Управление денежными потоками

Финансирование предприятия (Financing) – финансирование предприятия – обеспечение предприятий необходимыми финансовыми ресурсами. Финансирование осуществляется из внутренних и из внешних источников, в виде ассигнований из средств бюджета, кредитных средств, иностранной помощи, взносов других лиц.

Финансовый анализ предприятия (Analysis of financial performance; Financial analysis) – изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.

Анализ ликвидности  предприятия (Liquidity analysis) – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Анализ затрат (Cost analysis; Expenses analysis)- анализ величины, структуры  и динамики затрат с целью выявления  их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов.

Финансовый рычаг (Financial leverage; Gearing )- совокупное воздействие на уровень прибыли за счет собственного капитала и заемного финансирования.

В европейской модели финансовый рычаг рассчитывается как  отношение общей задолженности  предприятия к общей сумме  собственного капитала.

В американской модели финансовый рычаг рассчитывается как отношение изменения чистой прибыли на акцию к изменению нетто-результата эксплуатации инвестиций.

Финансовый риск (Financial risk; Additional risk)- риск того, что потоки наличности окажутся недостаточными для  выполнения финансовых обязательств предприятия.

Эффект финансового  рычага (Degree of financial leverage (DOFL) – изменение рентабельности собственных средств, полученное благодаря использованию заемных средств. Считается, что оптимально эффект финансового рычага должен составлять 0.3-0.5 уровня экономической рентабельности активов. Действие финансового рычага генерирует финансовый риск.

Анализ затрат (Cost analysis; Expenses analysis) – анализ величины, структуры и динамики затрат с целью выявления их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов.

Затраты- в бухгалтерском  балансе – любые расходы, произведенные за отчетный период.

Косвенные затраты (Indirect cost )- затраты, которые нельзя напрямую отнести на себестоимость каждого  конкретного продукта, выпускаемого предприятием: накладные расходы на материал, производственные накладные расходы, административные и торговые накладные расходы.

Прямые затраты (Прямые издержки; Direct expenses; Direct costs)- затраты, которые  можно напрямую отнести на себестоимость определенного вида продукции.

Центр затрат (Место возникновения  затрат; Cost center) – подразделение компании, деятельность которого не имеет прямого отношения к получению выручки или извлечению дохода. Обычно, в качестве центров затрат выступают службы охраны, материально-технического снабжения и т.п. Различают центры нормативных и управленческих затрат.

Общие затраты (Общие  издержки; Валовые издержки; Total costs (TC) – сумма постоянных и переменных издержек, необходимых для определенного объема выпуска продукции.

Обычно общие издержки возрастают по мере увеличения объема выпуска.

В экономической теории разделение общих издержек на постоянные и переменные зависит от ситуации и временного интервала. Так, отчисления в пенсионные и страховые фонды, осуществляемые предприятием согласно коллективному договору, могут относится к постоянным издержкам, поскольку эти платежи осуществляются даже в том случае, если предприятие не выпускает продукцию. В долгосрочном периоде для увеличения объема выпуска требуется замена оборудования и постоянные издержки принимают форм у переменных.

Убытки предприятия (Loss) – выраженные в денежной форме потери; уменьшение материальных и денежных ресурсов предприятий в результате превышения расходов над доходами

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2001 – 456 с.
2. Бланк И.А. Управление активами. – Киев: Ника-Центр, 2002 – 720 с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Ника-Центр, 2004 – 653 с.
4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т./ пер. с англ. Под рел. Ковалева В.В. СПб.: Экономическая школа, 2001г., т.1 – 497 с., т.2 – 669 с.
5. Ван Хорн Жд. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2003 – 800 с.
6. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 624 с.
7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2003 – 768 с.
8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003 – 400 с.
9. Низовкина Н.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2002 – 120 с.
10. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятий: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002 – 572 c.
11. Ревинский И.А. Инвестиционный бизнес: мировой опыт. Учебное пособие. – Издательство Новосибирского университета, 2000 – 437 с.
12. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. – М.: Ось-89, 2001 – 608 с.
13. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. – М.: Русская Деловая Литература, 2002 – 415 с.
14. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Под. Ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 352с.: ил.
15. Рыночная экономика региона. Под. Ред. Профессоров В.В. Сафронова, В.А. Чемыхина. – Курск: Курскинформпечать, 1994. – 264с.
16. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и
17. Уткин Э.А. Управление фирмой. – М.: «Акалис», 1996. – 516с.
18. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. Ред. Е.С. Стояновой. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Изд. Перспектива, 1997. – 574с.
19. Хелферт Э. Техника финансового анализа/ Пер. с англ. Под. Ред. Л.П. Белых. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. – 663с.
20. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. Учет. – 1994. - №6. – с.23-26.
21. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. Ред. Проф. А.Г. Поршнева. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 512с.
22. Экономика предприятия: учебник для вузов./ пер. с нем. Под ред. Ф.К. Беа, Э. Дихтла, М. Швайтцера – М.: ИНФРА-М, 2003 – 928 с.

 

Приложение А

Актив. Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2012г.

Единица измерения: тыс. руб.

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05)в том  числе:	110	3532	474
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки  обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	3532	474
Основные средства (01,02,03)в том  числе:	120	2202967	2324063
земельные участки и объекты  природопользования	121
здания, машины и оборудования	122	2202967	2324063
Незавершенное строительство (07,08,16,61)	130	70225	48335
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) в том числе:	140	1950	1950
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	1950	1950
ИТОГО по разделу I	190	2278674	2374822
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	82449	84691
сырье, материалы, и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)	211	82060	82797
готовая продукция и товары для  перепродажи (16,40,41)	214	389	1042
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям (19)	220	9980	3511
Дебиторская задолж. (платежи по кот. ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)	230		83999
в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82)	231		83999
Дебиторская задолж.(платежи по кот. ожид. в течение 12 мес.после отчет. даты	240	309206	266442
в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82)	241	212130	123640
векселя к получению (62)	242	3493	6150
прочие дебиторы	246	93583	118765
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) в том числе:	250	126809	81252
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251	103000	70000
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	23809	11252
Денежные средства, в том числе:	260	3279	8355
касса (50)	261	29	13
расчетные счета (51)	262	2183	3309
прочие денежные средства (55,56,57)	264	1067	5033
ИТОГО по разделу II	290	531723	528250
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	2810397	2903072

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение  Б

Пассив. Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2012г.

Единица измерения: тыс. руб.

ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал (85)	410	65	65
Добавочный капитал (87)	420	2470583	2624993
Резервный капитал, в том числе: (86)	430
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонд социальной сферы (88)	440		-25780
Целевые финансирование и поступления (96)	450	13
Нераспределенная прибыль прошлых  лет (88)	460	13315
Непокрытый убыток прошлых лет	465
Нераспределенная прибыль отчетного  года	470	Х	547
Непокрытый убыток отчетного года	475	Х
ИТОГО по разделу III	490	2483976	2599825
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты, в том числе: (92, 95)	510
кредиты банков, подлежащие погашению  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты	511
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)	610	106000	40000
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611	106000	40000
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	139972	180702
поставщики и подрядчики (60, 76)	621	34394	34533
векселя к уплате (60)	622	1850	21850
задолженность перед дочерними  и зависимыми обществами (78)	623
задолженность перед персоналом организации (70)	624	5747	9490
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	435	5340
задолженность перед бюджетом (68)	626	39695	56260
авансы полученные (64)	627	118
прочие кредиторы	628	57733	53229
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640	1607
Резервы предстоящих расходов (89)	650	78842	82545
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	326421	303247
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	2810397	2903072