Анализ бухгалтерской отчетности

 

Таблица 3.2 - Основные достоинства и недостатки методов комплексной оценки

Достоинство	Недостаток
1 Простота в использовании, достаточно  знаний математики неспециализированных  курсов	1 Отсутствие четкого  научного обоснования отбора показателей для расчета комплексной оценки
2 Интуитивная понятность процедуры  расчетов, что легко воспринимается  лицом, принимающим решения, поэтому  промежуточные и конечные результаты  легко интерпретируются	2 Отсутствие учета  степени взаимо-заменяемости либо взаимодополняемости используемых показателей при выборе функции свертки частных показателей в обобщающий
3 Высокая инвариантность - метод  состоит из процедур, которые  можно осуществлять различными  способами, и лицо, принимающее решения, в зависимости от ситуации может из этого набора подметодов собрать конкретную модификацию метода для конкретной ситуации	3 Отсутствие учета  различной степени значимости  показателей, характеризующих выбранный  объект анализа

 

 В предлагаемой методике решены вышеперечисленные проблемы, что позволяет научно обосновать построение комплексной оценки. При этом алгоритм  реализации предлагаемой методики комплексного анализа  представлен на рис. 3.1.

Из рисунка  следует, что на первом и втором этапах происходит формирование системы показателей, характеризующих все аспекты деятельности предприятия и расчет их значений в необходимом историческом периоде в виде базы данных. При этом используется максимально возможное количество показателей, которые характеризуют такие объекты, как основные средства, трудовые ресурсы, оплата труда, материальные ресурсы, затраты, выпуск и реализация продукции, налоги, денежные средства, финансовые результаты, финансовое состояние и др.

  Рисунок 3.1 -  Алгоритм расчета показателя комплексной оценки 

На третьем  и четвертом этапах отбираются те показатели, которые наиболее информативно описывают интересующие аналитика аспекты деятельности предприятия. Отбор происходит с использованием методов естественного, искусственного и комбинированного интеллекта, а также статистических методов и математического программирования [16, c.20].

На пятом этапе осуществляется формирование нормированного редуцированного пространства. Нормирование позволяет привести к единой шкале такие разнородные показатели, как например, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, продолжительность оборота собственного капитала в днях, рентабельность заемного капитала в %, уровень обеспеченности запасов источниками их формирования и т.д.

При приведении разноразмерных величин к безразмерному интервалу [0;1]  используется линейная модель, где в зависимости от направленности динамики показателей применяют прямое и обратное нормирование. Прямое нормирование применяется в том случае, если рост показателя рассматривается как положительная тенденция. Обратное нормирование используется в случае, когда положительной тенденцией является снижение показателя.

На шестом этапе определяются коэффициенты значимости пронормированных  показателей, а также вектор приоритетов с помощью метода парных сравнений Саати.

На седьмом и восьмом  этапах производится расчет комплексной оценки J.  Для расчета используется функция свертки, которая выбирается в зависимости от взаимозаменяемости и взаимодополняемости показателей, степени разброса их значений (например, аддитивные используются в случае достаточно высокой взаимозаменяемости, мультипликативные – в случае слабой взаимозаменяемости, логарифмические – в случае большого разброса оценок объектов).

Таким образом, получаем обоснованный расчетами сводный  показатель комплексной оценки в  пределах от нуля до единицы, который  и будет затем рассматриваться  как аналитиком, так и менеджером организации. Имея перед собой шкалу перевода показателя комплексной оценки, представленную в таблице 3.3, можно легко определить в целом финансовое состояние организации в терминах «хорошо-плохо».

 

Таблица 3.3 - Шкала перевода числового значения сводного показателя комплексной оценки в вербальное значение

Пределы значений показателя комплексной  оценки	Вербальное обозначение
[0-0,25)	неудовлетворительно
[0,25-0,5)	удовлетворительно
[0,5-0,75)	хорошо
[0,75-1]	Отлично

 

 

Далее, анализируя показатель комплексной оценки за определенный период времени, можно построить сводную диаграмму комплексной оценки.   При этом комплексная оценка может рассчитываться для каждого структурного подразделения и   для предприятия в целом; за разные периоды времени; и для каждого объекта анализа.

Предлагаемая методика расчета комплексного показателя, таким  образом, позволяет значительно повысить обоснованность принимаемых решений для усиления конкурентных преимуществ и его эффективного управления за счет:

- построение комплексных оценок, их интерпретация и факторный анализ по пространственно-временному признаку;

- построение оценок  в терминах «хорошо-плохо», как наиболее понятных для руководителей;

- снижение нагрузки  на менеджера; 

- сокращения затрат  времени на проведение аналитических процедур.

С целью оптимизации  процесса принятия решений в области  управления финансовым состоянием организации  и обеспечения обоснованности этих решений целесообразно составлять прогнозные балансы. Процесс составления  прогнозного баланса можно представить следующим образом на рисунке 3.2 [11, c.70].

Рисунок 3.2 -  Методика управления финансовым состоянием организации с использованием прогнозного баланса

Рассмотрим более подробно данную методику.

ШАГ 1. Определение критических  областей в финансовом состоянии  организации по результатам проведения анализа финансового состояния.

Экономически обоснованное управление финансовым состоянием организации предполагает  разложение его на составные элементы и проведение анализа каждого из них в отдельности, а затем  рассмотрение их в совокупности как единого экономического явления.

ШАГ 2. Разработка прогнозных балансов организации.

Прогнозные балансы  разрабатываются путем оптимизации значений показателей-факторов с целью получения желаемого значения результативного показателя. Суть данного шага заключается в том, что, так как финансовое состояние организации оценивается на основе расчета ряда показателей, то под изменением финансового состояния понимается именно изменение этих показателей. В свою очередь изменение показателей напрямую связано с изменением статей баланса, на основе которого они и рассчитываются. Таким образом, можно сделать вывод, что управление финансовым состоянием организации – это управление статьями баланса, то есть структурой последнего.

Обеспечить   удовлетворительную    структуру   баланса       предприятия можно   целенаправленным,      обоснованным      соответствующими расчетами, воздействием на нее комплексом мероприятий, приводящих к изменению в требуемом направлении, прежде всего, размеров источников средств и эффективности их использования.

Проектируемые с последующей  реализацией комплексы таких  мероприятии сводятся в конечном счете к изменению размеров: основных средств и внеоборотных активов в целом; оборотных средств; как внеоборотных активов, так и оборотных средств; источников собственных средств; как источников собственных, так и оборотных и внеоборотных активов; как источников собственных средств, так и оборотных; краткосрочной задолженности.

Однако среди всех комплексных мероприятий, направленных на восстановление структуры баланса, в настоящее время многие имеют  лишь ограниченное применение.

Одновременно важным моментом при определении направления реструктуризации баланса является осознание того, что переход коэффициентов из состояния, характеризующего фактическую структуру баланса предприятия, в состояние, характеризующее перспективную структуру баланса, необходимо рассматривать в единстве. Это четко можно проследить на двух основных коэффициентах, характеризующих финансовое состояние организации: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Из этих соотношений  видно, что увеличение до нормативного значения одного из коэффициентов ведет к снижению другого, так как оборотные активы находятся в числителе одного из коэффициентов и знаменателе другого.

Соответственно может  быть разработано несколько вариантов реструктуризационной политики организации, на основании которых и будут составляться прогнозные балансы. Градов А.П. в работе «Экономическая стратегия фирмы» [5, c.98] представил три наиболее общие варианта оптимизации структуры баланса, что представлено в таблица 3.4. 

Таблица 3.4 - Возможные направления реорганизационных политик

Вариант А		Вариант Б		Вариант В
,		,		,
	КР	ВА
				ОА
Уменьшение (продажа, сдача в аренду) внеоборотных активов, погашение  краткосрочной задолженности, восполнение  оборотных активов		Увеличение собственных средств (прибыли за счет роста выручки, повторной эмиссии акций и др.), погашение  краткосрочной задолженности, восполнение оборотных средств		Увеличение собственных средств, внеоборотных активов, погашение  краткосрочной задолженности

 

 где х₁ и х₂ – искомые объемы уменьшения или увеличения в течение краткосрочного периода средств по соответствующему разделу баланса, млн. рублей.

Следовательно,  аналитики  могут разработать и обсчитать множество стратегий по оптимизации структуры баланса. И, разумеется, выбор той или иной реальной схемы реструктуризации будет определяться тем финансовым состоянием и уровнем финансовой устойчивости, которым соответствует данное предприятие [16, c.22].

Таким образом, любая  из схем реструктуризации связывается  с использованием определенного  набора реорганизационных политик, при реализации которых и происходит переход от одной структуры баланса к другой, удовлетворяющей требованиям платежеспособности и финансовой устойчивости. Однако не все из них могут оказаться выполнимыми. Поэтому  необходимо задать дополнительные ограничения на возможности в предстоящем периоде уменьшения внеоборотных и оборотных активов, увеличения заемных и собственных средств. Так, для первой реорганизационной политики эти ограничения могут иметь вид:

 

                                                      

                                                 (1)

 

где – соответственно допустимый процент уменьшения внеоборотных, оборотных активов и увеличения источников собственных средств

При определении диапазона изменений важно исходить из возможности достижения оптимального значения показателей-факторов, для чего процент изменения по каждому показателю вполне может составлять примерно 10%-15% от фактического, если предприятие крупное; если предприятие среднее, то процент изменений может составлять 15%-20%; на мелком предприятии реально изменение показателя свыше 20% от фактического значения. [2]

С учетом этих ограничений  искомые управляющие параметры  реорганизационных политик первой схемы реструктуризации могут быть выявлены из системы ограничений:

                 

,                       (2)                                                                              

Если значения х₁, удовлетворяющие требуемым соотношениям, подобрать не удастся, то это будет означать, что допустимых, соответствующих принятой схеме реструктуризации, политик не существует. В этом случае необходимо принять другую гипотезу о допустимости применения иной схемы реструктуризации с расчетом и анализом ее параметров на возможность практической реализации.

При этом, определяя оптимальные  показатели статей прогнозного баланса, аналитик пользуется встроенной функцией Microsoft Excel «Поиск решения». Сущность данной функции заключается в том, что выбирается результативный показатель и определяется значение, планируемое к достижению. Далее для получения желаемого значения указываются показатели, доступные для изменения, при этом для каждого показателя устанавливается диапазон, в пределах которого он может быть изменен. Важным здесь является то, что пределы изменения и оптимальное значение результативного показателя определяет сам аналитик, исходя из объективных условий функционирования, а оптимальное значение для каждого конкретного показателя-фактора определяется автоматически [14, c.9]