Современные классификации предпринимательских рисков

Основным  показателем, используемым для сравнения  различных сценариев развития инвестиционного  проекта и выбора наиболее благоприятного из них, является ожидаемый интегральный экономический эффект, а на уровне всего народного хозяйства — интегральный экономический эффект. Этот же показатель применяется для обоснования рациональных размеров и форм резервирования и страхования.

Метод проверки устойчивости (расчета  критических точек). Данный метод предусматривает разработку сценариев реализации проекта в наиболее вероятных или наиболее опасных для каждого участника проекта условиях.

В рамках каждого сценария исследуется, как  будет действовать организационно-экономический механизм реализации проекта, каковы окажутся доходы (убытки) от каждой стадии и проекта в целом. Влияние факторов риска на норму дисконтирования при этом не учитывается.

Для проверки устойчивости должен быть выбран интервал планирования, при котором достигается  полное освоение производственных мощностей, после чего методом итераций подбирается  искомое значение исследуемого параметра.

Метод корректировки  параметров проекта и экономических  нормативов. Неопределенность условий  реализации проекта может учитываться  корректировкой параметров проекта  и применяемых в расчете экономических  нормативов путем замены их на ожидаемые (при этом ожидаемые значения величин  определяются методом вероятностной  оценки риска).

При реализации строительных проектов, например, для  этого прибегают к следующему:

сроки строительства  и выполнения других работ увеличивают  на среднее значение возможных задержек;

учитывают среднее увеличение стоимости строительства, обусловленное ошибками в проектной  документации, пересмотром проектных  решений в ходе строительства  и, возможно, непредвиденными расходами;

принимают во внимание запаздывание платежей, неритмичность  поставок сырья и материалов, внеплановые  отказы оборудования, допускаемые персоналом нарушения технологии, уплачиваемые и получаемые штрафы и иные санкции за нарушения договорных обязательств;

увеличивают норму дисконта и требуемую внутреннюю норму доходности;

если  проектом не предусмотрено страхование  участника от определенного вида риска, в состав его затрат включаются ожидаемые потери от данного риска.

При использовании  описанных выше методов рекомендуется  придерживаться следующего порядка  оценки риска и неопределенности:

разработка  максимально возможного числа вариантов  реализации проекта;

идентификация потенциальных зон риска и  неопределенности при помощи методов  качественной оценки;

выбор одного или нескольких методов количественной оценки в зависимости от требуемой  полноты оценки и возможностей ее осуществления.

После оценки идентифицированных рисков приступают к выбору методов их снижения.

 

Программные продукты для оценки эффективности  инвестиционных проектов.

 

В последние  годы XX в. появилось множество программных  продуктов и средств, расширяющих  возможности оценки эффективности  инвестиционных проектов. Все они  базируются на разработанных ЮНИДО  методических подходах, которые постоянно совершенствуются при содействии множества стран, включая Россию. Отдать предпочтение какой-либо одной программе весьма сложно, поскольку каждая из них предназначена для определенных целей и условий реализации.

Программные продукты первого вида предназначены  для оценки финансовых результатов  прошлой деятельности, отраженных в  отчетности за истекший (на момент анализа) период, а также будущего потенциала предприятия, т. е. по существу для экономической диагностики хозяйственной деятельности предприятия в целях выработки рекомендаций по ее совершенствованию. К этой группе можно отнести пакеты: «Альт-Финансы» фирмы «Альт» (Санкт-Петербург), «Аналитик 4.0» фирмы ИНЭК, «Финансовый анализ 1.0» фирмы «Интеллект-Сервис» и «ОЛИМП: ФинЭксперт» фирмы «РосЭкспертиза».

Программы второго вида разработаны для  планирования, расчета и сравнительного анализа инвестиционных проектов в  целях выбора оптимальной формы  финансирования. В России из программ такого рода используются:

зарубежные пакеты COMFAR (Computer Model for Feasibility Analysis and Reporting) и PROPSPIN (PROject Profile Screening and Preappraisal INformation system), созданные в ЮНИДО и защищенные авторским правом в 1982,1984,1985,1988 и 1990 гг .;

отечественные пакеты «Project Expert» фирмы Pro-invest Consulting, « Альт - Инвест » фирмы « Альт » ( Санкт - Петербург ), FOCCAL фирмы « ЦентрИнвестСофт », « Инвестор 4.1» фирмы ИНЭК , « ТЭО - ИНВЕСТ », Института проблем управления РАН , « Инвест - Проект » Института промышленного развития .

В основе всех этих программных продуктов  лежит комплексный подход ЮНИДО, все они сопоставимы по таким  критериям, как: функциональные возможности, качество программной реализации, удобство пользовательского интерфейса, степень  «закрытости» пакета.

Функциональные  возможности включают следующее:

• использование современной методики расчета, основанной на имитации потока реальных денег;
• минимизацию ограничений на горизонт и шаг расчета;
• минимизацию ограничений на количество продуктов;
• широту набора финансовых экономических показателей, используемых для оценки проекта;
• разнообразие сценариев реализации проекта;
• возможность и способы учета инфляции, расчетов в неизменных и текущих ценах;
• возможность и способы учета неопределенности и рисков; возможность сохранения в памяти ЭВМ приемлемых вариантов расчета для последующего сравнения и окончательного отбора и др.

Качество  программной реализации определяется:

• возможностью реализации пакета на распространенных типах ЭВМ с использованием достаточно доступной операционной среды;
• надежностью в работе;
• быстродействием, позволяющим в приемлемые сроки производить расчеты необходимого количества вариантов, их сравнение, учет неопределенности и др.;
• защитой пакетов от несанкционированного использования и копирования и др.);

Удобство  пользовательского интерфейса предполагает:

• упрощение и минимизацию трудоемкости ввода информации;
• возможность защиты от ошибок при вводе;
• наглядность результатов;
• достаточный объем графической информации и др.;

Под «закрытостью»  пакета понимают невозможность изменения  пользователем формул и алгоритмов, по которым происходят вычисления в  программном пакете. К «закрытым» относят пакеты, написанные на каком-либо языке программирования и функционирующие вне специфической среды, к «открытым» — написанные на базе электронных таблиц в соответствующей среде, где пользователь имеет возможность модифицировать формулы.

«Закрытость»  пакета может быть как достоинством, так и недостатком, в зависимости  от целей, которые стоят перед  инвестором и реципиентом. Достаточно квалифицированные пользователи могут  имитировать довольно сложные и  разнообразные сценарии реализации проекта, используя гибкие возможности  «открытой» системы. В то же время  такие возможности пакета таят в  себе угрозу ошибок. Заметим, что при  использовании «закрытых» пакетов  возможность ошибок возникает из-за отсутствия алгоритма, позволяющего следить  за расчетом, а также из-за невозможности  модификации расчетных формул с  учетом особенностей проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Итак, подводя  итоги проделанной работы, можно  сказать, что  предприятие и риск неразрывно связаны.  При  этом  склонность к нему с  позиций здравого  смысла  обычно  завышается:  самые  удачные  руководители  рискуют  как  раз умеренно (точнее, оптимально), скрывая за смелым  решением трезвый  учет своих возможностей, личностных особенностей будущих потребителей и контрагентов. Рисковать можно  финансовым состоянием,  карьерой, социальными  связями, эмоциональным  благополучием. Рисковые  люди  в  полной  мере  выявляют  свой  потенциал в  условиях, когда избегание риска  не поощряется, а возможность поражения  не выводит человека из игры.

Значительный  потенциал  риска  заключен  и  во  внутренней  деятельности  предприятия,  особенностях  организации  его  производства  и  финансов,  управления  им;  еще  большая  степень  риска  кроется  в  существующей  на  предприятии  системе  принятия  неверных,  а  порой  и  гибельных  для  предприятия  решений.  Чем  меньше  внимания  уделяется  перспективному  анализу  и  планированию  деятельности,  ее  гармонизации  с  социально-экономической  и  общественно-политической  средой,  тем  выше  степень  риска.

Систематический риск – это такой вид риска, от которого невозможно защититься. В  категорию систематического риска  входят большие национальные и глобальные события. Примером систематического риска  может быть существенная финансовая реформа, стихийное бедствие, и т.п.

Иными словами  систематический риск – это риск, от которого невозможно защититься, и  по сути своей он является форс-мажором.

В  стабильном  обществе  риск  признается  за  высокую  ценность,  поощряется, закрепляется. Поэтому  учет,  изучение,  а  затем  и  управление  как  внешним,  так  и  внутренним  риском  должны  в  современных  условиях  стать  одной  из  наиболее  важных  задач  руководства   предприятий,  претендующих  на  успешное  функционирование.

Список  используемой литературы:

 

1. Горфинкель  В.Я., Поляк Г.Б., Швандар В.А. Предпринимательство. – М., 2008.

2. Лапуста М.Г., Поршнев А.Г., Старостин Ю.Л., Скамай Л.Г. Предпринимательство. – М., 2007.

3. Муравьев  А.И., Игнатьев А.М., Крутик А.Б. Предпринимательство. – С-Пб, 2006.

4. Ойгензихт В. Проблема риска в гражданском праве. – М.: Экономика, – 2003.

5. Пелиха А.С. Основы предпринимательства. – Ростов-на-Дону, 2004.

6. Первозванский  А.А. и Первозванская Т.Н. Финансовый  рынок: расчет и риск. – 2008.

7. Райзберг Б.Г. Азбука предпринимательства. – М.: Экономика, – 2005.

8. Хизрич Р., Питерс М. Экономический образ мышления – М.: Прогресс, – 2005.

9. Хохлов  Н.В. Управление риском. – М.: Юнити-Дана, – 2003.

10. Уткин  Э.А. Риск-менеждмент. – М.: Экмос, – 2004.

11. Шумпетер Й. Теория экономического развития. – М.: Прогресс, – 2006.

12. Энциклопедический  словарь. – М.: Экономика, –  2002.

13. Экономика  предприятия. Под ред. С.Ф. Покропиваного, – К., 2005.