Банкротство организаций и банков

АВТОНОМНАЯ  НЕКОМЕРЧЕСКАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ  ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ «ВОРОНЕЖСКИЙ ЭКОНОМИКО-ПРАВОВОЙ ИНСТИТУТ» 
 
 

РЕФЕРАТ 

по дисциплине: «Антикризисное управление финансами предприятий» 

на тему: Банкротство организаций и банков 
 

      

            Выполнил:

                        студентка 5 курса

                                  очной формы обучения

                                                    специальности финансы и кредит

                                        Федюнина Анна Олеговна

            Проверил:

                                 ст. пр. Помогаева. Л.В 
 

ЛИПЕЦК 2011

 

     

Оглавление

Введение…………………………………………………………………………3

1.Диагностика  банкротства. Признаки и порядок  установления банкротства коммерческой  организации…………………………………………………….5

2.Роль  арбитражного суда в рассмотрение  дел о банкротстве………………11

3.Виды  и порядок осуществления реорганизационных  процедур…………..20

4.Процедура  ликвидации предприятий и организаций,  признанных банкротами……………………………………………………………………….42

Список  литературы………………………………………………………………45 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

“Страшное”  слово “банкротство” многим не нравится, многих пугает. Однако все  более и более становится очевидным  тот факт, что без банкротства  невозможно нормальное развитие рыночных отношений.

Банкротство направлено на исключение из оборота  субъектов, не способных осуществлять рентабельную деятельность, а также  на восстановление финансового состояния  коммерческих организаций, испытывающих временные финансовые сложности. Все  это способствует оздоровлению экономики, недопущению кризиса неплатежей и функционирования неплатежеспособных коммерческих организаций.

 В  настоящее время, в российской  экономике продолжает существовать  кризис неплатежей, и часть российских  коммерческих организаций следовало  уже давно объявить банкротами. Необходимо в отношении них  ввести процедуру наблюдения, чтобы  провести финансовый анализ, выявить  причины ухудшения финансового  состояния, подготовить рекомендации  по повышению финансовой устойчивости  и платежеспособности организации,  а если улучшить положение  невозможно - принять решение о  признании коммерческой организации  банкротом и о её дальнейшей ликвидации.

Вопросами банкротства коммерческих организаций  занимались такие учёные как: Телюкина М.В., Рогожин Н.А., Ткачев В.Н., Аленичева Т.Д., Гутникова А.С., Гришаев С.П., Сергеев С.Г., Семина А.Н., Прудникова Т.П., др. Несмотря на это практика по-прежнему продолжает выявлять проблемы, спорные и неоднозначные моменты и недостатки законного решения, что говорит о необходимости тщательного исследования данной темы.

На сегодняшний  день основным источником, регламентирующим отношения несостоятельности (банкротства) коммерческих организаций является ФЗ РФ «о несостоятельности (банкротстве)»  от 26 октября 2002 г. Кроме того, в систему  законодательства данной области входят Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций", а также иные нормативные акты. К числу последних следует, в частности, отнести Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утверждённые Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 "Об утверждении Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа" // СЗ РФ от 30 июня 2003 г. N 26 ст. 2664, Распоряжение Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 1 апреля 2002 г. "Об утверждении разъяснения о вопросах, связанных с применением процедур банкротства" Распоряжение Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 1 апреля 2002 г. N 63-р "Об утверждении разъяснения о вопросах, связанных с применением процедур банкротства"//Российская газета. 2002. 28 мая. N 93., Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 14 июня 2001 г. "О некоторых вопросах применения в судебной практике Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 14 июня 2001 г. N 64 "О некоторых вопросах применения в судебной практике Федерального закона “О несостоятельности (банкротстве)”. 
 
 
 
 
 

1.Диагностика банкротства. Признаки и порядок установления банкротства организаций, признанных банкротами

Диагностика банкротства объединяет следующие  этапы.

1.   Исследование финансового состояния  предприятия.

2.   Обнаружение признаков банкротства.

3.   Определяются масштабы кризисного  положения. 

4.   Изучаются основные факторы, обуславливающие  кризисное состояние. 

Объектом  пристального внимания при диагностике  являются показатели текущего и перспективного потока платежей, а также объемы прибыли.

Самой простой моделью прогнозирования  банкротства является двухфакторная  модель, при этом выбираются всего 2 показателя: коэффициент покрытия и  отношение заемных средств к  активам. При этом западные экономисты рассчитали определенные весовые коэффициенты к этим показателям.  В США и  в Западной Европе широко используется модель Альтмана, составленная им на основе анализа 33 фирм, являющихся банкротами.

z = 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + 1x5.

x1 - степень  ликвидности активов;

x2 - уровень  рентабельности активов;

x3 - уровень  доходности активов;

x4 - коэффициент  отношения собственного капитала  к заемному;

x5 - оборачиваемость  активов.  

Уровень угрозы банкротства по модели Альтмана оценивается по следующей шкале.

 

Практика  показывает, что по модели Альтмана прогноз банкротства оправдывается: за год - 90%, 2 года - 70%, 3 года - 50%.

Несмотря  на относительную простоту использования  модели Альтмана, для оценки банкротства  в России она оказалась непригодной  из-за ряда факторов.

1)  При  расчетах x2, x3, x5 в условиях инфляции  нельзя использовать их балансовую  стоимость, так как в этом  случае показатели будут искусственно  завышены.

2)  При  расчете x4 при оценке собственного  капитала он также должен быть  переоценен на сегодняшнюю восстановительную  (рыночную) стоимость.

Реально банкротство возникает в том  случае, когда на счете нет денег, имеются долги, кредиторы не желают ждать и подают в суд; или же предприятие само объявляет себя банкротом.

С позиции  финансового менеджмента существует целая система для диагностики  и возможной защиты предприятия  от банкротства. Ниже приведен порядок  основной системы управления предприятием при угрозе банкротства.

1.Исследование финансового состояния с целью раннего обнаружения признаков банкротства.

2.Определение масштабов кризисного состояния предприятия.

3.Изучение основных факторов, приводящих к банкротству.

4.Формирование целей и выбор механизмов организационного управления.

5.Внедрение внутренних механизмов финансовой стабилизации.

6.Выбор возможности эффективной санации предприятия.

7.Финансовое обеспечение ликвидационной процедуры.

При финансовой диагностике уровень текущей  угрозы определяется по коэффициенту абсолютной платежеспособности (если он меньше 1, то положение кризисное).

Существует  три оценки кризисного состояния:

·      легкий кризис;

·      тяжелый кризис;

·      банкротство.

Все факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия,  подразделяются на две группы.

Внешние:

·      политические;

·      галопирующая инфляция;

·      налогообложение;

·      высокая учетная ставка.

Внутренние:

·      неустойчивое положение на рынке;

·      неэффективное использование основных и оборотных средств;

·      непрофессионализм управленческого  персонала;

·      большая дебиторская задолженность;

·      большая доля заемных средств;

·      низкая рентабельность производства продукции;

·      высокие затраты.  

Признаки  и порядок установления банкротства коммерческой организации

В соответствии с Законом о банкротстве Федеральный  закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп. от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г.) банкротством коммерческой организации признаётся неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Неспособность должника удовлетворить требования кредитора должна быть признана арбитражным судом.

При этом под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору  определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному ГК РФ. В размер денежных обязательств не включаются обязательства перед гражданами, в отношении которых должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательства по выплате авторского вознаграждения, а также обязательства перед учредителями (участниками) должника - юридического лица, вытекающие из такого участия (например, обязанности по выплате дивидендов акционерам). По мнению ряда авторов, они носят "внутренний характер" и не могут конкурировать с так называемыми внешними обязательствами, т.е. обязательствами должника как участника имущественного оборота перед иными его участниками.

Под обязательными  платежами понимаются налоги, сборы  и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные  внебюджетные фонды в порядке  и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.

Кто же такие кредиторы? Это лица, имеющие  по отношению к должнику права  требования по денежным и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о  выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому  договору. В состав кредиторов входят уполномоченные органы и конкурсные кредиторы.

При этом коммерческая организация считается  неспособной удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие  обязательства и (или) обязанности не исполнены ею в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения (ст.3).