Анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия

3. Коэффициент "критической  оценки" (L3) 0,22 2,28 

Допустимое 0,7-0,8; желательно

 

L3 ≈1 Показывает, какая часть кр-ых обяз-ств организации может быть немедленно погашена за счет д. с., средств в краткосрочных ценных бумагах

4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4) 4,99 38,52 Необходимое 1,5; оптимальное L4=2,0-3,5 Показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

5. Коэффициент маневренности  функционирующего каптала (L5) 1, 19 0,97 Уменьшение показателя в динамике положительный факт Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной деб. зад-ти

6. Доля оборотных средств  в активах (L6) 0,35 0,38 L6≥0,5 Зависит от отраслевой принадлежности организации

7. Коэффициент обеспеченности  собс. средствами (L7) 0,79 0,96 L7>0,1 (чем больше, тем лучше) Характеризует наличие собственных обор. ср-в, необходимых для ее текущей деятельности

 

 

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности как на начало так  и на конец года соответствует  нормальному ограничению. Коэффициент  абсолютной ликвидности на начало года составлял 0,09 (что меньше нормального  значения при любой отраслевой принадлежности организации) то к концу года данный показатель заметно увеличился и  стал составлять 1,73, то есть на предприятии  имеется излишек денежных средств. Заметно увеличился коэффициент  текущей ликвидности, который к  концу года стал составлять 38,52, увеличение произошло в основном вследствие уменьшения текущих обязательств. Коэффициент  маневренности функционирующего капитала уменьшился с 1,19 до 0,97, уменьшение данного  показателя трактуется как положительный  факт. Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился с 0,79 до 0,96, наблюдается  положительная тенденция. Предприятие  все больше финансирует оборотные  активы за счет собственного капитала.

 

4. Финансовая устойчивость  предприятия и его независимость

 

Таблица №5. Анализ источников формирования запасов и затратНаименование показателя На начало отчетного года тыс. руб. На конец отчетного года тыс. руб. 

Отклонение 

 

тыс. руб.  

 

Собственные оборотные средства (СОС) 1560323 2281613 721290 

Собственные и долгосрочные источники формирования запасов  и затрат (СДОС)) 1575323 2301613 726290 

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) 192484 2357138 432454 

Запасы и затраты (ЗИЗ) 1564286 2024118 459832 

Ф1 (Достаточность собственных  основных средств для финансирования ЗИЗ) -3963 257495 261458 

Ф2 (Достаточность собственных  и долгосрочных источников средств  для финансирования ЗИЗ) 11037 277495 266458 

Ф3 (Достаточность ООС для  финансирования ЗИЗ) 360398 333020 -27378 

 

 

Вывод: СОС на конец года по сравнению с началом увеличился на 721290 р. что свидетельствует о  дальнейшем развитии деятельности предприятия. СДОС на конец года по сравнению  с началом также увеличился на 726290 р.

 

Если на начало года финансовое состояние предприятия считалось  нормальным или относительно устойчивым, то к концу года состояние стало  абсолютно устойчивым, то есть предприятие  обладает высокой платежеспособностью  и не допускает задержек расчетов и платежей. состояние стало абсолютно  устойчивым.

 

Таблица № 6. "Коэффициенты финансовой устойчивости"Наименование коэффициентов 

На начало

 

отчетного года 

На конец 

 

отчетного года

Коэффициент автономии (Ка) 0,93 0,987

Коэффициент финансирования (Кф) 0,08 0,01

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (Кдн) 0,93 0,99

Уточненный коэффициент  финансирования (Кфу) 0,08 0,01

Коэффициент маневренности  собственного капитала (Км) 0,3 0,37

 

 

Вывод: Нормальное значение для коэффициента автономии Ка ≥0,5, как видно из таблицы и на начало ни на конец года показатель соответствует  этим требованиям, в конце года предприятие  почти полностью только собственными средствами Коэффициент финансирования уменьшился с 0,08 до 0,01, что также вызвано увеличением доли собственного.

 

 

5. Общая оценка деловой  активности организации

 

Таблица №7 Коэффициенты деловой  активностиНаименование коэффициентов На начало отчетного года На конец отчетного года Пояснение

1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала. 0,17 0, 19 Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)

2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств 0,48 0,52 Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)

3. Коэффициент отдачи нематериальных  активов 23,82 25,78 Показывает эффективность использования нематериальных активов

4. Фондоотдача 0,28 0,3 Показывает эффективность использования только основных средств организации

5. Коэффициент отдачи собственного  капитала 0,18 0,2 Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала

6. Оборачиваемость материальных  средств (в днях) 602,84 557,11 Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде

7. Оборачиваемость денежных  средств (в днях) 23,07 21,32 Показывает срок оборота денежных средств

8. Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах. 3,96 4,29 Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период

9. Срок погашения дебиторской  задолженности (в днях) 92,16 85,17 Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации

10. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности 4,72 5,1 Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации

11. Срок погашения кредиторской  задолженности (в днях) 77,37 71,5 Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам

 

 

Вывод: Коэффициент общей  оборачиваемости увеличился. Если на начало года предприятие на 1 рубль  вложенного имущества получало 17 коп. выручки, то в конце года это цифра  составила уже 19 коп. В целом по всем показателям наблюдаются положительные  тенденции, деятельность предприятия  на конец года по сравнению с началом  стала эффективнее.

 

Срок погашения дебиторской  уменьшился, если на начало года он в  среднем составлял 92,16 дней то на конец  года уже 85,17 дней это свидетельствует  о улучшении платежной дисциплины покупателей и об уменьшении продаж с отсрочкой платежа. Срок погашения  кредиторской задолженности также  уменьшился, из чего можно сделать  вывод что на предприятии улучшилась дисциплина в отношении кредиторов или предприятие сократило покупки  с отсрочкой платежа

6. Анализ безубыточности

 

Таблица №9. Классификация  затратПоказатели На начало отчетного года, тыс. руб. 

На конец отчетного 

 

года, тыс. руб.

Материальных затрат в  себестоимости продукции 514829,70 566358,75

Переменные затраты в  материальных затратах 463346,73 538040,81

Постоянные затраты в  материальных затратах 51482,97 28317,94

ФОТ в себестоимости продукции 110320,65 113271,75

Переменные затраты в  ФОТ 77224,46 101944,58

Постоянные затраты в  ФОТ 33096, 20 11327,18

Амортизации в себестоимости  продукции (100% постоянные затраты) 36773,55 30205,80

Доля прочих расходов 110320,65 83065,95

Переменные затраты в  прочих расходах 11032,07 830,66

Постоянные затраты в  прочих расходах 99288,59 82235,29

Переменные затраты 551603,25 640816,05

Постоянные затраты 220641,30 152086, 20

Полная себестоимость 772244,55 792902,25

 

 

Таблица №10 Показатели безубыточностиПоказатели На начало отчетного года На конец отчетного года Отклонение

 

Расчет точки безубыточности в стоймосном выражении (Тст без-ти) тыс. руб.  406663,98 267749,03 -138914,95

 

Расчет точки безубыточности в натуральном выражении (Т нат  без-ти)  393 287 -106

Расчет запаса операционной прочности (Зфп)% 60,73 76,10 15,38

Расчет эффекта операционного  рычага (Сила рычага) 1,65 1,31 -0,33

 

 

Вывод: Точка безубыточности в стоимостном выражении уменьшилась  на 138914,95т. р. и составила в конце  года 267749,03 т. р. это сумма выручки  при которой предприятие не получает ни прибыли ни убытка. В натуральном  выражении точка безубыточности так же уменьшилась, организации  для того чтобы выйти в "ноль" необходимо произвести в конец года примерно 287 (ед) продукции что на 106 ед. меньше чем в начале. Запас  финансовой прочности увеличился это  говорит о том, что уменьшился риск получения убытка. Если на начало года эта ЗПФ составлял 60,73% то в  конце года уже 76,10%.

 

7. Оценка эффективности  использования материальтных затрат, основных фондов, нематериальных  активов и производительности  труда.

 

 

Таблица №11 Показатели эффективного использования ресурсов предприятияПоказатель За прошлый год За отчетный год Отклонение

Исходные показатели 

1. Выручка от реализации, тыс. руб. 1035472 1120452 84980

2. Прибыль от продаж  тыс. руб. 300001 365307 65306

3. Основные фонды, тыс.  руб. 3568741 3784665 215924

4. Численность персонала,  чел 15 20 5

5. Материальные затраты,  тыс. руб. 514829,7 566358,75 51529,05

6. Фонд оплаты труда,  тыс. руб. 110320,65 113271,75 2951,1

Расчетные показатели

1. Материалоотдача,. руб. 2,01 1,98 -0,03

2. Материалоемкость,. руб. 0,5 0,51 0,01

3. Прибыль на 1 руб. МЗ, руб. 0,58 0,65 0,06

4. Фондоотдача, руб. 0,28 0,30 0,01

5. Фондоемкость, руб. 3,45 3,38 -0,07

6. Фондовооруженность, руб. 237916,07 189233,25 -48682,82

7. Темп роста ФОТ, руб. 103 

8. Производительность труда,. тыс. руб. 69031,47 56022,6 -13008,87

9. Темп роста производительности  труда 81 

10. ФОТ на 1 работника, руб. 7354,71 5663,59 -1691,12

11. Прибыль на 1 руб. ФОТ,  руб. 2,72 3,23 0,51

 

 

Вывод: Как можно заметить из таблицы на предприятии увеличилась  численность персонала, в следствии  чего уменьшилась фондовооруженность, также уменьшилась материалоотдача, если на начало года на 1 р. вложенных  материальных затрат приходилось 2,01 р. выручки то на конец года этот показатель составил 1,98 р., зато увеличилась прибыл на 1р. МЗ с 0,58 р. до 0,65 р. Производительность труда к концу года по сравнению  с началом уменьшилась на 19% или  на 13008,87 тыс. руб.

 

8. Оценка вероятности банкротства

 

Таблица №12 Модель Р. Таффлера и ТишоуПоказатели На начало отчетного года На конец отчетного года

x1 0,75 5,72

x2 4,77 28, 20

x3 0,07 0,01

x4 0,18 0,18

Z 1,06 6,73

 

 

Если Z>0,3, риск банкротства  минимальный; 0,2< Z < 0,3 - "темная зона"; Z< 0,2 - риск банкротства высок

 

Z≥0,3. Как на начало года, так и на конец риск банкротства  минимальный.

 

Таблица №13 Пятифакторная  модель Э. АльтманаПоказатели На начало отчетного года На конец отчетного года

Х1 0,28 0,37

Х2 0,03 0,07

Х3 0,05 0,05

Х4 12,59 73,24

X5 0,18 0,18

Z 8,27 44,83

 

 

Если Z< 1,81, вероятность банкротства  очень велика; 1,81< Z < 2,675 - вероятность  банкротства средняя; 2,675< Z < 2,99 - о риске ничего сказать нельзя; Z > 2,99 - риск банкротства минимальный.

 

Z > 2,99 как на начало  так и на конец риск банкротства  минимальный

 

Таблица №14. Модель Г. СпрингераПоказатели На начало отчетного года На конец отчетного года

Х1 0,28 0,37

Х2 0,05 0,05

Х3 0,07 0,01

Х4 0,18 0,18

Z 0,55 0,62

 

 

Если Z > 0,862, то риск банкротства  невелик; 0,862< Z - вероятность банкротства  увеличивается

 

Z ≥ 0, 862, как на начало  года так и на конец риск  банкротства невелик.

 

Таблица №15. Модель А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфуллина, Г.Г. СадыковаПоказатели На начало отчетного года На конец отчетного года

Х1 0,80 0,97

Х2 4,95 37,03

Х3 0,18 0,18

Х4 0,29 0,33

Х5 0,04 0,04

Z 2,27 5,85

 

 

Если Z > 1, вероятность банкротства  низкая; Z < 1 - вероятность банкротства  увеличивается.

 

Z > 1 как на начало года  так и на конец вероятность  банкротства низкая

 

Таблица №16. Модель А.В. ПостюшковаПоказатели На начало отчетного года На конец отчетного года

Х1 4,95 37,03

Х2 0,80 0,97

Х3 0,52 0,47

Х4 0,06 0,06

Z 2,71 7,15

 

 

Если Z > 1, вероятность банкротства  низкая; Z< 1 - вероятность банкротства  увеличивается

 

Z ≥1, вероятность банкротства  как на начало так и на  конец года незначительна.

 

Вывод: Рассмотрев пять моделей  оценки банкротства предприятия  можно сделать вывод, что в  ближайшем бедующем банкротство  предприятия мало вероятно.

 

Выводы по предприятию.

 

Проанализировав деятельность организации за отчетный год можно  сделать вывод об эффективной  работе предприятия, увеличилась выручка  и чистая прибыль, темп роста чистой прибыли больше темпа роста выручки. Из без того маленькая доля заемного капитала стала ещё меньше и к  конку года предприятие почти  на 99% обходится собственным средствами. Также на конец года на предприятии  сформировалось устойчивое финансовое состояние, предприятие имеет излишки  всех источников формирования ЗИЗ, увеличились  СОС как показатель свидетельствующий  о дальнейшем развитии предприятия. Из оценки вероятности банкротства  следует, что все 5 моделей едины  в том, что предприятию в ближайшем  бедующем не грозит разорение.