4. Достаточностью собственного капитала.

 

     К_{дост ск прошл} = 194086 / (50678 - 1415) = 3,93;

     К_{дост ск отчетн} = 184011 / (66880 - 1842) =2,82 ;

     К_{дост ск расчетн} =  377560 / (92458 - 182) = 4,09;

     К_{дост ск прогн} = 629201 / (92458 - 182) =6,81 .

     Достаточность собственного капитала организации  за исследуемый период увеличилась.

     Динамика  показателей финансовой устойчивости организации показана в таблице 13.

     Таблица 13 - Динамика показателей финансовой устойчивости организации

     3.2 Оценка ликвидности

     Ликвидность определяется как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и срочной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности

     Коэффициент текущей ликвидности (К₁) характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Он рассчитывается по формуле:

        

     Оборотные средства определяются как инвестиции и денежные средства за вычетом краткосрочной дебиторской задолженности.

     К_1прошл = (155386 + 52261 - 43246 - 3585 - 10334) / (50678 + 2545) = 2,86;

     К_{1отчетн} = (127034 + 108486 - 36177 – 1484 - 2874) / (66880 + 24688) = 2,12;

     К_{1расчетн} = (92458 + 77240 - 29436 -4441- 1484 ) / (92458 + 1408) = 1,43;

     К_1прогн = (92458 + 106133 - 29436 - 4750 - 1484) / (92458 + 1408) = 1,73.

     Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода соответствует нормативу.   Лишь в расчетном периоде коэффициент не соответствует нормативу. 

                2.  Коэффициент абсолютной ликвидности

         

     К_2прош = (54261 + 0) / 334 = 162,4;

     К_2отчет =(108486 + 0) / 1408 = 77,04;

     К_2расч = (77240 + 0) / 1408  = 54,8;

     К_2прогн = (106133 + 0) / 1408 = 75,3.

     Коэффициент абсолютной ликвидности К₂ показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в результате погашения требований к дебиторам. Данный коэффициент в прошлом, отчётном и расчётном периодах больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность по данной организации можно считать достаточной.

2. Коэффициент срочной ликвидности

           

     Т.к. организация не имеет краткосрочных  вложений, то коэффициент срочной  ликвидности равен коэффициенту абсолютной ликвидности.

     Для наглядности показатели ликвидности  сведены в таблицу 14.  

     Таблица 14 - Анализ показателей ликвидности

 

     Анализ ликвидности страховой организации показал, что на протяжении всего исследуемого периода коэффициент текущей ликвидности был больше норматива.

     3.3 Оценка платежеспособности  страховой организации

     Понятие платежеспособности связано с финансовым положением страховых организаций. Платежеспособность страховщика – это возможность покрытия его обязательств (по мере предъявления их страхователями, разного рода кредиторами и налоговыми органами) теми активами, которые представляют собой реальные ценности, а потому являются ликвидными. Поскольку возможности покрытия обязательств связаны с величиной активов и пассивов, отражаемых в балансе страховщика, их структурой и распределением платежей по срокам, платежеспособность как некоторый экономический параметр представляется вероятностной характеристикой, содержащей некоторое ядро – среднюю величину  и ее дисперсию. 

     Согласно  методике расчета нормативного размера  соотношения активов и обязательств страховщиков, платежеспособность представлена разностью между суммой активов и суммой обязательств, которая не должна быть ниже установленного норматива.

     К гарантии платежеспособности страховщика  предъявляются более высокие требования, чем к другим субъектам рынка, по следующим причинам:

• во-первых, особой ролью страховщика, как стабилизатора рынка, и социальным характером страховых услуг для населения;
• во-вторых, причинами юридического характера.

      Ограничение ответственности ведет к тому, что при неплатежеспособности страховой организации кредитор (страхователь) получит свои средства только в том случае, если у данного страхового общества есть определенный резерв в виде оплаченной части акционерного капитала. Страховщик может гарантировать безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом, который выступает как дополнительная финансовая гарантия платежеспособности страховщика. Страховые организации рассчитывают свою платежеспособность как разницу между величиной фактического размера свободных активов и нормативного размера свободных активов, находящихся у компании. Расчет платежеспособности представлен в приложении 3.

     Нормативная маржа платежеспособности сравнивается с фактической маржей платежеспособности.

     Фактическая маржа – сумма уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли, уменьшенная на сумму убытков, задолженности акционеров по взносам в уставный капитал, собственных акции, выкупленных у акционеров, нематериальных активов, кредиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

     Если  фактический размер маржи превышает нормативный, то страховая организация платежеспособна, если наоборот – неплатежеспособна.

     При неплатежеспособности организация  обязана разработать план финансового оздоровления и обеспечить платежеспособность.

     В приложении 3 рассчитано отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного.

     Исходя  из расчётов маржи платежеспособности, представленных в приложении 3, можно сделать вывод, что фактический размер маржи в прошлом и отчётном периодах превышает нормативный, следовательно, страховая организация ООО «Федеральная страховая компания» в эти периоды была платежеспособна. Но в расчётном и прогнозном периодах фактический размер маржи меньше нормативного, следовательно, страховая организация ООО «Федеральная страховая компания» в эти периоды неплатежеспособна.

      4. План улучшения финансового положения  страховой организации

      Мероприятия финансового оздоровления направлены на обеспечение платежеспособности и ликвидности страховой организации  в краткосрочной перспективе, а также финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. Таким образом, комплекс процедур финансового оздоровления проводимых финансовыми структурами страховой организации  должны обеспечивать надлежащий уровень финансовой рентабельности.

      Таблица 15 - План улучшения финансового положения страховой организации ЗАО «Федеральная страховая компания» на 2005 г.

 

     Заключение

     Страхование является составной частью категории финансов, поскольку названное перераспределение отношений связано с движением денежной формы стоимости. Специфичность финансовых отношений при страховании состоит в вероятности их характера. В основе построения страховых платежей, формирующих страховой фонд, лежит вероятность ущерба. Использование средств страхового фонда связано с наступлением и последствиями страховых случаев.

     ООО «Федеральная страховая компания» производит операции по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни. Для реализации своей основной функции – осуществления выплат при наступлении страховых случаев – она должна располагать специальными денежными ресурсами. В соответствии с целевым назначением они обозначаются страховыми резервами.

     ООО «Федеральная страховая компания» формирует такие резервы, как:

• резерв предупредительных мероприятий;
• резерв убытков;
• резерв незаработанной премии.

     Резерв  незаработанной премии на начало отчётного года составил 49593 тыс. р., на конец отчётного года – 60443 тыс.р. В расчетном периоде резерв незаработанной премии составил 72898 тыс. р. Увеличение резерва в динамике означает, что на эту сумму в расчетном периоде уменьшится финансовый результат страховой организации.

     Резерв  убытков на начало отчётного года составлял 1085 тыс. р., на конец отчётного года – 6437 тыс.р. А на расчетный период он составляет 19560 тыс. р. За исследуемый период резерв убытков увеличился, такое увеличение  резерва означает, что на сумму увеличения резерва финансовый результат страховой организации уменьшится. 

     Начиная с отчетного периода доля собственного капитала в общем капитале увеличивается. Следует отметить, что в прогнозном периоде данный показатель находится выше нормативного значения, превышающий 0,5.

     В отчётном году доля привлеченного капитала в капитале компании незначительно увеличивается, но в расчётном и прогнозном годах величина этого показателя значительно уменьшается.

     В течение трех первых рассматриваемых периодов организация имеет значительную долю обязательств в общем капитале.

     Достаточность собственного капитала организации  за исследуемый период увеличилась.