Виды и формы предпринимательской деятельности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Орикс»

 

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости служит излишек  или недостаток источников средств  формирования запасов и затрат. Он рассчитывается как разница между  величиной источников средств и  величиной запасов и затрат.

 

 

Таблица 4

 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости за 2005 год

 

 

Наименование показателя 

Условное обозначение 

На начало периода 

На конец периода 

Изменения за отчетный период

 

1 

2 

3 

4 

5

 

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 

F 

17245 

19651 

+2460

 

Общая величина запасов и  затрат 

Z 

34597 

98080 

+63433

 

Наличие (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств 

Ecoc 

25346 

90379 

65033

 

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат 

Ecdc 

-25346  

-90379 

-65033

 

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат 

E 

-17352 

-78379 

-61027

 

 

 

Таблица 5

 

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости ООО «Орикс»

Наименование показателя 

Условное обозначение 

На начало периода 

На конец периода 

Изменения за отчетный период

 

1 

2 

3 

4 

5

 

Собственные средства, тыс. руб. 

Fcc 

28622 

27390 

-1232

 

Стоимость имущества, тыс. руб. 

W 

58180 

123954 

65744

 

Сумма задолженности, тыс. руб. 

Z 

29434 

93045 

63611

 

Собственные оборотные средства, тыс. руб. 

Ecoc 

9251 

7651 

-1600

 

Запасы и затраты, тыс. руб. 

Z 

34597 

98030 

63433

 

Коэффициент автономии 

Ka 

0,49 

0,22 

-0,27

 

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств 

K 

1,03 

3,40 

2,37

 

Коэффициент маневренности 

Km 

0,312 

0,28 

-0,05

 

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования 

Ko 

0,27 

0,08 

-0,19

 

 

 

     На начало  отчетного периода коэффициент  автономии составил 0.49 и был близок  к нормальному значению (0.5). За  анализируемый период значительно  увеличилась зависимость фирмы  «Орикс» от заемных источников средств (коэффициент автономии снизился на 0.27). Таким образом, лишь около половины обязательств предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала свидетельствует и увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Эта зависимость увеличилась более чем в 3 раза и составила на конец периода 3.40. Этот коэффициент означает, что на каждый рубль собственных средств приходится 3.4 рубля заемных средств. Таким образом предприятие имеет очень низкую финансовую устойчивость.

 

Динамика коэффициента маневренности  свидетельствует о том, что доля собственного капитала, вложенного в  оборотные средства, снизилась с 32% в начале отчетного периода  до 28% в конце отчетного периода.

 

Коэффициент обеспеченности  запасов  и  затрат собственными источниками формирования составил в фирме «Орикс» на начало 2005 года 0.27, а на конец — 0.08, т.е. снизился на 0.19. Это означает, что на каждый рубль средств, вложенных в запасы и затраты, стало приходиться на 19 коп. меньше собственных средств. На конец отчетного периода их приходится всего 8 коп. на один рубль вложенных средств. Следовательно, на предприятии ощущается существенный недостаток собственных источников формирования запасов и затрат, что делает финансовое положение предприятия крайне неустойчивым.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Анализ ликвидности  баланса

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. При этом под ликвидностью активов следует понимать быстроту превращения данного вида активов в деньги.  Чем меньше времени необходимо для того, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

 

Таблица 6

 

 

Абсолютные показатели ликвидности  баланса ООО «Орикс» за 2005 год

 

 

Характеризуя ликвидность  баланса предприятия, следует отметить, что за отчетный период (2005 г.) наблюдался возросший платежный недостаток как наиболее ликвидных активов  для покрытия наиболее срочных обязательств (на начало отчетного периода он составлял 18245 тыс. руб., а в конце  отчетного периода увеличился до 75868 тыс. руб.), так и быстрореализуемых  активов для покрытия краткосрочных  пассивов (за отчетный период недостаток по этой группе увеличился с 6977 тыс. руб., до 100989 тыс. руб.). Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) существенно превышали долгосрочные пассивы: на 35097 тыс. руб. в начале отчетного периода и на 99030 тыс. руб. в конце. Однако данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает заключение о крайне неустойчивом финансовом состоянии фирмы «Орикс».

 

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выяснить текущую активность. Сравнение  же медленно реализуемых активов  с долгосрочными пассивами открывает  перспективную активность.

 

Текущая ликвидность свидетельствует  о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная  ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.

 

Изложенный анализ ликвидности  баланса является приближенным, т.к.  соответствие степени ликвидности  активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

 

Основной составляющей продолжительности  операционного цикла является время  обращения товарных запасов. Высокий  удельный вес последнего показателя в фирме «Орикс» объясняется тем, что товарные запасы являются основным компонентом текущих запасов.

 

Завершающим этапом анализа  является изучение показателей рентабельности — показателей, характеризующих  прибыльность хозяйственно-финансовой деятельности торгового предприятия  и рассчитываемых как отношения  полученной прибыли к затраченным  средствам или объему товарооборота, выраженное в процентах. В зависимости от базы сравнения различают: рентабельность всего капитала; рентабельность собственного капитала; рентабельность производственных фондов; рентабельность товарооборота.

 

Коэффициенты рентабельности могут быть рассчитаны, исходя из балансовой и чистой прибыли. На практике большее  распространение получил показатель балансовой прибыли.

 

Коэффициенты рентабельности всего капитала (Rw, Ro) показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 рубля всего капитала (стоимости имущества):

 

 

Rw = Pw / Wcp * 100,

 

Rw = 24148.9 / 91067 * 100 = 26.5

 

 

где Pw – балансовая прибыль

 

Wcp – средняя величина всего капитала

 

 

Ro = Po / Wcp * 100,

 

Ro = 8814,2 / 91067 * 100 = 9,7

 

где Po – чистая прибыль

 

Wcp – средняя величина всего капитала

 

Коэффициенты рентабельности всего капитала используют для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида.  Для оценки эффективности их вложения в торговлю полученные показатели следует сопоставить с рассчитанными аналогичным образом по предприятиям других вдов (отраслей) деятельности.

 

Коэффициенты  эффективности  использования  собственного капитала (Rw, Ro) отражают долю балансовой или чистой прибыли в собственном капитале (собственных средствах) торгового предприятия:

 

Rw = Pw / Fck,

 

Ro = Po / Fck,

 

Rw = 24148.9 / 28066 = 0.86

 

Ro = 8814.2 / 28006 = 0.31

 

где Pw – балансовая прибыль

 

Po – чистая прибыль

 

Fck – средняя величина собственного капитала.

 

Эти  коэффициенты  рентабельности  (Rw,  Ro)  характеризуют эффективность использования инвестиционного акционерного капитала и служат важным критерием оценки уровня котировки акций предприятия на фондовой бирже. Они позволяют инвесторам оценить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги различных компаний (предприятий).

 

На основе показателя Ro можно определить то время (число лет), в течение которого полностью окупятся средства, вложенные в данное предприятие:

 

Тек = 1 / Ro,

 

Тек = 1 / 0,31 = 3,2 лет

 

Рентабельность производственного  фонда (Rwq) исчисляется соотношением суммы прибыли к средней стоимости основных и материальных оборотных средств, умноженным на 100:

 

Rwq = Pw * 100 / Foc,

 

Rwq = 24148,9 * 100 / 19552 = 123,5

 

где Pw – балансовая прибыль

 

Foc – средняя величина основных средств.

 

Эти коэффициенты рентабельности отражают долю балансовой или чистой прибыли, приходящуюся на 1 рубль товарооборота.

 

Основываясь на показателях  таблицы 5, можно рассчитать следующие  коэффициенты рентабельности:

 

           Коэффициент рентабельности всего  капитала (исходя из балансовой  прибыли) - 26%;

 

Коэффициент рентабельности всего капитала (исходя из чистой прибыли) -9,7%;

 

Коэффициент рентабельности производственных фондов (исходя из чистой прибыли) - 45%;

 

Коэффициент рентабельности материальных оборотных средств (исходя из чистой прибыли) - 301,5%.

 

Приведенные величины показывают достаточно высокий уровень рентабельности относительно основных экономических  показателей в фирме «Орикс», что свидетельствует об устойчивом финансовом положении фирмы.

 

Таблица 7

 

 

Расчет показателей рентабельности за 2005 год

 

Таблица 8

 

Характеристика и анализ основных экономических показателей  ООО «Орикс»

№ 

Показатели 

Единица измерения 

I квартал 2005 года 

II квартал 2005 года

 

1 

Объем оптового товарооборота 

Тыс. руб. 

418708 

336124

 

2 

Валовый доход 

Тыс. руб. 

378560 

291674

 

3 

Издержки обращения 

Тыс. руб. 

237075 

181488

 

4 

Балансовая прибыль 

Тыс. руб. 

141485 

110186

 

5 

Налог на прибыль (35%) 

Тыс. руб. 

49520 

38565

 

6 

Чистая прибыль 

Тыс. руб. 

91965 

71621

 

7 

Рентабельность 

% 

22 

21

 

 

 

 

 

Глава 3. Рекомендации по улучшению  работы ООО «Орикс»

 

3.1. Направления совершенствования  деятельности ООО «Орикс»

 

Анализ производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности фирмы  «Орикс», а также маркетинговый анализ , проведенный на сегментах занимаемых фирмой совместно с рассмотрением общей ситуации на рынке позволяет сделать следующие выводы:

 

•      недостаточная  финансовая устойчивость, обусловленная  дефицитом собственных оборотных  средств;

 

•      система  управления торговой деятельностью  не вполне отвечает современным требованиям  в области оперативности и  качества принимаемых решений;

 

•      торговые площади и складское хозяйство  не обеспечивают организации эффективной  торговли по ряду параметров;

 

•      недостаточно эффективна  рекламная и маркетинговая  деятельность;

 

•      узок  круг  торговых   партнеров;

 

•      дилерская  и  агентская  сеть   нуждается  в   расширении   и модернизации;

 

•      необходимо   совершенствовать   ассортиментную   торгово–закупочную  деятельность;

 

•      кадровая  политика   должна   быть   изменена   в   направлении  подбора персонала   более высокой  квалификации; 

 

•      особенно,  в среднем звене   управления,  повышения   заинтересованности   в результатах работы; 

 

•      внедрения  современных   методов   организации   труда;

 

•      универсализации   рабочих   мест;

 

•      изменение     характера      делопроизводства      путем      максимальной      

 

автоматизации    процессов    оформления,  учета   и прохождения  документации.                  

 

  Проведенный   предварительный    сравнительный    анализ    изложенных    направлений   совершенствования     коммерческой  деятельности    фирмы   «Орикс»     по   определению    и    оптимизации    первоочередных    мер     показал   ,    что    наибольший    экономический    эффект     с    высокой    степенью    вероятности     (  0,75)    можно     ожидать     от      внедрения    автоматизированной    системы    управления    складским    хозяйством    ( АСУ   СХ )    и     реорганизации    маркетинговой    деятельности    

 

    Поиск    систем    автоматизированного    управления     складским     хозяйством      велся    по    информационным     и     рекламным     материалам      среди      отечественных    и    зарубежных      производителей       с      учетом        опыта       однопрофильных      предприятий    ,    специфики   собственного     производства       и     эксплуатационных     и      финансовых      условий     опеделенных     руководством   фирмы. На   этом ,     предварительном   ,    этапе     кроме     штатных     специалистов      фирмы     “Орикс”        привлекались     к    сотрудничеству    работники     фирм     “ Оденс”     и     “Гранд”  . 

 

 В     результате     выбор     пал      на      АСУ     СХ     производства     концерна     « Simens»    Нидерланды ,    как     наиболее    подходящего    по    всем    критериям ,    стоимостью     28    млн. руб.    в     ценах     2005   года.

 

 В     области   реорганизации     маркетинговой    деятельности     фирмы    «Орикс»    предлагается    следующее :