Основные источники инвестирования в сельское хозяйство Республики Беларусь

 

 

Как видно из таблицы 2.10 между 2001 г.  и  2009  г.  структура  долгосрочных  инвестиций сельскохозяйственных организаций существенно  изменилась  –  удельный  вес  собственных источников сократился с 58,7%  до 13,4 %, доля банковских кредитов возросла с 27,6 % до 54,7 %. Удельный вес амортизационного фонда  уменьшился  с  44,6  %  до  10,5 %,  прибыли  –  до 2,9 %, что недостаточно для расширенного воспроизводства  сельского хозяйства. В  финансировании  сельского  хозяйства  выросла  роль кредитов,  снизился  удельный  вес  бюджетных средств. 

В настоящее время аграрный сектор экономики по-прежнему остается инвестиционно  малопривлекательным. Поэтому объем инвестиций в основной капитал сельского хозяйства, осуществляемых за счет средств физических  и  юридических  лиц  (в  том  числе иностранных), существенно меньше по сравнению с иными отраслями, поскольку инвесторы предпочитают вкладывать свои ресурсы в более ликвидные объекты. Кроме того, аграрные товаропроизводители,  обеспечивая  предприятия других отраслей агропромышленного комплекса (в частности, мясной и молочной перерабатывающей промышленности) сырьем для переработки  (в  основном  по  низким  закупочным ценам),  располагают  меньшими  возможностями по сравнению со своими партнерами по АПК в использовании на инвестиционные цели собственных  средств.  Данные  тенденции  наглядно представлены на рисунке 2.5 [15,с.7].

 

 

Рисунок  2.5- Анализ источников финансирования инвестиций в основной капитал по некоторым отраслям национальной экономики, в том числе в сельском хозяйстве, в 2010 г.

 

Из данных, приведенных на диаграмме рисунка 2.5 видно, что средства организаций и иностранные денежные средства среди всех источников финансирования инвестиций в основной капитал сельского хозяйства в 2010 г. занимали малую долю (0,3%). Наибольший процент среди источников инвестирования в сельское хозяйство занимают кредиты банков и составляют 39,1 %, затем по количеству инвестирования следуют собственные средства организаций. Бюджетные средства финансирования инвестиций в сельское хозяйство составляют 7,3 %.

Таким образом можно говорить о том, что важным фактором восстановления экономики аграрного сектора и стимулирования экономического роста является государственная поддержка субъектов хозяйствования путем предоставления кредитов по льготным процентным ставкам . Также должны быть найдены пути привлечения иностранных источников инвестирования, так как в 2010 году их доля в общем объёме инвестирования сельского хозяйства была наименьшей.

 

2.4 Основные проблемы  инвестиционной деятельности в  сельское хозяйство Республики  Беларусь

 

Среди главных проблем инвестиционной деятельности в Республике Беларусь, можно выделить:

1.В Республике Беларусь  низкая эффективность аграрной отрасли делает ее малопривлекательной для инвесторов, особенно зарубежных, вклад которых может выражаться не только в денежных средствах, но и в первую очередь в виде современных машин, оборудования и технологий.

Большинство сельскохозяйственных организаций республики не в состоянии в полной мере осуществлять инвестирование производственной и социальной сфер за счет собственных средств, а бюджетные ресурсы для финансирования инвестпроектов в аграрном секторе ограниченны. 

Капиталовложения в сельское хозяйство, особенно государственные, ориентированы в основном на увеличение натуральных, объемных, валовых показателей, тогда как экономические, в частности рентабельность, при этом учитываются в недостаточной степени. Кроме того, при реализации ряда инвестиционных проектов, особенно финансируемых за счет бюджетных средств, не всегда учитываются конкретные условия хозяйствования на местах.

2.Основной проблемой реализации принципа инвестиционной достаточности  финансирования  основного  капитала  в  аграрном  секторе выступает высокий уровень риска вложений, который в свою очередь усугубляется  низким  уровнем  доходности.  Недостаточность  инвестиций в АПК связана со спецификой этой отрасли: 

1) сезонность и длительность  производственного процесса;

2) зависимость от природно-климатических  условий;

3) использование земли  в качестве основного средства  производства;

4) множество однотипных  предприятий, осуществляющих деятельность в одинаковых природно-климатических условиях;

5) превышение объемов  произведенной продукции над  реализованной в связи с использованием части продукции на собственные цели;

6) работа с живыми организмами.

Перечисленные выше особенности функционирования аграрного сектора  экономики  достаточно  тесно  взаимосвязаны  между  собой,  и это позволяет говорить о цикличности риска инвестиционных вложений, который проявляется в усилении негативного воздействия данных факторов за счет системности их влияния. Такие  факторы,  как  сезонность  производства  и  длительность производственного  процесса    приводят  к  появлению  некоторой степени риска, а при условии одновременно неблагоприятных природно-климатических  условий  приводят  к  еще  более  высокому  уровню риска вложений в деятельность предприятий данной сферы. В случае недостаточно высокого качества земли у предприятия это с нарастающим эффектом приводит к еще большему росту уровня риска вложений [12,с.202].

 

2.4.1 Пути совершенствования состава и структуры основных источников инвестирования в сельское хозяйство Республики Беларусь

 

В целях дальнейшего стимулирования механизма  инвестирования  (в  том  числе  иностранного) сельскохозяйственного производства, обеспечивающего создание оптимальных условий для развития сельского хозяйства на основе дальнейшего привлечения инвестиций в аграрный сектор экономики, необходимо:

1) усовершенствовать правоприменительную  практику норм отечественного законодательства в инвестиционной сфере (главным образом за счет обеспечения стабильности нормативно­правовой  базы)  с  учетом  специфики  агропромышленного производства при неукоснительном обеспечении взаимной международной защиты инвестиций в рамках Международного агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ), а также требований межгосударственных институтов, в том числе ВТО, с участием Республики Беларусь;

2) стимулировать аграрных  товаропроизводителей, в том числе  налоговыми инструментами, к широкому применению методов ускоренной амортизации с целью более эффективного формирования амортизационного фонда;

3) обеспечить конкурсное  размещение части государственных  инвестиций (капитальных вложений) на финансирование конкретных инвестиционных проектов в производственной сфере села;

4) постоянно повышать и совершенствовать уровень информационно­аналитического обес­печения и обслуживания инвестиционных проектов с учетом их рискованности на основе внедрения и применения современных информационных технологий;

5) формировать специальные целевые фонды физических и юридических лиц для финансирования приоритетных инвестиционных проектов и программ в аграрном секторе экономики за счет частных инвестиций (сбережений населения и свободных средств организаций) с одновременным обеспечением соответствующей защиты вкладов от инфляционного обесценения;

6) финансирование приобретения сельскохозяйственной техники производить путем размещения средств бюджета в лизинговой компании,  а  не  за  счет  кредитных  ресурсов  банков, проценты по которым компенсируются за счет бюджета;

7) путем создания соответствующих условий экономически заинтересовать иностранных инвесторов вкладывать прибыль, получаемую ими от конкретной сельскохозяйственной деятельности на территории Республики Беларусь после  выполнения  всех  обязательств  перед бюджетом  страны,  в  иные  объекты  и  проекты в отечественном аграрном секторе при безусловном обеспечении возможности вывоза прибыли;

8) освобождение инвесторов от уплаты земельного  налога  (арендной  платы)  за  земельные участки, занятые под строительство объектов, на период проведения проектных работ и срока строительства таких объектов.

Реализация вышеуказанных мер будет способствовать привлечению в сельское хозяйство страны дополнительных финансовых ресурсов, что приведет к увеличению объемов производства сельскохозяйственной продукции, повышению ее конкурентоспособности на внутреннем и  внешнем  рынках,  улучшению  финансовых результатов хозяйствования аграрных товаропроизводителей [15,с.7].

Рассмотрим направления инвестирования, способствующие повышению эффективности функционирования сельскохозяйственных организаций, в зависимости от их финансового состояния в таблице 2.11[17,с.17]. 

Таблица 2.11- Направления инвестирования, способствующие повышению эффективности функционирования сельскохозяйственных организаций, в зависимости от их финансового состояния

Направления инвестирования	Целесообразность реализации направлений инвестирования для субъектов хозяйствования
	прибыльных	убыточных
Развитие воспроизводственной структуры инвестирования, в том числе: новое строительство	+	-
расширение действующих производственных мощностей	+	+
Приобретение сельскохозяйственной техники и оборудования: отечественного производства	+	+
импортируемой	+	-
Формирование основного стада: внутрихозяйственное воспроизводство сельскохозяйственных животных	+	+
приобретение высокопродуктивных племенных животных, в том числе:
покупка	+	-
Внедрение технологии производства: ресурсосберегающей	+	+
интенсивной	+	-
инновационной	+	-
Финансирование инвестиций: частично из собственных средств с выполнением работ по обоснованию инвестпроектов персоналом предприятия	+	+
за счет собственных средств с привлечением услуг организаций по инвестиционному проектированию	+	-
использование кредитных ресурсов с учетом бюджетного субсидирования процентной ставки коммерческих банков	+	+
использование  государственных  инвестиций  в  рамках  целевых программ или инвестиционных кредитов, выделяемых из бюджетов разных уровней	+	+
самостоятельное привлечение дополнительных инвестиций (кредитов банков на общих основаниях, средств других хозяйствующих субъектов)	+	-
Продолжение таблицы 2.11
привлечение  дополнительных  инвестиций  под  госу дарственные гарантии	+	-
привлечение иностранных вложений и частных инвесторов	+	-

 

 

Исходя из данных таблицы 2.11 определены направления инвестирования, которые целесообразны для реализации в первоочередном порядке для прибыльных  и  убыточных  хозяйств  и  способствующие повышению эффективности их функционирования.

Необходимо  отметить, что по мере реализации указанных направлений убыточные субъекты хозяйствования будут переходить в разряд прибыльных, что повлечет за собой дальнейшее изменение направлений инвестирования.

Убыточные субъекты хозяйствования имеют ограниченные  возможности,  поэтому  должны особенно тщательно подходить к выбору способов и направлений инвестирования. Стратегическим  аспектом,  формирующим  достаточно взвешенную инвестиционную политику таких субъектов хозяйствования, является привлечение заинтересованного в их развитии инвестора, например предприятий других отраслей. Кроме того, целесообразна переориентация  (переспециализация) неприбыльных производств. Необходима активизация инвестирования в новые ресурсосберегающие технологии либо малозатратные инновации, что способствует улучшению производственно­экономических  результатов функционирования субъектов хозяйствования.

Таким образом, можно сделать вывод ,что эффективное инвестирование в значительной  степени  обусловливает  оптимизацию  результатов хозяйствования субъектов экономики и предопределяет перспективы устойчивого развития. В современных условиях для прибыльных хозяйств наиболее важными являются  направления  инвестирования  на  основе интенсификации  производства  и  инновационного  развития в  условиях  наличия  резервного  потенциала  и  возможности  привлечения  иностранных инвестиций, в том числе под государственные гарантии. Для убыточных субъектов хозяйствования на данном этапе развития целесообразным  является  вложение  капитала в реконструкцию и технико­технологическое перевооружение  производственных  мощностей  на  ресурсосберегающей  основе.  В  целом реализация  вышерассмотренных  направлений инвестирования позволит оптимизировать инвестиционные процессы в аграрной сфере экономики в направлении повышения отдачи вложенных средств. Это обеспечит более эффективное использование капитала в зависимости от  финансового  состояния  субъектов  хозяйствования.

В целом надо отметить, что динамичному развитию отечественной системы управления инвестициями в сельском хозяйстве препятствуют сложное финансовое положение большинства аграрных товаропроизводителей. Формирование инфраструктуры инвестиционного рынка в АПК Республики Беларусь идет очень медленными темпами.