Анализ финансового состояния ООО «Тобольск-Нефтехим»

 

Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств.

 

2.2.4 Анализ оборачиваемости активов

 

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражает ее финансовое положение).

Длительность нахождения средств в обороте предприятия определяется совокупным влиянием ряда факторов внешнего и внутреннего характера.

К числу внешних факторов следует отнести:

• сферу деятельности компании (производственная,        снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);

• отраслевую принадлежность;

• размеры предприятия.

К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

 

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов – отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Данный показатель характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования ресурсов, его повышение свидетельствует о более эффективном использовании средств. Однако этот коэффициент может быть искусственно завышен при переходе на использование арендованных основных средств. Поскольку составной частью активов являются оборотные активы, их снижение также способствует улучшению эффективности использования активов в целом.

Для анализа скорости оборота оборотных активов в целом рассчитывают коэффициент оборачиваемости (Ко) – отношение выручки без учета НДС и акцизов (В) к средней сумме оборотных средств (ОБср) за период:   Ко = В / ОБср

 где, ОБср = (ОБСн + ОБСк)/2, ОБСн, ОБСк – соответственно величина оборотных средств на начало и конец периода.

Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показывает эффективность использования оборотных активов, рост показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию.

Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Для оценки продолжительности одного оборота в днях рассчитывают показатель – продолжительность одного оборота оборотных средств по формуле:

То=360 / Ко или То =365 / Ко

Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором. Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

 

2.2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

 

Различные стороны производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия находят свое отражение в системе показателей финансовых результатов. Эту систему образуют показатели прибыли и рентабельности, а также валового дохода – выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Анализ прибыли от реализации товарной продукции

Прибыль от реализации товарной продукции является результатом производственной деятельности и процесса обращения и занимает наибольший удельный вес в балансовой прибыли предприятия. Прибыль от реализации продукции состоит из двух частей:

1. Прибыль от реализации товарной продукции;

2. Прибыль от прочей реализации

На изменение прибыли могут оказать влияние следующие факторы: 

• изменение цен на реализованную продукцию; 

• изменение объема реализованной продукции; 

• сдвиги в структуре и ассортименте реализованной продукции;

• изменение производственной себестоимости реализованной продукции; 

• изменение коммерческих расходов;

• приращение производственной себестоимости и коммерческих расходов

Рассмотрим влияние каждого из перечисленных факторов.

1. Изменение цен на прибыль

DПцен = Вф - Впф;

2. Изменение объема реализации товарной продукции

          DПор = Пп * (Српф/ Срп) - Пп;

3. Влияние сдвигов в структуре и ассортименте реализованной продукции.

          DПстр = Пп * (Впф/ Вп - Српф/ Срп);

4. Изменение производственной себестоимости реализованной продукции

         DПпс/с= Сф- Спф

5. Изменение коммерческих расходов 
                      DПкр = КРф- КРпф

6. Приращение производственной себестоимости за счет структурных сдвигов.

        DПппс = Сп* Впф/ Вп - Спф;

      7.Приращение коммерческих расходов за счет структурных сдвигов.

        DПпкр = КРп* Впф/ Вп - КРпф;

Суммарное влияние всех факторов, влияющих на изменение прибыли, равно величине отклонения прибыли от реализации товарной продукции двух смежных лет.

DПобщ = DПцен + DПор + DПстр + DПпс/с + DПкр + DПппс + DПпкр

Анализ балансовой прибыли

Балансовая прибыль характеризует конечные результаты всей производственно-хозяйственной деятельности и непромышленных хозяйственных объектов предприятия.

Формула хозяйственной прибыли:

 Пбал = П реал + Ппр реал + Посн ф + ВР

ВР – внереализационные результаты – штрафы, пени, неустойки, полученные или уплаченные предприятием в отчетном году.  
        Анализ балансовой прибыли по сравнению с прошлым годом показывает влияние стоимости сырья, материалов, топлива и др. материально-технических ресурсов, изменение цен на реализацию продукции и методология расчета прибыли. Для того чтобы это влияние исключить, необходимо привести в сопоставимые условия сумму прибыли.

 

Анализ рентабельности производства продукции

Анализ рентабельности производства продукции дает возможность установить тот уровень рентабельности, с которым работало предприятие в отчетном году по выпуску продукции.

Рентабельность производства продукции (Рпр) определяется по формуле: 
Рпр = (Птп/Стп)*100%, где 
Птп – прибыль от производства товарной продукции 
Стп – себестоимость товарной продукции; 
Птп = Qтп – Стп, где 
Qтп – объем товарной продукции в оптовых ценах предприятия.

Резервы повышения уровня рентабельности производства заключаются в увеличении прибыли от производства продукции за счет снижения себестоимости товарной продукции, путем применения более современных и экономичных технологий, замены дорогостоящего сырья на более дешевое.

 

Анализ рентабельности продаж.

Рентабельность продаж (Рп) – это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

Рп = (В – С – КР – УР)/В*100% = Пр/В*100% 
  Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, что и на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты. 
В приводимых ниже формулах использованы следующие обозначения: 
В1 и Во – отчетная и базисная выручка; 
С1 и Со – отчетная и базисная себестоимость; 
КР и КРо – отчетные и базисные коммерческие расходы; 
УР и УРо – управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

1.Влияние изменения выручки от реализации на рентабельность     продаж: 
DРпв = [(В1 – С0 – КР0 – УР0)/В1 – (В0 – С0 – КР0 – УР0/В0)/В0]*100%

2.Влияние изменения себестоимости продукции:

     DРпс = [(В1 – С1 – КРо – УРо)/В1 – (В1 – Со – КРо – УРо)/В1]*100%

3.Влияние изменения коммерческих расходов:

     DРпкр = [(В1 – С1 – КР1 – УРо)/В1 – (В1 – С1 – КРо – УРо)/В1]*100%

         4.Влияние изменения управленческих расходов:

     DРпур = [(В1 – С1 – КР1 – УР1)/В1 – (В1 – С1 – КР1 – УРо)/В1]*100% 
Рентабельность продукции, выпускаемой предприятием, оказывает существенное влияние, как на рентабельность производства, так и на рентабельность предприятия в целом.

 

Анализ рентабельности предприятия

 По рассчитанным выше показателям рентабельности нельзя судить об эффективности использования основных производственных фондов и оборотных средств. Поэтому, наряду с рассмотренными показателями рентабельности необходимо также проанализировать уровень рентабельности в целом, а именно, общей и расчетной. 
            Показатель общей рентабельности рассчитывается по формуле: 
РОБЩ. =ПБАЛ /(ФОСН +ФОБ),где 
ПБАЛ -балансовая прибыль по предприятию, тыс. руб. 
ФОСН -среднегодовая стоимость ОФП, тыс. руб. 
ФОБ - среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, тыс. руб. 
            Проведя преобразование формулы, можно проанализировать зависимость уровня общей рентабельности от:

• размера прибыли на 1 руб. реализованной продукции (ПБАЛ\QР)

• фондоемкости (1 / QР) / ФОСН

• оборачиваемости оборотных средств 1 / QР / ФОБ

• РОБЩ. = ПБАЛ / (ФОСН + ФОБ) * 100 = (ПБАЛ\QР) / [(ФОСН / QР) + (ФОБ / QР)] * 100;

Применяются следующие обозначения:

Р1 и Р0 – общая рентабельность отчетного и базового периодов 
П1 и П0 – прибыль на 1 руб. РП в отчетном и базовом периоде 
Е1 и Е0 – фондорентабельность в отчетном и базовом периоде 
К1 и К0 – коэффициент закрепления оборотных средств в отчетном и базовом периоде

Перейдем непосредственно к анализу хозяйственной деятельности предприятия и оценке ее стоимости.

 

 

 

Глава 3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценка его стоимости

3.1 Горизонтальный и вертикальный анализы

 

Горизонтальный анализ - это сопоставление финансовых данных организации за два периода в относительном и абсолютном и выявление основных тенденций в развитии компании и изменения в текущем финансовом положении фирмы. В таблице 2 приведён горизонтальный анализ предприятия ООО «Тобольск- Нефтехим »

Таблица 2

Показатель	2011	2012	2013	Откл. абс. 2011-2012 г.г.	Откл. абс.2012-2013 г.г.	Отк. отн. 2011-2012 г.г.	Откл. отн 2012-2013 г.г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	117797	102060	90525	-15737	-11535	86,64%	88,70%
Основные средства	2 001 805	1921416	1864958	-80389	-56458	95,98%	97,06%
Прочие внеоборотные активы	38482	88436	82402	49954	-6034	229,81%	93,18%
Итого по разделу I	2 158 084	2 111 912	2 037 885	-46172	-74027	97,86%	96,49%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1859778	2157979	2591175	298201	433196	116,03%	120,07%
Дебиторская задолженность	5248146	5796272	11336228	548126	5539956	110,44%	195,58%
ДС и их эквиваленты	551619	1582485	1728277	1030866	145792	286,88%	109,21%
Итого по разделу II	7659543	9536736	15655680	1877193	6118944	124,51%	164,16%
БАЛАНС	9 817 627	11 648 648	17 693 565	1831021	6044917	118,65%	151,89%
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	835	835	835	0	0	100,00%	100,00%
Добавочный И Резервный капитал	1487127	1514466	1497288	27339	-17178	101,84%	98,87%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2531616	2922308	3694729	390692	772421	115,43%	126,43%
Итого по разделу III	4019578	4437609	5192852	418031	755243	110,40%	117,02%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Итого по разделу IV	292238	285 980	167499	-6258	-118481	97,86%	58,57%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	0	0	67666	0	67666	-	-
Кредиторская задолженность	5455933	6 861 060	12183029	1405127	5321969	125,75%	177,57%
Прочие краткосрочные обязательства	49878	63999	82519	14121	18520	128,31%	128,94%
Итого по разделу V	5505811	6925059	12333214	1419248	5408155	125,78%	178,10%
БАЛАНС	9817627	11648648	17693565	1831021	6044917	118,65%	151,89%