Стратегия развития транспортной компании на международных перевозках

Текущие активы:

ТА = ТМЗ+ДС+КФВ+ДЗ

              ТА=859530+4175237+87762+1805281=6927810 долл

Где ТМЗ – сырье и материалы, долл.

ТМЗ=Эгодф*0,35

Где Эгодф – общие расходы по фирме за эксплуатационный период, долл.

Эгодф = ∑Эiгодперем +∑Эiгод пост

              Эгодф=(1210000+283500+395577)+(363000+85050+118673)=2455800 долл.

              ТМЗ = 0,35*2455800=859530 долл.

Денежные средства:

ДС = 0,8*ЧП+(Dгодф -ТМЗ+ДО)

Чистая нераспределенная прибыль:

ЧП = (Dгодф - Эгодф)*0,76, долл.

где Dгодф – годовой доход фирмы, долл.

Dгодф =∑ Diгод

Dгод ф=2051500+850500+708561=3610561 долл.

ЧП =(3610561-2455800)*0,76=877618 долл.

Долгосрочные обязательства:

ДО=0,2* Dгодф

ДО = 0,2*3610561=722112 долл.

Краткосрочные финансовые вложения определяются:

КФВ=0,1*ЧП

КФВ=0,1*877618=87762 долл.

Дебиторская задолженность принимается равной заемным средствам:

ДЗ=0,5* Dгодф

ДЗ=ЗС=0,5*3610561 =1805281 долл.

ДС=0,8*877618 +(3610561-859530+722112)=4175237 долл.

Собственный капитал:

СК=УК+ЧП

СК=10050000+877618 =10927618 долл.

Текущие обязательства:

ТО=А-(СК+ДО)

ТО=16977810-(10927618+722112)=5328080 долл.

Кредиторская задолженность:

КЗ= ТО-ЗС

КЗ=5328080-1805281=3522799 долл.

.

Матрица бухгалтерского баланса

3.3. Определение финансовых показателей компании

Финансовые показатели предприятия включают следующие группы: показатели ликвидной деловой активности, использования ресурсов.

К показателям, характеризующим платежеспособность, относятся показатели (коэффициент ликвидности: абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, текущей ликвидности, финансовой устойчивости).

1. Показатели ликвидности

    Абсолютная ликвидность определяется:Кал =(ДС+КФВ)/ТО

Кал =(4175237+87762)/ 5328080 =0,8

       Срочной ликвидности:

Ксл=(ДС+КФВ+ДЗ)/ТО

Ксл =(4175237+87762+1805281)/ 5328080 =1,13

       Текущая ликвидность:

Ктл=ТА/ТО

Ктл=6927810/5328080 =1,3

       Финансовая устойчивость

Кфу=СК/(ТО+ДО)

Кфу=10927618/(5328080+722112)=1,8

Расчетные показатели абсолютной и срочной ликвидности совпадают с  нормативными, в отличии от текущей ликвидности, которая на 0,3 единицы ниже, чем показатель нормативной ликвидности.

2.Показатели деловой активности:

       Чистый оборотный капитал:

NWC= ТА-ТО

NWC=6927810-5328080=1599730

       Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов

ST=Dгодф/ТМЗ

ST=3610561/859530=4,2

       Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

CPR=Dгодф/КЗ

CPR=3610561/3522799=1,03

       Коэффициент оборачиваемости основного капитала

FAT=Dгодф/ОК

FAT=3610561/10050000=0,36

       Коэффициент оборачиваемости всех активов

TAT=Dгодф/A

ТАТ=3610561/16977810=0,21

3.Показателт использования ресурсов

Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к различным финансовым показателям.

       Коэффициент рентабельности валовой прибыли

GPM=ВП/Dгодф*100%

Где ВП – валовая прибыль

ВП =Dгодф -Эгодф

ВП=3610561-2455800=1154761 долл.

GPM=1154761/3610561 *100%=32%

       Коэффициент рентабельности чистой прибыли

NPM = ЧП/Dгод ф*100%

NPM=877618/3610561 *100=24%

       Коэффициент рентабельности собственного капитала

ROE=ЧП/СК*100%

ROE=877618/10927618*100=8%

       Коэффициент рентабельности текущих активов

RCA=ЧП/ТА*100%

RCA=877618/6927810*100=13%

       Коэффициент рентабельности себестоимости продукции

r=ЧП/Эгодф*100%

r=877618/2455800 *100=36%

4

4. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта развития судоходной компании

4.1. Расчет доходов и расходов по каждому проекту судов

4.1.1. Расчет расходов с учетом инфляции по каждому проекту судна

При заданной в исходных данных инфляции, коэффициент инфляции рассчитывается:

Кинф=(1+)

Кинф=(1+)=1,12

Годовые расходы:

Эt=(Эiгодперем +Эiгод пост)* Кинф

Э19610=(1210000+363000)*1,12=1761760 долл.

Э614=(283500+85050)*1,12=412776 долл.

Э2-85=(395577+118673)*1,12=575960 долл.

Экономические характеристики проектов судов

Приведенные показатели позволяют определить дисконтированную стоимость по каждому из проектов судов. Период эксплуатации проекта, в течение которого суда должны окупиться в курсовом проекте принят 5 лет.

Рассчитанные доходы для первого, второго, третьего, четвертого, пятого годов, соответственно увеличиваются на 15%, 25%, 30%, 35% и 40%.

Таким образом, фирма, покупая суда по балансовой стоимости, должна их окупить за указанный период.

4.2. Показатели наилучшего инвестиционного проекта

Данные учетные ставки β представляют собой риски получения прибыли в текущем году планируемого периода по каждому из трех периодов.

Чистая дисконтированная стоимость проекта определяется из выражения:

NPV=∑.

Инвестиции в проекты судов рассчитываются по выражению:

Кинвd=0,1*1,8*Бi/(1+β)t, долл

Кинв19610.=1,5*3380000/(1+0,14)=4447368долл

Кинв.614=1,5*1645000/(1+0,14)=2164474 долл

Кинв2-85.=1,5*1675000/(1+0,14)=2203947 долл

Дисконтированные денежные потоки (дисконтированная кэшфло) текущего года, рассчитывается, как:

NCFt=(It-Эt)/(1+β)t

Для удобства расчетов в курсовой работе приведен знаменатель формулы определения NPV:

NPV=PV-Kинвd

PV=∑

Коэффициент прибыльности:

Id=

PV- дисконтированные денежные потоки могут рассчитываться как сумма NCFt за пять лет.

Рентабельность рассчитывается из выражения.

R= Id-1

I787d== 5,4

4488d== 5,59

I1557d= 9

R787=5,4-1=4,4

R488=5,59-1=4,59

R1557=9-1=8

NPV787 = 1583808,88-292300=1291508,88

NPV488 =2377545,12-425309=1952236,12

NPV1557 =2168452,91-240530=1927922,91

4.2. Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта и выбор наилучшего проекта судна.

Срок окупаемости судна  проекта № 787: