Совершенствование системы управления персоналом на предприятии (на примере ОАО "Нефтекамский завод автосамосвалов

 

 

    Структура собственных и заемных средств приведена на рис. 6, 7, 8.

Рис. 6 Структура собственного и заемного капитала предприятия 

за 2004 г., %

Рис. 7 Структура собственного и заемного капитала предприятия 

за 2005 г., %

 

Рис. 8 Структура собственного и заемного капитала предприятия

за 2006 г., %

 

    Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами. В 2006 году наблюдается тенденция увеличения заемного капитала почти по всем позициям. Долгосрочные обязательства возросли на 4923 т.р., а краткосрочные – на 213600 тыс.руб. Главным источником внешнего финансирования в 2006 г. является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла на 205466 тыс. руб. (29,9%). Ее удельный вес в общей сумме капитала составил 45,4%, а в сумме заемных источников — 63,2% (892803/(4923+1408517) * 100).

    Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

    Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

    Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

    Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

    Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

    Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположены  в порядке возрастания сроков.

    В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.      

    А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1= стр. 250 + стр. 260,         (1)     

 А1_2004г.= 0+8328=8328 тыс.р.

А1_2005г.= 0+17842=18742 тыс.р.

А1_2006г.= 0+6996=6996 тыс.р.

    А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 240,              (2)

А2_2004г = 213364 тыс.р.

А2_2005г = 248500 тыс.р.

А2_2006г = 118233 тыс.р.

    А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса. Включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

 

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270,       (3)    

А3_2004г = 487753+72867+19700+0=580320 тыс.р.

А3_2005г = 440903+118550+20185+0=579638 тыс.р.

А3_2006г = 750025+133851+18328+0=902204 тыс.р.

    А4. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса– внеоборотные активы.

А4 = стр. 190,      (4)              

А4_2004г = 700770 тыс.р.

А4_2005г = 920066 тыс.р.

А4_2006г = 940753 тыс.р.

    Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

    П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность. 

П1 = стр. 620,           (5)      

П1_2004г = 761051 тыс.р.

П1_2005г = 687337 тыс.р.

П1_2006г = 892803 тыс.р.

    П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610,             (6)  

П2_2004г = 152798 тыс.р.

П2_2005г = 481029 тыс.р.

П2_2006г = 489160 тыс.р.

    П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660,      (7)

П3_2004г = 0+0+7728+1891+0=9619 тыс.р.

П3_2005г = 0+4637+11463+10451=26551 тыс.р.

П3_2006г = 4923+6632+11863+8059+0=31477 тыс.р.

    П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

П4 = стр. 490,                    (8)

П4 _2004г = 579314 тыс.р.

П4 _2005г = 571119 тыс.руб.

П4 _2006г = 554746 тыс.руб.

    Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

    Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4,               (9)

    Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.  Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

    Анализ ликвидности баланса оформим в виде таблицы 5.

    Результаты расчетов  по данным анализируемого предприятия  показывают, что сопоставление итогов  групп по активу и пассиву имеет следующий вид таблица 6.

    Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 5 и 6, следует отметить, что  за  анализируемый   период (2004 – 2006 гг.)  предприятие   не

обладало абсолютной ликвидностью, т. к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток составил в 2004 г. – 752723 т.р. или 98,91%, 2005 г. – 669495 тыс. руб.,

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса

Актив	2004	2005	2006	Пассив	2004	2005	2006	Платежный излишек или недостаток
								2004	2005	2006
А1	8328	17842	6996	П1	461051	687337	892803	-752723	-669495	-885807
А2	213364	248500	118233	П2	152798	481029	489160	+60566	-232529	-370927
А3	580320	579638	902204	П3	9619	26551	31477	+570701	+553087	+870727
А4	700770	920066	940753	П4	579314	571119	554746	+121456	+348937	+386007

 

Таблица 6

Сравнительный анализ ликвидности

Показатели	2004	2005	2006
А1~ П1	8328 £ 761051	17842 £ 687337	6996 £ 892803
А2~ П2	213364 ³ 152798	248500 £ 481029	118233 £  489160
А3~ П3	580320 ³ 9619	579638 ³ 26551	902204 ³ 31477
А4~ П4	700770 ³ 579314	920066 ³ 571119	940753 ³  554746

 

или 97,4 % и в 2006 г. – 885807 тыс. руб., или 99,2%. Эти цифры говорят о том, что только 1 % срочных обязательств предприятия на конец периода покрывались наиболее ликвидными активами.

    Понижение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы как в 2005 г.  так и в 2006 г. не могут быть погашены средствами в расчетах.

    Ожидаемые поступления от дебиторов в 2005 – 2006 гг. меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на 232529 тыс.руб и 370927 тыс.руб. или в 1,9 и 4,1 соответственно. Выполнение обязательств перед кредиторами полностью зависит от своевременного проведения расчетов с дебиторами.

    Недостаток средств по первой и второй группам в 2005 – 2006 гг. активов показывает, что в анализируемом периоде предприятие не обладало текущей ликвидностью и платежеспособностью.

    Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы. Выполнение третьего неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

    Четвертое неравенство за 2004 – 2006 гг. не соблюдается, значит  предприятие не обладает собственными оборотными средствами.

    Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.

    Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности балансе является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

    Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

    Основным критерием для классификации активов и пассивов как текущих является условие их потребления или оплаты в течение нормального производственно-коммерческого цикла предприятия. Под производственно-коммерческим циклом понимается средний промежуток времени между моментом приобретения материальных ценностей и моментом реализации готовой продукции покупателям и ее оплаты.

   

 

    Нормативные, финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия и способы их расчета указаны в таблице 7.

     Таблица 7

Нормативные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Наименование показателя	Что показывает	Способ расчета	Интерпретация показателя
1	2	3	4
1 . Коэффициент абсолютной  (быстрой) ликвидности (Кал)	Какую часть кратко-срочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составле-ния баланса)	Кал = (ДС + КФВ) / КО где ДС – денежные средства; КФВ –краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства	Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособ- ности
2. Коэффициент теку-щей (уточненной) ликвидности (КТл)	Прогнозируемые пла-тежные возможности Предприятия в условиях современного проведе-ния расчетов с дебито-рами.	Ктл = (ДС+КФВ+ДЗ) / КО   где ДЗ – дебиторская задолженность	Рекомендуемое значение  0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебито-рами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	Степень зависимости платежеспособности предприятия от матери-альных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств  для погашения краткосроч-ных обязательств	Клмс = З / КО   где 3 – запасы товар-но- материальных ценностей	Рекомендуемое значение пока-зателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность  мобилизации запасов для покрытия крат-косрочных обязательств
Продолжение табл. 7
1	2	3	4
4. Коэффициент общей ликвидности  (Кол)	Достаточность оборот-ных средств у предприя-тия для покрытия своих Краткосрочных обяза-тельств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосроч-ными обязательствами.	Кол = (ДС+КФВ+ДЗ+3)/КО	Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
5. Доля оборотных средств в  активах	-	Дос = ОА/ВБ,   где ОА – оборотные активы; ВБ – валюта баланса	Зависит от отраслевой принадлежности организации
6. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	Характеризует наличие собственных  оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости	Косс = СК-ВА / ОА,   где СК – собствен-ный капитал; ВА – анеоборотные активы	Не менее 0,1