1.8 Расчёт доходов  от инвестиций

           Доходы от инвестиций определяются укрупнено по видам страхования. При этом источником  инвестиций  являются  начисленные страховые резервы.

     Доходы  от инвестирования резервов по страхованию  иному, чем страхование жизни определяются по формуле:

     Д_и = i*(РУ + РНП),

где  Д_и – доходы от инвестирования резервов по страхованию иному, чем страхование жизни;

     i –уровень доходности от инвестиций;

     РУ  – резерв убытков;

     РНП – резерв незаработанной премии.

     По  условию i = 0,157 или 15,7%.

     Д_и = 0,157 * (19560 + 72898) = 14515 тыс. р.

     Расчет  доходов по инвестированию страховых  резервов в расчетном периоде  представлен в таблице 8. 
 
 

     Таблица 8 – Доходы от инвестирования страховых  резервов в расчетном периоде, тыс. р.

     1.9 Расчёт доли перестраховщиков

     Доля  рисков, переданных в перестрахование, рассчитывается по формуле

,   

      где    – доля рисков, переданных в перестрахование;

        – страховые премии, всего;

       – страховые премии, переданные в перестрахование.

     

     Доля  перестраховщиков в РНП рассчитывается, как произведение доли рисков, переданных в перестрахование и :

      = 0,95* 72898 = 69253

     Доля  перестраховщиков в резервах убытков  рассчитывается, как произведение доли рисков, переданных в перестрахование  и резервов убытков расчётного года, и она равна:

              = 0,95 *19560 = 18582

     1.10 Определение финансового результата

     Определение финансового результата необходимо для анализа деятельности страховой организации. Отчет о финансовой деятельности позволяет проконтролировать основные показатели деятельности исследуемой фирмы:

• страховые взносы по видам страхования,
• доходы и расходы по инвестициям,
• изменения резервов,
• прибыль (убытки) от страховой и финансово-хозяйственной деятельности и т.д.

      На  основе отчета о финансовых результатах  страховой организации можно  выявить причины возникновения  убытков или получения прибыли.

     Расчёт  финансового результата деятельности ООО «Федеральная страховая компания»  представлен в Приложении 2 –  форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Оценка инвестиционной деятельности 

      Страховая организация для обеспечения  соответствующего уровня платежеспособности должна иметь не только достаточный  объем собственных денежных средств  и их эквиваленты, но и проводить обоснованную политику в отношении формирования достаточного объема страховых резервов. При этом не мало важная роль в поддержании соответствующего уровня платежеспособности страховой организации играет стратегия по размещению страховых резервов, с целью получения наибольшей прибыли на 1 рубль страховых резервов. Таким образом, инвестиционная политика страховой организации является неотъемлемой частью поддержания ее ликвидности.

      Специфика движения финансовых ресурсов связана  с возможностью страховщика распоряжаться в течение некоторого периода времени временно свободными от обязательств денежными средствами, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода (инвестиционного дохода).

      Страховые организации могут инвестировать страховые резервы по следующим направлениям.

      - в государственные (муниципальные)  ценные бумаги,

      - в акции, облигации,

      - в банковские вклады,

      - в права собственности на долю  участия в уставном капитале (в  фондах банковского управления),

      - в инвестиционные паевые фонды  (ПИФы);

      - в недвижимое имущество, 

      - в слитки золота и серебра. 

      Тем не менее, законодательство РФ регламентирует определенные нормативы размещения страховых резервов по направлениям инвестиционных вложений.

      Инвестирование страховых резервов должно гарантировать не только сохранность страховых резервов, но и обеспечить дополнительную финансовую устойчивость страховой организации. Главным образом, это связано с повышением ее ликвидности и платежеспособности, направленное на достижение высоких финансовых результатов и готовность своевременно рассчитываться по своим текущим обязательствам.

      На  основании анализа финансовой конъюнктуры  рынка ценных бумаг, депозитной политики отечественных коммерческих банков, а также рынков по доверительному (трастовому) управлению денежными средствами и сложившиеся в настоящее время тенденции по вложениям денежных ресурсов в инвестиционные паевые фонды (ПИФы), выделены следующие организационные структуры по размещению страховых резервов представленных в таблице 9.

      Таблица 9 – Организационные структуры  по размещению страховых резервов

 

     Для сравнительного анализа инвестиционного  дохода по размещению страховых резервов в расчетном и прогнозном периоде  рассмотрим таблицу 10

      Таблица 10 – Изменения инвестиционного дохода по размещению страховых резервов в расчетном и прогнозном периоде, тыс. руб. 

 

Таким образом, можно сделать следующий вывод, что страховая организация  ЗАО «Федеральная страховая компания» в прогнозном периоде сформирует инвестиционный доход в размере 82056 тыс. руб. 
 
 

      3 Оценка финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности

     3.1 Оценка финансовой  устойчивости

     Финансовая  устойчивость характеризуется следующими показателями:

     1. Долей собственного капитала  в общем капитале;

     d_ск = СК / К,                                                        

     где   d_ск – доля собственного капитала;

     СК  – собственный капитал страховой организации;         

     К – капитал компании.

     В собственный капитал компании входят уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, непокрытый убыток.

     Рассчитаем  доли собственного капитала в общем  капитале для прошлого, отчетного и расчетного периодов.

     d_{СК  прошл} = 194086 / 269452 = 0,72;

     d_{СК отч} = 184011 / 281283 = 0,65;

     d_{СК расч} = 377560 / 471426 = 0,80.

     d_{СК прогн} = 629201 /723067  =0,87 .

     - доля собственного капитала в  общем капитале в отчетном  периоде находилась в допустимых пределах от 0,1 до 0,8 (10%-80%);

     - следует отметить, что в прогнозном периоде данный показатель находится выше нормативного значения, превышающий 0,5.

     2. Долей привлеченного капитала (страховых  резервов) в общем капитале;

     d_пк=CР / К,

где    d_пк  - доля привлеченного капитала;

     СР  – страховые резервы;

     К – капитал компании.

     d_{пк прошл} = 50678 / 269452 = 0,18;

     d_{пк отчетн}= 66880 / 281283 = 0,23;

     d_{пк расчетн}  = 92458 /471426  =0,19 .

     d_{пк прогн}  = 92458 / 723067 = 0,12.

     В отчётном году доля привлеченного капитала в капитале компании незначительно увеличивается, но в расчётном и прогнозном годах величина этого показателя значительно уменьшается.

     3. Долей обязательств страховой  организации;

     d_об=КЗ / К,

     где d_об – доля обязательств;

           КЗ – кредиторская задолженность;

           К – капитал компании.

     d_{об прошл} = 334 / 269452 = 0,001;

     d_{об отчетн} = 1408/ 281283 = 0,005;

     d_{об расчетн} =  1408/471426  = 0,002;

       d_{об прогн} =  1408/723067  = 0,001.

     В течение всех рассматриваемых периодов организация имеет незначительную долю обязательств в общем капитале.