Анализ финансового состояния ООО "Виктория"

 

В экономическом анализе  рентабельность продаж (R^П) – это отношение суммы прибыли от продаж (П^П) к объему реализованной продукции:

R^П = ((В – С – КР – УР) / В) х 100 % = (П^П / В) х 100% (7)

Влияние факторов на изменение  рентабельности рассчитывается методом цепной подстановки. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.

1. Влияние изменения  выручки от продажи на R^П:

Δ R^П(В) = [ (В₁ – С₀ – КР₀) / В₁ – (В₀ – С₀ – КР₀) / В₀] х 100 % (8)

2. Влияние изменения  себестоимости продажи на R^П:

Δ R^П(С) = [ (В₁ – С₁ – КР₀) / В₁ – (В₁ – С₀ – КР₀) / В₁] х 100 %   (9)

3. Влияние изменения коммерческих расходов на R^П:

Δ R^П(КР) = [ (В₁ – С₁ – КР₁) / В₁ – (В₁ – С₁ – КР₀) / В₁] х 100 %  (10)

где В₁ и В₀ – отчетная и базисная выручка,

      С₁ и С₀ – отчетная и базисная себестоимость,

      КР₁ и КР₀ – коммерческие расходы в отчетном и базисном периодах.

Однако в нашем случае коммерческие расходы на предприятии  отсутствуют, соответственно влияние их на рентабельность продаж равно нулю.

Факторы, влияющие на рентабельность продаж ООО «Виктория», следующие:

1. Δ R^П(В) = + 21 % ( расчет по формуле 8);

2. Δ R^П(С) = - 21% ( расчет по формуле 9);

3. Δ R^П(КР) = 0 % ( расчет по формуле 10).

Совокупное влияние  факторов составляет:

R^П = ± Δ R^П(В) ± Δ R^П(С) ± Δ R^П(КР), (11)

Для ООО «Виктория» рентабельность продаж следующая:

R^П = 21 %- 21 %= 0 %

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Таким образом, рентабельность продаж отчетного периода существенно не изменилась по сравнению с рентабельностью прошедшего периода.

Особый интерес для  внешней оценки результативности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как валовая рентабельность (R₆), которая отражает величину валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции (работ, услуг), или затратоотдача (R₇), которая показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (R₄), который показывает эффективность использования всего имущества предприятия и эффективность использования собственного капитала (R₅).

Таблица 9

Показатели, характеризующие  рентабельность ООО «Виктория» за 2010 год

Наименование показателя	Способ расчета		За отчетный период (%)	За аналогичный период предыдущего года (%)	Изменение
Рентабельность продаж	R1 = (прибыль от продаж / выручка от продаж) х 100%	R1 = с.050(ф.№2) х 100%         с.010 (ф.№2)	4,8	4,6	+0,2
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	R2 = (прибыль до налогообложения / выручка от продаж) х 100%	R2 = с.140(ф.№2) х 100%         с.010 (ф.№2)	4,1	4,1	-
Чистая рентабельность	R3 = (чистая прибыль / выручка от продаж) х 100%	R3 = с.190(ф.№2) х 100%         с.010 (ф.№2)	2,6	2,7	-0,1
Экономическая рентабельность	R4 = (чистая прибыль / средняя стоимость имущества) х 100%	R4 = с.190(ф.№2) х 100%         с.300 (ф.№1)	23,3	14,2	+ 9,1
Рентабельность собственного капитала	R5 = (чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала) х 100%	R5 = с.190(ф.№2) х 100%         с.490 (ф.№1)	52,4	23,9	+ 28,5
Валовая рентабельность	R6 = (прибыль валовая / выручка от продаж) х 100%	R6 = с.029(ф.№2) х 100%         с.010(ф.№2)	4,8	4,6	+0,2
Затратоотдача	R7 = (прибыль от продаж / затраты на производство и реализацию продукции по ф.№2) х 100%	R7 = с.050(ф.№2) х 100%         с.020+с.030             (ф.№2)	5,1	4,9	+0,2
Рентабельность перманентного капитала	R8 = [чистая прибыль / (средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочных обязательств)] х 100%	R8 = с.190(ф.№2) х 100%          с.490+с.590              (ф.№1)	52,4	23,9	+ 28,5

   Исходя из данных, приведенных в табл.9, увеличение практически всех показателей рентабельности свидетельствует о возрастающем спросе на продукцию ООО «Виктория».

2.6 Оценка деловой  активности предприятия

 

Завершающим этапом анализа  финансово-экономического состояния  предприятия является оценка эффективности хозяйственной деятельности.

Показатели оборачиваемости  характеризуют интенсивность использования активов предприятия. При этом рассчитывается либо количество оборотов за один период, либо период оборота. В данном исследовании периоды оборота выражены в днях.

 

Таблица 10

Исходные данные для расчета коэффициентов оборачиваемости ООО «Виктория» на 2010 год, в тыс. руб.

 

Показатель	2009 год	2010 год	Изменения
Выручка от реализации (В)	213 252	273 846	+ 60 594
Внеоборотные активы (ВА)	2 154	2 430	+ 276
Оборотные активы (ОА)	28 349	28 590	+ 241
Запасы (З)	1 026	3 568	+2 542
Краткосрочная дебиторская задолженность (Кд.з.)	12 174	13 095	+ 921
Кредиторская задолженность (КЗ)	992	10 958	+ 9 966
Активы (А)	30 502	41 020	+ 10 518

 

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

                   К об.а.= В/СА                                                                       (12)

где СА = (САн+САк)/2

СА2010=71 522

К об.а.2010=3,83

Период оборачиваемости:   Т= об.а.= 360/К об.а.

Т об.а. 2010= 93,9

Данный коэффициент  показывает эффективность использования  активов для получения доходов.

2. Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала:

             К об.СК.= В/СК                                                                         (13)

где СК = (СКн+СКк)/2

СК2010=19 011,5

К об.а.2010=14,4

Период оборачиваемости: Т об.СК = 360/К об. СК

Т об.а. 2010=25

3. Коэффициент оборачиваемости основных средств:

                            Коб.ОС.=В/ВА (14)

где   ВА = (ВАн+ВАк)/2

ВА2010=2 292

К об. ОС.2010=119,5

Период оборачиваемости : Т об. ОС= 360/К об. ОС

Т об. ОС. 2010=3,01

4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат:

К об.зап.= В/ОЗ (15)

 где ОЗ=(ОЗн+ОЗк)/2

ОЗ 2010=2 297

К об.зап. 2010=119,2

Период оборачиваемости  запасов: Т об. зап.= 360/К об. зап.

Т об. зап. 2010=3,02

Данный коэффициент  показывает средний возраст запасов, то есть как долго деньги связаны  в запасах.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К об.д.з.= В/К д.з.  (16)

где К д.з.= (К д.з.н+ К д.з.к)/2

К д.з2010=12 634,5

К об.д.з  2010=21,7

Период оборачиваемости : Т об. Д/з= 360/ К об. Д/з

Т об. д.з.2010=16,6

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности оценивают совместно  с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для компании является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Коб. к.р.= В/КЗ (17)

где КЗ= (КЗн+КЗк)/2

КЗ2010=5 975

Коб. к.р. 2010=45,8

Период оборачиваемости : Т об. к.р. = 360/К об. к.р.

Т об. к.р 2010=7,9

Данный коэффициент  показывает, сколько раз в год  погашается кредиторская задолженность и средний срок погашения кредиторской задолженности.

Таблица 11

Показатели деловой  активности ООО «Виктория» за 2010 год

Показатели	2010г.
1. Коэффициент оборачиваемости активов	3,83
Период оборота активов (дни)	94
2. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	14,4
Период оборота  собственного капитала	25
3. Коэффициент  оборачиваемости основных средств	119,5
Период оборота основных средств (дни)	3
4. Коэффициент  оборачиваемости запасов и затрат	119,2
Период оборота запасов и  затрат (дни)	3
5. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности	21,7
Период оборота дебиторской  задолженности (дни)	17
6. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности	45,8
Период оборота кредиторской задолженности (дни)	8

 

Сопоставление кредиторской и дебиторской задолженностей позволяет  выявить причины образования  дебиторской задолженности. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность (КЗ) превышает дебиторскую (ДЗ), то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность фактически работает на предприятие-дебитора, для кредитора такая задолженность обесценивается на величину инфляции, кроме того эта сумма не участвует в обороте, а могла бы приносить прибыль на уровне рентабельности активов.

Исходя из вышесказанного, можно сделать следующие выводы:

1. Валюта баланса ООО «Виктория» в конце 2010 г. увеличилась по сравнению с началом года на 10 518 тыс руб. или в 1,3 раза (что является положительным признаком);
2. наблюдается прирост оборотных активов почти по всем статьям на 10 241 тыс руб. (их доля в составе имущества на конец 2010 г. составила 94,1%),  объем внеоборотных активов вырос на 276 тыс руб. (их доля в составе имущества на конец 2010 г. составила 5,9 %); темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (также хороший признак);
3. собственные средства в структуре имущества в конце 2010 г. составляют более 50 % (24 476 тыс руб./41 020 тыс руб. х 100 % = 59,7%), т.е.  предприятие является финансового независимым. Можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов, предприятие сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам;
4. доля собственных средств в обороте на начало года составляла 37,4%, а на конец года 53,7 (прирост + 16 ,3%), что является признаком «хорошего» баланса, где доля собственных средств в оборотных активах > 10%.
5. Общий коэффициент ликвидности в ООО «Виктория»  соответствует нормативному уровню, однако к концу года снизился до 1,8, то есть в 1,2 раза.
6. Ликвидность ООО «Виктория» можно охарактеризовать как достаточную;
7. Показатель коэффициента абсолютной ликвидности на конец года увеличился на 0,2. Этот показатель выше нормативного, что может вызывать доверие к данной организации со стороны поставщиков.
8. Все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия, находятся на уровне нормы, при этом наблюдается их повышение, однако негативным моментом является снижение общего показателя ликвидности на 0,4.
9. Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, т.к. для этого необходимо, чтобы коэффициент был ниже 1,5. В ООО «Виктория» данный коэффициент за отчетный период не был превышен.
10. Значение коэффициента финансовой независимости в ООО «Виктория» на конец 2010 года выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации.
11. Данное предприятие платежеспособно и устойчиво с финансовой точки зрения.