Анализ баланса неплптежеспособного предприятия

Введение

 

Большинство экономических  субъектов в рыночной экономике  действуют на принципах состязательности. Во многих странах конкуренция тщательно  поддерживается на государственном  уровне, поскольку этот способ экономической  организации позволяет использовать ресурсы национальной экономики оптимальным образом. Однако оборотная сторона состязательности состоит в том, что наименее эффективным предприятиям, не выдерживающим конкуренцию, приходится уходить с рынка. Как показывает мировой опыт, банкротство отдельных субъектов является неизбежным следствием рыночной конкуренции, представляя собой, по сути, достаточно эффективный механизм перераспределения капитала. Особенно часто возникновение финансовых затруднений, могущих привести к банкротству, бывает связано со структурной перестройки экономики. Именно такая перестройка характерна для сегодняшнего положения Российской Федерации, поэтому анализ хозяйственной деятельности и финансового положения любого предприятия должен включать и «кризисный аспект».

Банкротство предприятия не происходит в один момент, оно может быть обусловлено комбинацией разных факторов, внешних и внутренних. Соотношение их может быть в каждом конкретном случае различно, и зависеть не только от особенностей самой фирмы, но и страны, где она действует.

Целью любой  коммерческой деятельности является рост благосостояния собственников бизнеса  путем получения ими доходов. При этом любая коммерческая деятельность связана с риском и неопределенностью, а поэтому источниками финансовых затруднений могут стать любые этапы производственной деятельности – от закупки сырья до сбыта готовой продукции. Если деятельность предприятия достаточно эффективна, полученной прибыли бывает достаточно для того, чтобы удовлетворить как кредиторов, так и собственников. Если же прибыль оказывается недостаточно для этих целей, предприятие оказывается на грани банкротства. Таким образом, первым индикатором начала финансовых трудностей является падение прибыльности компании. Очень часто трудности с удовлетворением требований кредиторов бывают связаны с недостатком у предприятия денежных средств. Такой кризис ликвидности также является свидетельством неблагополучного финансового положения предприятия.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние  предприятия ОАО «Динсксахар», выявить основные проблемы платежеспособности и дать рекомендации по улучшению состояния.

 Предмет  исследования курсовой работы  - неплатежеспособность предприятия ОАО «Динсксахар».

Базой  исследования послужили материалы предприятиия Открытое Акционерное Общество «Динсксахар».

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        1Теоретические вопросы неплатежеспособности и     банкротства предприятий

 

      1.1 Задачи и источники анализа баланса неплатежеспособных     организаций

 

 

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

 Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Так, выделяют следующие  задачи анализа:

- своевременная  и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

- поиск резервов  улучшения финансового состояния  предприятия, его платежеспособности  и финансовой устойчивости;

- разработка  конкретных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния

- прогнозирование  вероятности наступления банкротства.

Наиболее целесообразно  начинать анализ неплатежеспособного  предприятия с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.

После этого  следует проанализировать эффективность  и интенсивность использования  капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его  деловой активности.

Затем надо изучить  финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному  признаку и оценить степень финансовой устойчивости.

На следующем  этапе анализа изучаются ликвидность  баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и  оценивается вероятность банкротства [7, с. 376].

Результативность  данного анализа во многом зависит  от организации и совершенства его  информационной базы. Основные источники  информации:

- отчетный бухгалтерский  баланс (форма № 1);

- отчет о  прибылях и убытках (форма № 2);

- отчет об  изменениях капитала (форма №  3);

- отчет о  движении денежных средств (форма  № 4);

- приложение  к балансу (форма № 5).

 

1.2  Понятие, причины, оценка неплатежеспособности организаций

 

 

Неплатежеспособность  предприятия - это его неспособность своевременно и полностью выполнять платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера

Причинами неплатежеспособности могут быть:

- Снижение объемов производства и реализации продукции;

- Повышение  себестоимости производимой продукции;

-Уменьшение суммы прибыли и как результат - недостаток собственных источников самофинансирования предприятия

-Неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложения в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

- Несостоятельность клиентов предприятия

-Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

Необходимо  отметить, что признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса вовсе не означает признание предприятия банкротом и, следовательно, не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственником имущества факт неустойчивости финансового состояния данного предприятия [4,с.393].

В качестве критериев  для оценки неудовлетворительной структуры  баланса неплатежеспособных предприятий  используются следующие показатели:

-общий коэффициент ликвидности  К_лт;

-коэффициент  обеспеченности предприятия собственными  оборотными средствами К_ос;

-коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности К_вп. 

  Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособном является наличие одного из условий:

1)если общий  коэффициент ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение  ниже нормативного (1,5);

2)если коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами на конец отчетного  периода имеет значение ниже нормативного (0,3).

Общий коэффициент  ликвидности (К_лт) рассчитывается по формуле

                             К_{лт =} (Т_а – Р_б) / (Т_п – Д_б)                         (1.1)

где     Т_а – текущие активы;

Р_б – расходы будущих периодов;

Т_п - текущие пассивы;

Д_б – доходы будущих периодов.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (К_ос) определяется по формуле

                                  К_ос = (Т_а – Т_п)/ Т_а                 (1.2)

Если К_лт и К_ос ниже норматива, но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К_вп) за период, равный 6 месяцам

                       К_вп = К_лт1+ (6:Т)·( К_лт1 - К_лт0)/ К_{лт норм.}                        (1.3)

где К_лт1 и К_лт0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К_{лт норм.}  – нормальное значение общего коэффициента ликвидности;

6 – период  восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период,  мес.

Если  К_вп меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Если значение коэффициента восстановления больше 1, то это означает наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность и может быть принято решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – платежеспособным на срок до 6 месяцев.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешнем проявлением. Так, недостаточная финансовая устойчивость зачастую приводит к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств, необходимых для развития производства.

Для подтверждения  платежеспособности проверяют наличие  денежных средств на расчетных, валютных  счетах и краткосрочные финансовые вложения. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже можно рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются следующие показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

                             СОС = IVрП – IрА,                         (1.4)

где  СОС –  собственные оборотные средства без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов;

IVрП – IV раздел пассива баланса;

IрА -    I раздел актива баланса.

СД = СОС + VрП,                              (1.5)

где    СД –собственные оборотные средства с  учетом долгосрочных пассивов;

         VрП – V раздел пассива баланса.

                                       ОИ = СД + КЗС,                          (1.6)

где    ОИ – собственные оборотные средства с учетом и долгосрочных и       краткосрочных пассивов;

КЗС – краткосрочные  заемные средства.

Относительными  показателями финансовой устойчивости являются: коэффициент автономии, финансовый леверидж, коэффициент покрытия инвестиций, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент обеспеченности текущих активов и другие. 

Так,  коэффициент  автономии, рассчитываемый по формуле (1.7) означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

                                            Ка = IVрП/ ВБ,                                               (1.7)

где  ВБ – валюта баланса.

А допустим, рост показателя финасового левериджа, определяемого  по формуле (1.8), свидетельствует об усилении зависимости предприятия  от привлеченного капитала.

                                             Кфл = (VрП +VIрП) /IVрП                              (1.8)

Одним из важнейших  относительных показателей при  оценке платежеспособности предприятия  является система показателей рентабельности, экономическая сущность которой  заключается в определении суммы  прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Основными показателями рентабельности являются следующие:

- рентабельность активов  Ра показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы

                                                Ра = Пч/А,                                                     (1.9)

где   А – средняя величина активов;

Пч – чистая прибыль.

- рентабельность собственного  капитала Рск отражает долю прибыли в собственном капитале

                                           Рск = Пч/СК,                                               (1.10)