Управление пассивами банка

На уровень депозитной ставки влияют такие факторы, как  спрос и предложение денежных средств на рынке, уровень ликвидности  банка, структура и условия вклада, правила учета и налогообложения  доходов и т.п. Но в основу формирования депозитных ставок положено определение  базовой рыночной ставки, показывающей тот минимальный уровень доходности, удовлетворяющий инвестора в  случае вложения собственных средств в конкретный банк.

На уровень базовой  депозитной ставки влияют основные факторы:

— реальные темпы экономического роста в стране;

— ожидаемый уровень инфляции на протяжении периода вкладывания  средств;

— риск невозвращения средств, которое связывается с конкретным банковским учреждением.

По экономическому содержанию процентная ставка -- это стоимость (цена) денег на протяжении времени, отображающем альтернативные варианты их помещения и риски. Депозитная ставка является компенсацией собственнику временно свободных денежных средств за их использование на протяжении определенного периода времени. Собственник рассматривает разные варианты вложения средства: предпринимательскую деятельность, куплю реальных активов, предоставление кредитов, приобретение ценных бумаг и т.п. При выборе одного из направлений вложения инвестор стремится компенсировать потерянные возможности получения дохода, предполагавшиеся в других вариантах. Чтобы заинтересовать вкладчика в размещении денег в банке и заставить его отказаться от других вариантов, заемщики должны компенсировать нему средний уровень доходности в экономике данной страны в целом. Этот уровень почти равен реальным темпам экономического роста за определенный период времени. Таким способом определяется начальная, или основная, стоимость ссудных средств, отражающая соответствующий действительности рост, в противоположность инфляционному росту цен на товары и услуги, и потому известная как реальная процентная ставка. По подсчетам экономистов реальные темпы роста для стабильных экономик находятся в границах 2,5--4 %. Более высокие темпы экономического роста могут быть достигнуты некоторыми экономиками на определенных этапах развития, но периоды такого интенсивного подъема, как правило, непродолжительны.

Реальная процентная ставка для любых вложений -- это ставка на будущий период, и в момент инвестирования она неизвестна. Итак, расчеты процентных ставок по депозиту основываются на оценке или прогнозе уровня реального экономического роста, который можно ожидать на период вложения средств.

Расчеты выполняются за формулой определения будущей стоимости  денег FV:

,

где РV -- настоящая стоимость инвестиций; r -- процентная ставка (годовая, %); n -- количество периодов вложения средств (лет).

Следующая проблема, с которой  сталкивается инвестор, -- это потеря покупательской способности денежных средств на протяжении периода вложения вследствие инфляционных процессов. Если деньги по возвращении будут частично обесцениваться, то инвестор с каждым новым вложением будет получать все меньшую реальную сумму средства и, в конце концов, потеряет их. Таким образом, в процессе определения базовой депозитной ставки необходимо учитывать также ожидаемые темпы инфляции. Потеря покупательской способности денег касается не только основной суммы инвестиций, но и процентных выплат реальной ставки. Поэтому на ожидаемые темпы инфляции необходимо скорректировать как основную сумму, так и выплаты по реальной ставке. Расчеты выполняют по вышеприведенной формуле.

Уровень процентной ставки с учетом темпов экономического роста  и инфляции называется номинальной  безрисковой ставкой.

Вкладывая средства в тот  или иной банк, инвестор принимает  на себя определенный риск, связанный  с вероятностью невозвращения денег. Уровень риска невозвращения  средств определяется статистическими  методами и показывает количество вложений, которые не будут своевременно (или  вообще) возвращены в расчете на каждую сотню сделанных инвестиций. Учитывая риск невозвращения, инвестор вынужден повысить требования к уровню доходности тех вложений, которые  возвратятся своевременно и с  выплатой процентов, а также компенсировать потери инфляционной премии и реальной ставки. Премия за риск может включать компенсацию других видов риска, таких как риск изменения процентной ставки, риск продолжительности периода  инвестирования и т.д.

В практической деятельности банки не всегда имеют возможность  воспользоваться предложенным методом  определения депозитной ставки, поскольку  для получения достоверных результатов  необходима информация о прогнозных значениях темпов экономического роста  и инфляции. На уровне отдельного банка  расчет этих макроэкономических показателей  усложняется.

При условиях нестабильного  экономического развития, которое наблюдается  в Украине на протяжении последнего десятилетия, предусмотреть уровень  инфляции, определить рискованность  банковского учреждения, а также  спрогнозировать темпы роста  не удается даже на макроэкономическом уровне. Поэтому отечественные банки  при установлении депозитной ставки ориентируются на уровень учетной  ставки НБУ и предлагают клиентам плавающую ставку, пересматривающуюся в случае ее изменения.

Банки, не имеющие на рынке  репутации надежных и стабильных учреждений, вынуждены с целью  привлечения клиентов предлагать высокие  депозитные ставки. В таком случае менеджмент банка должен точно знать  направления и объемы возможного размещения ресурсов и их доходность. Значительное повышение депозитной ставки из-за отсутствия высокодоходных направлений размещения привлеченных ресурсов может привести к появлению отрицательного спреда, и, как следствие, к убыточной деятельности банка.

Одним из факторов стабилизации банковской системы является система  страхования депозитов, существование  которой на равные государства разрешает  банкам снизить премию за риск как  одной с составных базовой  депозитной ставки. Во многих развитых странах создана государственная система страхования депозитов, предусматривающая компенсацию определенной суммы депозитного вклада собственнику в случае банкротства банка. Так, в США вкладчик имеет право на возмещение фактической суммы депозита на момент банкротства банка в границах 100 тыс. долл. Выплаты осуществляются из общего фонда страхования депозитов, который формируется из отчислений каждого банка в зависимости от объемов депозитной базы.

В Украине работа над созданием  системы страхование депозитов  уже начата. Это позволяет надеяться  на решение проблемы высокой рискованности  банковских вкладов в ближайшее  время, что будет оказывать содействие повышению надежности и стабильности отечественных банков. Одним из путей  снижения риска невозвращения средств для юридических лиц стало предоставление возможности открывать два расчетных счета в разных банках, благодаря чему удается применять такой метод управления рисками, как диверсификация. До сих пор осложнение финансового состояния банка приводило к потере средств на расчетных счетах клиентов, делало невозможное проведение любых хозяйственных операций и автоматически означало банкротство юридических лиц, имевших счета в этом банка. При настоящих условиях высокой рискованности украинской банковской системы открытия двух расчетных счетов не дает гарантии избежания риска невозвращение средства, но позволяет его снизить.

Подытоживая сказанное, можно  прийти к выводу: поиск оптимального уровня депозитной ставки -- сложная задача, которую менеджмент каждого банка должен решать самостоятельно в зависимости от рыночной ситуации, собственных потребностей и возможностей. Слишком низкий уровень ставки приводит к оттоку депозитов из банка, уменьшает объем кредитных ресурсов, а, следовательно, суживает возможности проведения активных операций и получения доходов. Завышение депозитной ставки ведет за собою возрастание процентных выплат за счетами клиентов и из-за отсутствия высокоэффективных направлений размещения ресурсов ведет к уменьшению маржи или даже к убыткам.

3. Особенности  управления заимствованными средствами  банка

Традиционным источником формирования ресурсов банка являются вклады клиентов, но с расширением  банковской деятельности возникает  потребность в поиске новых путей  роста ресурсной базы. Если имеющихся  привлеченных средств недостаточно для проведения всех активных операций, которые намеревается осуществить  банк, то можно или отказаться от операции, или позаимствовать ресурсы  на рынке.

Операцию заимствования  средств называют куплей фондов, а  источника заимствования -- недепозитными обязательствами банка. Особенностью заимствованных средств является то, что в процессе их формирования инициатором выступает банк, тогда как при создании депозитной базы инициатива принадлежит клиентам. Если речь идет о заимствовании, банк самостоятельно определяет, сколько и на какой период нему нужно средств, а в процессе привлечения вкладов их сумма и сроки определяются клиентами, учитывая собственные потребности.

Развитию подходов к управлению недепозитными источниками средств банка оказала содействие концепция приоритетных отношений с клиентами, получившая развитие в 70-е годы. К тому времени банковская практика развитых стран убедительно показала, что банк должен предоставлять клиентам все кредиты, несущие чистую прибыль. В таком случае задача менеджеров -- обеспечить достаточный объем кредитных ресурсов и поддержать нормативы ликвидности. При таком подходе решения о предоставлении займов принимается раньше, чем решение о формировании ресурсов. Если имеющихся средств недостаточно, то менеджер вынужден искать наиболее дешевый и доступный источник быстрого их пополнения. С этой целью он выходит на финансовый рынок и покупает фонды, то есть заимствует временно свободные средства у других участников.

Основные источники заимствования  средств для банковских учреждений таковы:

— займы в центральном  банке;

— межбанковский рынок  ресурсов;

— проведение операций РЕПО;

— международный финансовый рынок (еврорынок);

— рынок депозитных сертификатов;

— рынок коммерческих бумаг;

— займа в небанковском секторе.

3.1 Займы в центральном  банке

Стоимость заимствования  средств в центральном банке (ЦБ) определяется учетной ставкой. Учетная ставка (ставка рефинансирования) -- это процентная ставка ЦБ по операциям кредитования коммерческих банков через рефинансирование их активных операций. Получение кредита от ЦБ рассматривается не как право, а как привилегия для коммерческого банка, поскольку среди недепозитных источников оно наиболее дешевое. Как правило, центральный банк предоставляет кредиты тем банкам, которые испытать временную трудность в формировании ресурсов или с целью поддержания их ликвидности. При этом допускается, что заем имеет краткосрочный характер.

Поэтому большинство ЦБ ограничивают использование данного источника  пополнения ресурсов установлением  определенных требований и правил. Например, правила Федеральной резервной  системы (ФРС) США ограничивают размер кредитов двумя процентами суммы  депозитов, а сроки предоставления -- двумя неделями для больших банков и одним месяцем для меньших по размерам. Если Федеральный резервный банк превышает допустимые границы кредитования коммерческих банков, то он несет ответственность перед ФРС за любые убытки, в том числе и в случае банкротства банка-заемщика.

Национальный банк Украины  использует механизм рефинансирования коммерческих банков с целью поддержания  их ликвидности и регулирования  кредитно-денежного рынка Украины. Решение о предоставлении кредита  по учетной ставке принимается НБУ  после изучения конкретной ситуации и финансового положения коммерческого  банка. В условиях финансового кризиса  механизм рефинансирования НБУ почти  не используется.

Одной из форм рефинансирования коммерческих банков, которая активно  используется НБУ, является проведение кредитных аукционов. Аукционы имеют  целью свободную продажу кредитных  ресурсов финансово устойчивым банкам, а стоимость займов может отличаться от учетной ставки.

Кредитные аукционы имеют  определенные правила допуска участников и ограничения:

— к участию допускаются  банки, не поднимающие установленные  экономические нормативы, своевременно подающие отчетность и возвращающие полученные кредиты;

— филиалы коммерческих банков и новообразованные банки (с  периодом деятельности меньше одного года) к участию не допускаются;

— сумма займа одному банку не может превышать 50% общего объема кредитов, предложенных к продаже  на аукционе;

— общая сумма межбанковских  займов с учетом представленной заявки не должна превышать пятикратного размера  капитала банка по последнему балансу.

Процентная ставка по займам, полученным в результате проведения аукциона, может отличаться от учетной  ставки НБУ и зависит от спроса и предложения кредитных ресурсов и начальной ставки аукциона. Приобретенные  на аукционе займы не подлежат пролонгации.

3.2 Межбанковский  рынок

Популярным источником заимствования  средств для банков является межбанковский кредит. Межбанковский рынок кредитных ресурсов -- это эффективный механизм перераспределения денежных средств. С одной стороны, межбанковский кредит разрешает банкам с недостаточным количеством ресурсов выполнять требования ЦБ или удовлетворять потребности клиентов в кредитах. С другой стороны, межбанковский рынок служит для поддержки роста депозитов и предоставляет кредиторам возможности выгодного размещения временно свободных средств. Вообще кредитование других банков характеризуется относительной безопасностью, хотя полностью не исключает кредитного риска.

Процентная ставка за межбанковскими кредитами зависит от конъюнктуры  рынка и устанавливается ведущими банками. Размер процентной ставки по конкретному кредиту является предметом  переговоров между заемщиком  и кредитором и может отличаться от действующей рыночной ставки. Ставки межбанковского рынка в целом  ниже ставок, предлагаемых другим заемщикам.