояние:

±Ec < 0; ±Eд < 0; ±Eобщ < 0 => S1 = 0; S2 =0; S3 = 0.

В процессе анализа для характеристики финансовой устойчивости расчет оформляется в виде таблицы 6.

По данной таблице видно, что ОАО «АККОНД» на начало и на конец анализируемого периода находилось в абсолютно устойчивом финансовом состоянии.

Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается в настоящих условиях развития экономики России очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. У нашего предприятия отмечается стабильное превышение доходов над расходами, оно эффективно использует денежные средства. Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов.

Таблица 6.

Анализ финансовой устойчивости

ОАО «АККОНД» за 2009г., тыс. руб.

2.8. Анализ ликвидности и платежеспособности

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признание несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в т.ч. на возможность получения кредита.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрёл денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Различают четыре группы активов и пассивов:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев);

А3 – медленно реализуемые активы (статьи II раздела актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, и прочие оборотные активы);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы);

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы)

П3 – долго- и среднесрочные пассивы (статьи V и VI раздела пассива баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов);