Теоретические подходы к анализу оборотных активов

Введение

 

Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от оптимальности структуры  активов предприятия (соотношения  внеоборотных и оборотных активов). Оборотные активы характеризуют  вложения в объекты.

В составе  оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные клиентам). Анализ динамики состава и структуры  оборотных активов дает возможность  установить размер абсолютного и  относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует  о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких  статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать  о наращивании производственного  потенциала, защите денежных активов  от инфляции, а если за счет дебиторской  задолженности — о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий  по возникающим долгам, росту неоправданной  дебиторской задолженности, ведущей  к нестабильности финансового состояния  предприятия.

Рациональное  формирование и эффективное использование  оборотных средств в современных  условиях является весьма актуальной проблемой для многих предприятий. Торговля, во всех ее проявлениях, занимает все большее место в предпринимательской  деятельности экономических субъектов.

Основная проблема для  каждого предприятия, которую необходимо определить – это достаточность  денежного капитала для осуществления  финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создание условий  для экономического роста.

Оборотный капитал составляет значительную часть всего имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных операций и его задачей является обеспечение непрерывности оборота активов предприятия. Механизм определения потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении прибыли предприятия.

Объект  исследования – оборотные активы ООО «Тапас-Сервис» на основании баланса предприятия.

Целью курсовой работы является рассмотрение теоретических  подходов к анализу оборотных активов, а также на примере ООО «Тапас-Сервис» проанализировать полученные данные основных коэффициентов.

          Задачи:

1) Охарактеризовать оборотный капитал, его цель, назначение, состав и размещение.

2) Выявить источники формирования оборотного капитала.

3) Вычислить пути совершенствования  управления оборотными активами  организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                Глава 1. Понятие, функции и структура оборотных активов

                   1.1 Понятие, состав и значение управления капиталом

Оборотные активы (оборотный  капитал) – это совокупность имущественных  ценностей, обслуживающих текущую  деятельность предприятия и полностью  потребляемых в течение одного производственно-коммерческого  цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение  одного года.

Капитал представляет собой накопленный путем сбережения запас экономических благ в форме денежных средств или реальных капитальных товаров, вовлекаемый его собственниками в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которого в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Управление  капиталом предполагает управление формированием и управление использованием капитала. Так как рассматривается  действующая организация, то значение имеют только вопросы использования  оборотных активов и оборотного капитала.

 Оборотный  капитал составляет часть общего  капитала организации, а значит, к нему применимы особенности  использования оборотного капитала:

• Форма реализации основного предназначения капитала, как экономического ресурса;
• Востребованность капитала, как экономического ресурса, обеспечивающего операционную деятельность;
• Специфический диапазон возможностей и механизмов использования основного капитала;
• Реализация способности оборотного капитала к самовоспроизводству путем генерирования дохода (прибыли);
• Генерирования различных видов рисков, уровень которых колеблется в широком диапазоне;
• Постоянное изменение форм оборотного капитала в процессе его оборота;
• Связь с временным предпочтением собственников организации;
• Прямая связь с функционированием различных видов рынков;
• Взаимосвязь с тактическими целями и задачами развития организации.

Управление использованием капитала – это система принципов и  методов разработки и реализации управленческих решений, связанных  с обеспечением эффективного его  применения в различных видах  деятельности организации.

Основные принципы управления использования  капитала:

• Интегрированность с общей системой управления организацией;
• Комплексные характеристики формирования управленческих решений;
• Высокий динамизм управления;
• Вариативность переходов к разработке отдельных групп решений;
• Ориентированность на стратегические и тактические цели развития организации.

Управление  использованием капитала, как специальной  областью управления предприятием включает выполнение следующих функций:

• Проведение анализа использования оборотного капитала на основе существующих показателей;
• Управление использованием капитала в процессе его оборота;
• Управление движением использования капитала в операционной деятельности;
• Управление финансовыми рисками, связанными с использованием капитала.

Управление  использованием капитала в операционной деятельности предполагает:

• Разработку политики управления использованием оборотного капитала;
• Управление использованием оборотного капитала.

Управление  движением оборотного капитала предполагает:

• Управление движением денежных потоков;
• Управление движением материальных потоков.

Механизмы управления использованием капитала базируется на рыночных механизмах регуляции, государственно-правовом регулировании деятельности организации, внутренний механизм регулирования  отдельных аспектов использования  капитала, системе конкретных методов  и приемов управления использования  оборотного капитала.

Цель управления использованием оборотного капитала –  это обеспечение максимизации благосостояния собственников организации в  текущем и перспективном периоде.

Основные  задачи использования оборотного капитала:

• Оптимизация распределения, сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования;
• Обеспечение максимальной доходности, от использования капитала при допустимом уровне финансового риска;
• Обеспечение минимума финансового риска при использовании оборотного капитала;
• Обеспечение своевременного реинвестирования оборотного капитала.

 

        1.2 Источники формирования оборотного капитала

 

Самостоятельность предприятий  в организации собственной производственно-хозяйственной  деятельности относится и к источникам формирования оборотных средств. Рациональная организация формирования оборотных  средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность  использования. Кроме того, финансовое состояние организации находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько правильно осуществляется финансовая политика в отношении  источников формирования оборотного капитала.

Источники формирования оборотных  средств и их размер оказывают  существенное влияние на уровень  эффективности использования оборотных  средств. Избыток оборотных средств  означает, что часть капитала предприятия  бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход  производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств  предприятия.

Формирование оборотных  средств происходит в момент создания организации, когда формируется  ее уставный капитал. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность  организации в оборотных средствах  покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных  причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентами  и др.) у организации возникают  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах. Когда  покрыть эти потребности собственными источниками невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности осуществляется за счет заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, отложенных налоговых обязательств, инвестиционного вклада работников организации, привлеченных источников - кредиторской задолженности, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов.

Таким образом, источниками  формирования оборотных средств  являются:

- собственные средства;

- средства, приравненные  к собственным; 

- заемные средства;

- привлеченные средства.

Рассмотрим содержание каждого  из этих источников в соответствии с современными работами по финансовому  анализу.

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная  стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных  средств позволяет организации  свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в  имущество при создании предприятия  для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Резервный капитал - это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим  законодательством и уставом  общества.

Формирование других фондов на предприятии, в частности фонда  накопления (размеры отчислений, порядок  использования), может быть предусмотрено  в уставе или в учетной политике предприятия.

Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества  в результате переоценок основных средств  и незавершенного строительства  организации, производимых по решению  правительства: полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций. Добавочный капитал  может быть                                                                                                                             использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и др. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.

Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и  не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных  средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых  к новому обороту.

Целевое финансирование - это  средства, поступающие от других организаций  и лиц, бюджетные средства, предназначенные  для осуществления мероприятий  целевого назначения.

Некоторые ресурсы, хотя и  не принадлежат предприятию, постоянно  в силу условий расчетов находятся  в его обороте, являются устойчивыми  пассивами.

Такие средства служат источником формирования оборотных средств  в сумме их минимального остатка. К ним, в частности, относятся:

- минимальная задолженность  по заработной плате работникам  организации; 

- минимальная задолженность  по отчислениям на социальные  нужды (единому социальному налогу);

- минимальная задолженность  по налогам и сборам;

- минимальный остаток  резерва предстоящих расходов;

- минимальная задолженность  по авансам покупателям.

Заемные средства представляют собой в основном кредиты банка  и займы, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Банковские кредиты предоставляются  в форме инвестиционных (долгосрочных) или краткосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов - финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей организации, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и налоговых платежей.