Статистико-экономический анализ денежной системы и инвестиции

б) находящееся в процессе производства для реализации;

в) постоянно расходующееся  на производство продукции);

Дебиторская задолженность;

Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

Денежные средства.

Оборотные активы более  ликвидны, чем внеоборотные. Это  обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества  предприятия, которая не предназначена  для продажи, а постоянно используется производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства.  Оборотные активы также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги,  далее по степени убывающей ликвидности следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты.

1.5  Пассив  баланса

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные  на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает:

- величину средств  (капитала), вложенных в хозяйственную  деятельность предприятия;

- степень участия в  создании имущества организации.

Пассив – это обязательства  за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы).

1. Юридические принадлежности:

Собственный капитал (обязательства  перед собственниками предприятия);

Заемный капитал (обязательства  перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.п.).

2. Срочности возврата  обязательств:

Средства длительного  пользования;

Средства краткосрочного пользования.

Обязательства перед  собственниками составляют практически  постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время  деятельности организации. Обязательства  перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года – краткосрочные, более одного  года – долгосрочные.

Один из важных аспектов анализа структуры баланса –  это определение взаимосвязей между  активом и пассивом, так как  в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса.

Каждая группа пассивы  функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные  кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих актив погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).

 

 

 

Глава 2. Аналитический аспект Статистико-экономический анализ денежной системы и инвестиции

2.1  Динамика состава и структуры актива баланса

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует  начинать с общей характеристики состава и структуры  актива (имущества) и пассива (обязательств баланса). Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

1. Стоимость имущества  предприятия, общий итог баланса.

2. Иммобилизованные активы, итог разд. I баланса.

3. Стоимость оборотных  средств, итог разд. II баланса.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших  место качественных изменениях в  структуре актива, а также динамике этих изменений.(см.табл.2.1)

Таблица 2.1

Анализ состава  и структуры актива баланса.¹

Актив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
руб.	% к итогу	руб.	% к итогу
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
Нематериальные активы	12 178	0,02	11 124	0,02
Основные средства	60 237 782	79,67	57 621 713	77,76
Незавершенное строительство	289 197	0,38	289 197	0,39
Долгосрочные финансовые вложения	6 322 620	8,36	6 535 761	8,82
Прочие внеобо- ротные активы	-	-	-	-
Итого	66 861 777	88,43	64 457 795	86,99
Мобильные средства (внеоборотные активы)
Запасы и затраты	5 439 431	7,91	5 627 550	7,59
Дебиторская задолженность	268 917	0,36	1 193 852	1,61
Краткосрочные финансовые вложения	2 895 352	3,83	2 600 000	3,51
Денежные средства	144 776	0,19	219 160	0,30
Прочие внеоборот- ные активы	-	-	-	-
Итого	8 748 476	11,57	9 640 562	13,01
Убытки	-	-	-	-
Всего активов	75 610 253	100,0	74 098 357	100,0

На   основе аналитической табл.2.1. можно сделать следующие выводы:

1) общая стоимость  имущества снизилась за отчетный  период на               2% (100,0 – 98,0), что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;

2) уменьшение стоимости  имущества на 1 511 896 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных  активов на 2 403 982 руб. (снижение на 3,6%) произошло увеличение оборотных средств на 892 086 руб. Их удельный вес на конец периода составил 13,01% (прирост не 1,44 пункта);

3) уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения нематериальных активов  на 8,65% и снижения стоимости основных средств на 4,34%. Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 3,37% не повлияло на общую тенденцию снижения;

4) при общем снижении  стоимости предприятия основное  финансирование было направлено  на пополнение оборотных средств.  Из всех групп оборотных активов  наблюдается снижение  только краткосрочных финансовых вложений на 10,2%, в остальных – увеличение;

5) наиболее крупное увеличение удельного веса, на 1,25 пунктов, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 443,95%. В начале периода она была равна 268 917 руб., а к концу периода увеличилась до 1 193 852 руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.

На  основе общей оценки актива баланса выявлено снижение  производственного потенциала предприятия. Однако это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения  оборачиваемости  активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

 

2.2 Динамика  состава и структуры пассива  баланса

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются на примере данных бухгалтерской отчетности (см.табл.2.2).

Особое внимание уделяется  ряду важнейших показателей характеризующих  финансово-экономическое состояние предприятия:

1) Стоимость собственного  капитала предприятия 

2) Заемный капитал 

3) Долгосрочные заемные  средства 

4) Краткосрочные заемные  средства 

5) Кредиторская задолженность.

Таблица 2.2

Анализ состава  и структуры пассивы баланса.²

Пассив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
руб.	% к итогу	руб.	% к итогу
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
Уставный капитал	89 696	0,12	89 696	0,12
Добавочный капитал	67 407 672	89,15	67 407 672	90,97
Резервный капитал	18 924	0,03	18 924	0,03
Фонды накопления	14 500 808	19,18	932 356	1,26
Фонды социальной сферы	5 104 795	6,75	4 614 228	6,23
Нераспределенная прибыль	-	-	-	-
Целевое финансирование, фонды и  резервы	711 594	0,94	49 507	0,07
Итого	74 783 489	98,91	73 112 383	98,67
Краткосрочные кредиты и займы
а) кредиты банков	-	-	-	-
б) кредиторская задолженность	826 764	1,09	985 974	1,33
Прочие оборот- ные активы	-	-	-	-
Итого	826 764	1,09	985 974	1,33
Всего пассивов	75 610 253	100,0	74 098 357	100,0

Данные аналитической  табл. 2.2  свидетельствуют о том, что снижение стоимости имущества обусловлено главным образом уменьшением  собственных средств предприятия. Собственный капитал снизился на 1 671 106 руб., или на 2,23%. Параллельно с этим произошло увеличение краткосрочных обязательств на 19,26%, их удельный вес возрос на 0,24 пункта.

Предприятие практически  не привлекает долгосрочные заемные  средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. Это подтверждается данными приложения к бухгалтерскому балансу происходит выбытие основных средств (выбыло на 3,56%) при отсутствии поступления (ввода).

В составе  краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банка, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности. Ее удельный вес в структуре обязательств предприятия возрос до 1,33%. В целом  наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала – 98,67%) и низкая степень использования заемных средств.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Одной из основных задач анализа  финансово-экономического состояния  является исследование  показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных  и относительных показателей.

Практическая работа  проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу.

2.3 Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).  Анализируя  соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств, для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения  разных  видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются  следующие показатели:

1. Наличие собственных  оборотных средств

Определяется  как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Ес = Ис – F,

где Ес – наличие собственных оборотных средств; Ис – источники собственных средств; F – основные средства и вложения.

2. Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников для формирования  запасов и затрат.

Определяется как сумма  собственных оборотных средств и долгосрочных  кредитов и займов:

Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) – F,

где Ет -  наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; Кт -  долгосрочные кредиты и заемные средства.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как  сумма собственных оборотных  средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов:

Е = Ет + Кt = (Ис + Кт + Kt) – F,

где E - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;  Кt – краткосрочные кредиты и займы.