Прогнозирование изменений маржинального дохода

         Процентные ставки по кредиту могут быть фиксированными или «плавающими».

         Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь срок погашения кредита. Кредитование по фиксированной ставке осуществляется обычно на достаточно короткий срок.

         Процентная ставка, устанавливаемая по кредиту с  плавающей ставкой, меняется регулярно в течение всего срока кредита. В промежутках между двумя датами изменения процентной ставки действует установленная процентная ставка. Традиционной является практика изменения базовой процентной ставки ежеквартально, раз в полугодие или даже раз в год.

         Размер плавающей  процентной ставки определяется на основе двух составляющих – базовой процентной ставки и размера надбавки (маржи).

В случае плавающей процентной ставки фиксируется  не величина самой ставки, а размер надбавки к ней.

         Размер маржи к  базовой ставке определяется рядом условий, в частности, финансовым положением заемщика, сроком кредита, его целевым назначением и т.д. 

         В практике существуют различные способы начисления процентов, определяемые условиями контрактов. Различие в видах процентных ставок связано прежде всего с выбором исходной суммы для начисления процентов.

         В зависимости от выбранной базы различают простые и сложные процентные ставки, а также учетную ставку.

Если  размер процентов определяется исходя из первоначальной суммы долга (размера кредита) на протяжении всего срока, то говорят об использовании простой процентной ставки.

         Если за каждый год  величина начисленных процентов  будет равно Р*i (сумма основного долга*размер ставки), то за n периодов она составит P*i*n. (Величина так называемой наращенной суммы)

         В практике определения  суммы процентных денег используется и такой вариант, когда база для  начисления процентов не остается постоянной, а увеличивается с течением времени, т.е. в ситуации капитализации –  когда проценты не выплачиваются  сразу после начислении, а присоединяются к основной сумме долга и на вновь полученную сумму начисляются проценты. В этом случае расчет наращенной суммы происходит по сложным процентам. 
 
 
 

         Разница в величине процентных ставок по кредитам и депозитам объясняется тем, что банки стремятся не только возместить расходы по привлекаемым средствам, но и возместить операционные издержки, определенный риск невозврата кредитов, а также обеспечить требуемый уровень прибыли.

         _____________________________________________

Темп  прироста за период с апреля 2009г. по октябрь 2010г. составил 37,89%,что означает, что маржинальный доход коммерческих банков за указанный период возрос на 37,89%. С ноября 2010г. по июнь 2011г. маржинальный доход банка снизился на 18,7% .

              _____________________________________________ 

         Для операций с населением особенно высок уровень риска  в связи с развитием потребительского кредитования, по которому процент  невозврата кредитов достигает в  ряде банков 15%.

         Размеры процентных ставок по депозитам дифференцированы для физических лиц, нефинансовых и кредитных организаций. На размер процентных ставок влияют валюта депозита, его сумма и срок, на который он размещается.

         По краткосрочным  депозитам до полугода и депозитам  свыше 1 года в рублях и иностранной  валюте наименее доходными являются депозиты физических лиц, исключение составляют депозиты со сроком от 181 дня до 1 года. Наиболее дорогостоящими в те же сроки являются депозиты кредитных организаций.

         Для всех категорий вкладчиков очевидны различия в величине процентных ставок в зависимости от сроков привлечения средств, причем внутри года выявляется тенденция увеличения процентных ставок как по рублевым, так и по депозитам в иностранной валюте. Различаются процентные ставки и в зависимости от валюты депозита, причем наиболее значительны различия в величине процентных ставок по рублевым депозитам и депозитам в евро. 

         Величина процентной ставки по кредитам определяется достаточно широким спектром обстоятельств, среди которых следует назвать размер и валюту кредита, срок предоставления ссуды, финансовое положение заемщика, уровень инфляции, источники финансирования кредитов, качество обеспечения кредита и др.

         Размеры процентных ставок по кредитам различны по категориям заемщиков: наиболее дорогими являются кредиты для физических лиц, а самые низкие ставки характерны для кредитов, предоставленных кредитным организациям. Для всех категорий заемщиков очевидны различия в величине процентных ставок в зависимости от сроков погашения кредита. И, наконец, имеются существенные различия в величине средневзвешенных ставок в зависимости от валюты кредита.

         Сравнение процентных ставок по кредитам и депозитам приводит к выводу о наличии достаточно существенных различий между ними, особенно если сравнивать процентные ставки для населения. Так, разница в процентных ставках для кредитов и депозитов населению в рублях на срок до 1 года составляет 12,8%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Исследование  динамики процентных ставок.

 

      Маржинальный доход банков представляет собой разницу между средневзвешенной процентной ставкой по кредитам, представленным кредитными организациями и средневзвешенной процентной ставкой по привлеченным кредитными организациями вкладам.

            В данной части работы будет совершен анализ разницы процентных ставок по кредитам и депозитам физических лиц сроком до 1 года в РФ за период с 2008 года по июнь 2011 года, в рублях. Имеющиеся данные представим в Табл.1. 

Табл.1. Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, депозитам 

физлиц, разница проц ставок (маржа)

 
 
 

       Представим графически средневзвешенные  процентные ставки по привлеченным  и размещенным кредитными организациями средствам физических лиц в РФ в 2008-2011гг в рублях. (Рис.1) 

Рис.1. Средневзвешенные % ставки по привлеченным

и размещенным кредитными организациями 

средствам физических лиц в  РФ в 2008-2011гг., в руб

 

       Анализируя Рис. 1, можно отметить, что в РФ в 2008 году происходил рост средневзвешенных процентных ставок как по привлеченным, так и по размещенным кредитными организациями средствам физическим лицам.

       В связи с происходящими в 2008 году кризисными явлениями кредитные организации были вынуждены повышать процентные ставки по кредитам с целью увеличения ресурсов кредитной организации. За период с января 2008 года по январь 2009года процентная ставка по кредитам в рублях, предоставленным физическим лицам, выросла с 15,2% до 19,4%.

       В то же время банки повышали процентные ставки по депозитам с целью привлечения большего количества денежных средств физических лиц, и, тем самым, также увеличить свои ресурсы. За период с января 2008 года по январь 2009 года процентная ставка по привлеченным вкладам физических лиц в рублях , выросла с 7,5% до 9,8%. 
               В 2009 году в период с января по апрель наблюдается также рост процентных ставок по привлеченным и размещенным средствами физическим лицам. С апреля 2009 года можно увидеть снижение процентных ставок, которое продолжается до конца исследуемого периода. Это может быть следствием ослабления кризиса, повышения конкуренции среди кредитных организаций, некоторого улучшения финансового положения вкладчиков. В 2011 году виден резкий скачок в величине процентных ставок по кредитам – это может объясняться тем, что банки стремились привлечь клиентов размером процентов по кредитам. В дальнейшем прослеживается плавный спад.

Величина процентных ставок за период 2011 года постепенно уменьшается.

       Так, процентные ставки по кредитам предоставленным кредитными организациями физическим лицам в период с апреля 2009 по июнь 2011 г. снизилась с 30,3% до 22%, а по привлеченным вкладам физических лиц за тот же период – снизились с 8,9% до 4,2%. 

      Теперь проанализируем изменение маржинального дохода коммерческих банков по привлечению и размещению средств физическим лицам на срок до года  в рублях в РФ в 2008-2011гг. Воспользуемся графическим представлением изменения маржинального дохода за период (Рис.2). 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис.2. Маржинальный доход коммерческих банков

  по привлечению  и размещению средств  физическим

  лицам на срок  до года в РФ  за 2008-2010гг, %

        

    Как было отмечено при анализе графического представления процентных ставок (Рис.1), с апреля 2009 года наблюдается тенденция к снижению процентных ставок как по кредитам, предоставленным кредитными организациями физическим лицам, так и по привлеченным кредитными организациями средств физических лиц. Поэтому, целесообразно просчитать темп прироста маржинального дохода за этот период.

Темп прироста за период с апреля 2009г. по октябрь 2010г. составил 37,89%,что означает, что маржинальный доход коммерческих банков за указанный  период возрос на 37,89%.

    В ноябре 2010г. виден большой скачок процентных ставок по кредитам и, соответственно, маржинальной разницы процентных ставок. Даже следует плавное уменьшение ставок по кредитам. Ставки по депозитам продолжают уменьшаться. С ноября 2010г. по июнь 2011г. маржинальный доход банка снизился на 18,7% .  
 

3. Прогнозирование изменений маржинального дохода

 

1. Методологические  основы прогнозирования.

       В данном курсовом проекте был использован  адаптивный метод прогнозирования. Поговорим об его особенностях более  подробно.

       Считается, что характерной чертой адаптивных методов прогнозирования является их способность непрерывно учитывать эволюцию динамических характеристик изучаемых процессов, «подстраиваться» под эту эволюцию, придавая, в частности, тем больший вес и тем более высокую информационную ценность имеющимся наблюдениям, чем ближе они к текущему моменту прогнозирования. Однако деление методов и моделей на «адаптивные» и «неадаптивные» достаточно условно. В известном смысле любой метод прогнозирования адаптивный, т.к. все они учитывают вновь поступающую информацию, в том числе наблюдения, сделанные с момента последнего прогноза.

       Общее значение термина заключается, по-видимому, в том, что «адаптивное» прогнозирование  позволяет обновлять прогнозы с  минимальной задержкой и с  помощью относительно несложных  математических процедур. Однако это не означает, что в любой ситуации адаптивные методы эффективнее тех, которые традиционно не относятся к таковым.