Собственность и управление: связь и тенденции развития

Объём запасов уменьшился на 2,3%, при этом их доля в структуре оборотного капитала снизилась с 49,1% до 45,4%. Уменьшение объёма запасов произошло у предприятий металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 21,5%). Объём запасов увеличился у предприятий следующих видов экономической деятельности: строительство (на 71,8%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 28,2%), химическое производство (на 27,1%), производство машин и оборудования (на 8,7%), транспорт и связь (на 7%), производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 6,5%), оптовая и розничная торговля (на 0,2%).

В результате уменьшения объемов денежных средств (на 36,8%) их доля в оборотном капитале уменьшилась с 4,7% до 2,8%. Наиболее существенно объёмы денежных средств уменьшились на предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 56,2%), оптовой и розничной торговли (на 48%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 35,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (20,9%), строительства (на 20,1%).

В результате, структура оборотных активов изменилась следующим образом. Основной составляющей оборотного капитала остались запасы, хотя их доля уменьшилась с 49,1% до 45,4%. Доля денежных средств уменьшилась с 4,7% до 2,8%, налога на добавленную стоимость – с 1,4% до 1,2%. Дебиторская задолженность, составлявшая в оборотных активах на начало периода 31%, к концу увеличилась до 35,8%, а краткосрочные финансовые вложения - с 9,6% до 12,6%.

3.2.4. Собственный капитал

Собственный капитал опрошенных предприятий за 9 месяцев 2013 года увеличился на 11,9%.

Чистые активы [Собственный капитал, которым они фактически располагали.] предприятий увеличились на 7,8%. Увеличение величины чистых активов наблюдалось у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 81,8%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 2,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 11,4%), химического производства (на 0,9%). На предприятиях остальных видов экономической деятельности наблюдалось уменьшение величины чистых активов, и более всего она уменьшилась в оптовой и розничной торговле (на 56,5%), на транспорте и связи (на 42,9%).

3.2.5. Привлеченный капитал

Привлеченный капитал за 9 месяцев 2013 года увеличился на 1,1%, при этом предприятия выборки увеличили долгосрочные обязательства (на 4,9%), а краткосрочные обязательства практически не изменились.

Рост величины долгосрочных обязательств произошёл из-за её увеличения по предприятиям следующих видов экономической деятельности: производство машин и оборудования (на 16,2%), оптовая и розничная торговля (на 10,5%). Уменьшение объема долгосрочных обязательств наблюдалось на предприятиях транспорта и связи (на 35,9%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 23,6%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 1,9%), химического производства (на 0,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 0,3%).

Краткосрочные обязательства уменьшились у предприятий строительства (на 23,1%), оптовой и розничной торговли (на 11,7%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 9,3%). Увеличение объёма краткосрочных обязательств наблюдалось у предприятий сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 51,1%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 30,7%), транспорта и связи (на 13,8%), по производству машин и оборудования (на 12,1%), химического производства (на 7,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 3,9%).

Сложившаяся динамика краткосрочных и долгосрочных обязательств привела к тому, что доля краткосрочных обязательств в структуре привлеченного капитала снизилась с 77,7% на начало до 76,9% на конец отчетного периода.

Формирование обязательств происходило в результате привлечения средств, как в форме кредитов [Средства, полученные от банков.] и займов [Средства, полученные от других организаций.], так и кредиторской задолженности. Величина кредитов и займов за отчетный период увеличилась на 13,1%, кредиторской задолженности – уменьшилась на 9,1%.

Наиболее активно займы и кредиты наращивались предприятиями сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 16,9%), оптовой и розничной торговли (на 12,7%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 12,1%). Объем кредиторской задолженности наиболее значительно уменьшился на предприятиях строительства (на 23,1%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 11,5%). Увеличение кредиторской задолженности наблюдалось у предприятий по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 60%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 51,1%), по производству машин и оборудования (на 17,7%), транспорта и связи (на 13,3%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 4,6%), химического производства (на 4,5%).

В составе обязательств доля кредиторской задолженности уменьшилась с 50,9 % до 45,8%, а доля займов и кредитов, соответственно, увеличилась с 49,1% до 54,2%. Максимальная доля займов и кредитов сложилась на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (77,9%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйств (77,1%), химического производства (60,9%), кредиторской задолженности – строительства (100%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (90,3%), транспорта и связи (90,2%).

3.3. Управление активами и пассивами

3.3.1. Самофинансирование предприятий

Оценку эффективности формирования собственного капитала и его использования отражает динамика показателей самофинансирования предприятий. Доля собственного капитала в итоге баланса представляет собой общую характеристику уровня самофинансирования предприятий.

Увеличение 9 месяцев 2013 года удельного веса собственного капитала в итоге баланса предприятий с 39,4% до 41,8% означает рост уровня самофинансирования. На конец отчетного периода самый высокий уровень самофинансирования зафиксирован у предприятий транспорта и связи (84,5%), строительства (81,2%), химического производства (37,3%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (35,7%), самый низкий – у предприятий по производству машин и оборудования (15,6%), оптовой и розничной торговли (18,7%).

Фактический уровень самофинансирования, исходя из доли чистых активов в итоге баланса предприятий, на 30.09.2013 составил 28,4%, несколько увеличившись по сравнению с началом отчётного периода (27,8%).

3.3.2. Формирование оборотного капитала

Динамика составляющих капитала за 9 месяцев 2013 года предопределила улучшение ситуации в сфере обеспеченности собственными оборотными средствами. Объём указанных средств увеличился на 48,7%. Это произошло в частности из-за их увеличения на предприятиях оптовой и розничной торговли (на 14,2%), химического производства (на 8,3%), строительства (увеличение на 4%). На конец отчётного периода появились собственные оборотные средства у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды. Снижение объёма собственных оборотных средств наблюдалось на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 22,5%). На предприятиях остальных рассматриваемых видов экономической деятельности собственные оборотные средства отсутствовали.

3.3.3. Заимствование

В отчетном периоде у предприятий Тюменской области сохранилась необходимость привлечения дополнительных средств в форме кредитов и займов для обеспечения своей хозяйственной деятельности. В ссудной форме предприятия увеличивали сумму краткосрочных кредитов и займов (на 26,8%) и уменьшали объём долгосрочных заёмных средств (на 3,6%). В результате отношение долгосрочных кредитов и займов к краткосрочным уменьшилось с 81,9% до 62,2%.

По оценкам предприятий средние ставки по кредитам, полученным в рублях, за 9 месяцев 2013 года не изменились, оставшись на уровне 12%. Увеличение процентных ставок отметили предприятия металлургического производства и производства готовых металлических изделий, производства машин и оборудования. При этом объем кредитов увеличился на 0,1%, а займов – в 2,4 раза. По состоянию на 30.09.2013 доля банковских кредитов в составе ссудной задолженности уменьшилась с 90,7% до 80,3%, тогда как доля займов возросла, соответственно, с 9,3% до 19,7%.

Средства кредитных организаций предприятия по-прежнему привлекали, главным образом, на краткосрочной основе. При этом объем краткосрочных кредитов увеличился на 9,4%, долгосрочных – уменьшился на 10,4%. Это привело к увеличению степени напряженности платежей по кредитам [Доля кредитов со сроками погашения до 12 месяцев в общем объеме кредитов.] с 53% до 58%. Наиболее высокая степень напряженности платежей сложилась в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий, производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака, где до 30.09.2014 предприятиям предстоит погасить 100% и 70,9% обязательств перед кредитными организациями, соответственно.

Увеличение задолженности перед другими организациями произошло как за счет долгосрочной, так и краткосрочной составляющей. При этом величина краткосрочных займов увеличилась в 2,5 раза, а долгосрочных – в 2,2 раза. Данная динамика привела к тому, что степень напряженности платежей по займам возросла с 73,8% до 75,6%. Высокая напряженность платежей сложилась на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, оптовой и розничной торговли, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды, умеренная – в химическом производстве.

3.3.4. Состояние расчетов

За 9 месяцев 2013 года объем кредиторской задолженности предприятий-участников мониторинга уменьшился на 10,5%. Уменьшение кредиторской задолженности наблюдалось на предприятиях строительства, оптовой и розничной торговли, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды. Увеличение кредиторской задолженности произошло на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 60%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 51,7%), по производству машин и оборудования (на 26,6%), транспорта и связи (на 13,3%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 4,7%), химического производства (на 4,5%).

За отчетный период нормальная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность без учета просроченной кредиторской задолженности.] уменьшилась на 8,1%, просроченная – на 47,4%. В результате доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности уменьшилась с 6,2% на 31.12.2012 до 3,3% на 30.09.2013. Таким образом, качество кредиторской задолженности улучшилось. Просроченная кредиторская задолженности наблюдалась на предприятиях по производству машин и оборудования (28,5%), транспорта и связи (13,9%). На предприятиях остальных рассматриваемых видов экономической деятельности просроченная кредиторская задолженность отсутствовала.

Дебиторская задолженность увеличилась на 21,9%. Увеличение данного показателя произошло по предприятиям большинства видов экономической деятельности, и более всего на предприятиях строительства (на 93,7%), по производству машин и оборудования (на 83,6%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 79,9%). Уменьшение объёмов дебиторской задолженности наблюдалось на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 11,9%).

Увеличение дебиторской задолженности произошло за счет нормальной дебиторской задолженности [Дебиторская задолженность без учета просроченной дебиторской задолженности.], объем которой по сравнению с началом отчётного периода увеличился на 23,9%. Сумма просроченной дебиторской задолженности уменьшилась на 45,1%.

Сложившаяся динамика повлияла на удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общем объёме дебиторской задолженности, на 30.09.2013 он составил 1,3% (на начало периода – 2,9%). Такой задолженность наблюдалась на предприятиях по производству машин и оборудования (11%), транспорта и связи (14,8%). На предприятиях остальных видов экономической деятельности просроченной дебиторской задолженности не было.

Формирование расчетов предприятиями привело к образованию нетто-кредиторской задолженности. Величина кредиторской задолженности к концу отчётного периода на 36% превысила величину совокупной дебиторской задолженности. Это означает чистое временное привлечение средств в оборот, что можно считать фактором, положительно влияющим на развитие производства. При этом наибольшая нетто-кредиторская задолженность образовалась на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, по производству машин и оборудования, транспорта и связи.

Необеспеченная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность, не обеспеченная денежными требованиями (предстоящими платежами) и денежными средствами.] на конец отчётного периода наблюдалась на предприятиях следующих видов экономической деятельности: металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (91,6%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (44,6%), оптовая и розничная торговля (12,1%).

По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года уменьшилась доля бартера и зачетов по отношению к выручке предприятий (с 10% до 7%). Наиболее высокой она была на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (17%), наиболее низкой - на предприятиях строительства (1%).

3.3.5. Инвестиционная деятельность предприятий

За 9 месяцев 2013 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года произошло снижение инвестиционной активности предприятий выборки. Объем инвестиционных (внеоборотных) активов в отчётном периоде увеличился всего на 5,1%, тогда как в соответствующем периоде 2012 года – на 11,5%.

Объём нефинансовых активов, входящих в состав внеоборотных активов, увеличился на 5,6%. При этом величина доходных вложений в материальные ценности увеличилась в 7,8раз.

К концу отчетного периода 96,3% инвестиционных активов предприятий приходилось на нефинансовые активы, 3,7% – на долгосрочные финансовые вложения.

Эффективность инвестиционной деятельности составила 224,5%, т.е. на 1 рубль, вложенный в инвестиционные активы, было получено 2,245 рубля выручки от продаж. Наиболее высокие показатели эффективности сложились в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, оптовой и розничной торговле.