Зарубежные опыт оценки платежеспособности страховых организаций

    Факультативное  и облигаторное перестрахование  может осуществляться пропорциональными  и непропорциональными методами. Пропорциональное перестрахование  основывается на распределении ответственности (между сторонами пропорционально  распределяются премии и обязательства), а непропорциональное - на предполагаемых убытках.

    Перестрахование играет важную роль в страховой системе. В современной экономике существуют такие риски, организовать защиту от которых лишь прямым страхованием невозможно (космические, экологические, крупные  промышленные риски и т.п.). Об этом свидетельствует не только опыт мирового страхового рынка, но и современная  отечественная практика.

    С точки зрения страхователей, участие  их страховщиков в перестраховании  обеспечивает высокое качество предоставляемых  страховых услуг, своевременность  и полноту возмещения ущерба. Оно  способствует повышению надежности страховщика, а, следовательно, и доверия  к нему его клиентов и их заинтересованности в поддержании с ним деловых  взаимоотношений.

    2. Анализ страховой компании ОАО «Росгосстрах» 

·                   Уставный капитал Общества составляет 649 066 560 рублей.  
·                   Общество включало 78 филиалов Общества – Управлений Росгосстраха в регионах РФ, из которых 71 осуществляет страховую деятельность по единой лицензии и имеет баланс с законченным финансовым результатом.  
·                   Доля Общества на российском страховом рынке составила 0,42 %, в том числе по добровольному страхованию (за исключением операций по страхованию жизни) – 0,21 %.  
·                   Приоритетным направлением деятельности Общества остается обслуживание массового сегмента физических лиц, в первую очередь в области страхования: недвижимости, домашнего имущества, от несчастных случаев и болезней, добровольного автострахования.  
·                   Доходы по страховой и финансово-хозяйственной деятельности в 2007 г. составили 25 953 098 тыс. руб. Расходы 2007 г. составили 25 394 438 тыс. руб.  
·                   По итогам 2007 года валюта баланса уменьшилась по сравнению с началом года на 339 264 тыс. руб. и составила 10 653 289 тыс. руб. В большей степени уменьшение валюты баланса обусловлено уменьшением доли перестраховщика в страховых резервах, что связано с прекращением действующих на начало года договоров переданных перестрахования.  
·                   На конец 2007 г. инвестиции занимают 58 %, в структуре активов, доля перестраховщиков в страховых резервах 14 %, дебиторская задолженность 19 %, денежные средства 9 %, прочие активы составляют около 1 %.  
·                   На конец 2007 года страховые резервы составляют 41 % от общей величины пассивов, кредиторская задолженность – 32 %, капитал – 6 %, краткосрочные кредиты и займы – 16 %, долгосрочные кредиты и займы – 1 %, прочие пассивы менее 1%.  
·                   Уменьшение величины страховых резервов, сформированных на начало года, а также увеличение инвестиционного дохода положительно сказалось на величине прибыли компании за отчетный период, что увеличило сумму капитала на конец года более чем в 1,7 раз по сравнению с началом года. Показатель чистой прибыли в 2007 г. достиг 444 978 тыс. руб., что является максимальным значением за последние четыре года  
Таким образом, финансовая устойчивость Общества была признана удовлетворительной.  

     3. Зарубежные опыт оценки платежеспособности страховых организаций

     Как уже отмечалось, оценка финансовой устойчивости страховых организаций, в связи со значимостью страховой защиты в обществе приобретает особое значение. Поскольку проблема обеспечения страховой организации возникла недавно, в отечественной теории страхования ей не уделялось достаточного внимания и не изучалась отечественной наукой. Объектом исследования были некоторые вопросы финансовых результатов страховых операций, но не каждого отдельного страховщика, действующего в рыночной среде. Поэтому и показатели анализа финансового состояния и финансовой устойчивости несовершенны. Исследования последних десятилетий проводились на макроуровне, что в значительной степени объяснялось наличием государственной монополии, огромным числом потенциальных объектов страхования и наличием единственного крупнейшего в мире страховщика - Госстраха. До сих пор среди специалистов нет единого мнения об объеме обязательств, составе и оценке свободных активов, финансовых гарантиях и других проблемах их обеспечения, связанных с формированием рационального страхового портфеля, раскладкой риска, формированием страховых резервов. В связи с этим страховая практика вынуждена решить эти вопросы эмпирически.

     Для оценки финансовой устойчивости необходим  анализ его финансового состояния. Анализ применяемых в России критериев  оценки финансового положения страховщиков показывает, что число таких показателей невелико, но они часто не связаны между собой. Это вытекает из того, что деятельность страховщика состоит из нескольких элементов:

• непосредственно проведение страховых операций;
• инвестирование финансовых ресурсов;
• прочей деятельности (получение кредитов, расчеты с бюджетом и с внебюджетными фондами, финансирование собственной деятельности). При этом необходимо учитывать трансфер риска, как основную особенность страховой деятельности.

     В свою очередь, сам страховой риск также является синтетическим, т.е. зависящим от ряда факторов: вида страховой  деятельности, взаимоотношения с  перестраховщиками, размеры тарифных ставок по заключенным договорам, объемы принимаемого риска, возможности формирования оптимального страхового портфеля, фактические отклонения частоты наступления страховых случаев и размеров ущерба от среднестатистических.

     Исходя  из этого, по-моему мнению, анализ финансового  положения страховщика должен быть только на основе исследования группы показателей, которые с одной  стороны, могут быть, представлены в  виде твердо установленных нормативов, а с другой - в виде рекомендательных параметров. Показатели могут быть и количественные и относительные. Система этих показателей может выглядеть следующим образом: объемные (абсолютные) - величина собственных средств, величина активов, величина страховых резервов, объем взносов; показатели оценки платежеспособности; показатели, характеризующие уровень ликвидности активов; показатели, оценивающие уровень обязательств по одному риску; показатели, характеризующие степень участия перестраховщиков в страховых операциях; показатели, характеризующие инвестиционную деятельность; показатели оценки достигнутого финансового уровня за отчетный год.

     Объемные  показатели могут быть использованы для количественной оценки деятельности страховой организации при составлении  рейтинга страховых организаций, что имеет место в настоящее время в российской практике. Для оценки платежеспособности используются относительные показатели. Наиболее известный - маржа платежеспособности (Soolvensy Margin) рассчитывается как отношение собственных средств к нетто-премии, собираемой страховой организацией за отчетный период. Требования к минимальному уровню платежеспособности в различных странах незначительно отличаются и практически все расположены в пределах 20 %, в том числе и в России(16%).

     Кроме этого показателя используется уровень  достаточности покрытия собственными средствами (Capital Adequacy Ratio или CAR), рассчитываемый как отношение разности фактического уровня платежеспособности страховой  организации и нормативного, например, 20 %, к нормативному уровню платежеспособности :

             Uф-Uн

     CAR = —————*100%,

               Uн

       где U ф (н) - фактический (нормативный) уровень платежеспособности.

     В рамках Европейского Союза в 70-е  годы была принята концепция, согласно которой платежеспособность страховых организаций обеспечивается до начала страховой деятельности за счет собственных средств (оплаченной части уставного капитала, фондом на орграсходы), а в ходе деятельности, как за счет собственных средств, так и страховых резервов.

     Качественная  оценка достаточности покрытия собственными средствами

     Правила платежеспособности являются самым  характерным выражением европейской  регламентации, которой должны подчиняться  все страховые организации европейского союза. Основной идеей действующей  модели контроля за платежеспособностью  страховых организаций является достаточность собственных средств предприятия. Уровень платежеспособности страховщика определяется путем сопоставления его активов с существующими на определенный момент обязательствами, тем самым рассчитывается величина фактических свободных активов. Это ресурсы, свободные от каких-либо обязательств. По своему финансовому наполнению они соответствуют величине собственного капитала страховой организации. Полученная величина сопоставляется с нормативным уровнем, тем самым выявляется недостаточность собственного капитала. Это означает, что организация с точки зрения платежеспособности находится в критическом положении. Таким образом, платежеспособность страховых организаций может быть тогда, когда фактическая величина собственных средств соответствует нормативной. Нормативный размер собственных средств рассматривается в трех показателях:

     1. Маржа платежеспособности.

     2. Гарантийный фонд = 1/3 маржи платежеспособности.

     3. Минимальный гарантийный фонд.

     Необходимо  отметить, что расчеты в странах  ЕС производятся отдельно для страховых  организаций, занимающихся рисковыми  видами и страхованием жизни.

     При оценке по действующим методикам  ЕС выделяют еще несколько моментов. Технические резервы могут быть недооценены, а активы - переоценены. В результате полученная маржа платежеспособности может быть завышена. Объединение Европы и соответственно возникшие широкие возможности перелива капитала выявили еще одну проблему при определении маржи платежеспособности. Возможен двойной учет собственного капитала за счет его “переноса” из другой организации. В этом случае должна быть единая платежеспособность для группы. Такая система существует в США и некоторых европейских странах. Ее называют “сольная ответственность плюс”. В настоящее время ведется активная дискуссия относительно внедрения американской модели контроля за платежеспособностью в Европейском сообществе с тем, чтобы при определении нормативного уровня учитывать основные риски: технический риск, риск инвестиций, риск тарификаций и т.д.

     За  рубежом давно существуют специализированные рейтинговые агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых организаций и аналитические обзоры их финансовой деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами в США являются Standart & Poor' s, Moody s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются тысячи страхователей  и инвесторов для получения квалифицированной информации о финансовой деятельности страховых и перестраховочных организаций.

     Было  бы ошибкой полагать, что показатель платежеспособности может комплексно охарактеризовать финансовое положение  страховой организации, т.к. он не учитывает:

• уровня выплат по страховым случаям;
• величину риска на одного страхователя;
• достаточность резервов;
• ликвидность активов;
• характер инвестиционной деятельности;
• прибыльность.

     Аналитики США по финансам страховых акционерных  организаций используют ряд специфических подходов в изучении этой проблемы. Официальный подход к определению финансовой устойчивости страховых организаций предпринят Национальной Ассоциацией страховых комиссаров (уполномоченных) (NAIC). В качестве критериев ее Информационной системы страхового регулирования (Insurance Regulatory Information System - IMS) используются относительные показатели, измеряющие уровень финансовой устойчивости, рассматриваемый в качестве возможного показателя будущей платежеспособности. Годовой отчет NAIC является относительно подробным и сложным документом. Службы, проводящие оценочные работы, разрабатывают подходы к анализу уровня платежеспособности страховых организаций. Компания “А.М.Бэст Компани” публикует страховые отчеты о деятельности более чем 2 000 страховых организаций и оценивает их с различными отметками от “приемлемо” до “отлично”. Эти рейтинги основываются на пяти факторах:

     1. Прибыль и убытки от приема  на страхование. Рейтинг сопоставляет  сумму страховых взносов с  величинами убытков, остатка (излишка)  и других факторов.

     2. Адекватность резервов. Это оценка, касающаяся любых дефицитов или  превышений объемов резервов  убытков, резервов расходов на  регулирование и резервов не  заработанных страховых взносов.

     3. Эффективность управления (менеджмента). Это оценка способности организации  контролировать свои текущие  затраты.