Оценка эффективности предпринимательской деятельности на примере ОАО «Металл»

        В результате рейтинговой оценки можно сделать вывод о том, какие организация имеет показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности финансовой деятельности, каково финансовое положение организации.  
Комплексная оценка показателей эффективности деятельности ОАО  «Металл» показана на примере использования методики Сиротинской И.В.  

1.Коэффициент  абсолютной ликвидности  

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает удельный вес наиболее ликвидных активов  в текущих обязательствах. Этот коэффициент  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может погасить в ближайшее время имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, т.е. наиболее мобильными оборотными средствами.

     Рекомендуемые значения: 0.2 — 0.5.

     Рассчитывается  по формуле: 

 

     Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности в начале и в конце отчетного периода свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа.

2. Коэффициент текущей  ликвидности 

Коэффициент текущей ликвидности используют в качестве одного из основных показателей платежеспособности и ликвидности предприятия, так как он показывает, в какой степени краткосрочные обязательства предприятия покрываются его оборотными активами, способными, как предполагается; превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие с погашением долгов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения его срочных обязательств.  
Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Рост коэффициента текучей ликвидности в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли.

       Коэффициент текущей ликвидности — отношение общих текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

       Коэффициент текущей ликвидности в среднем находится на допустимом уровне. В конце отчетного периода увеличились оборотные активы, но краткосрочные обязательства также увеличились, вследствие чего коэффициент текущей ликвидности снизился по сравнению с началом отчетного периода.

З. Коэффициент финансовой независимости

       Коэффициент финансовой независимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у

предприятия дефицита денежных средств. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние  хозяйствующего субъекта

Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого  коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности.

Коэффициент финансовой независимости определяется как отношение собственного капитала к сумме всех средств предприятия (сумма: капитала и резервов, краткосрочных пассивов и долгосрочных обязательств) (или отношение величины собственных средств к итогу баланса предприятия).  
Рекомендуемые значения: 0.5 - 0.8.

     Рассчитывается  по формуле:

     

              

      

Коэффициент финансовой независимости находится  ниже рекомендуемых значений. Это  свидетельствует о том, что у  предприятия в сумме всех средств  большую часть занимают внешние  займы, т.е. имеется риск финансовых затруднений предприятия. Предприятию рекомендуется увеличивать долю собственного капитала в сумме всех средств предприятия.

4. Коэффициент финансового  риска 

        Коэффициент финансового риска — один из видов финансовых коэффициентов, который характеризует финансовую устойчивость предприятия, степень зависимости от внешних источников финансирования.  
Используется при оценке платежеспособности предприятия, решении вопроса о выборе источников финансирования. Общепризнанным в мировой практике является мнение, что значение соотношения собственных и заемных средств не должно превышать 1, в противном случае предприятие нельзя считать финансово устойчивым. Уровень данного коэффициента выше допустимого свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств. это может служить причиной затруднений в получении новых кредитов  
Определяется по данным бухгалтерского баланса как отношен суммы задолженности (долгосрочной и краткосрочной), т. е.  
капитала, к величине собственного капитала.

       

                        

        

Коэффициент финансового риска превышает 1, это  свидетельствует о том, что заемный  капитал предприятия больше собственного капитала. Наблюдается недостаток собственных денежных средств. 

5. Доля собственных  оборотных средств  в формировании  запасов 

     Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов - характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

   

                     

   

   Высокий уровень данного показателя свидетельствует  о том, что все запасы предприятия могут полностью покрываться собственными оборотными средствами.

6. Коэффициент имущества  производственного  назначения 

 
      Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению средней величины производственных активов (имущества), включая основные производственные фонды, капитальные вложения, нематериальные активы и запасы, к стоимости всего имущества предприятия (итог баланса).  
      На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: 05.

      В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

     

               

           

       Низкий уровень названного показателя свидетельствует о том, что лишь незначительная часть всего имущества предприятия имеет производственное назначение.

7. Рентабельность продаж 

     Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Коэффициент рентабельности продаж показывает долю прибыли от продаж в объеме продаж предприятия.  

 

     

 
       Низкое значение рентабельности продаж свидетельствует о неэффективности производственной и коммерческой деятельности. Предприятие имеет 0,11 руб. прибыли с рубля продаж на аналогичный период предыдущего года и 0,09 руб. прибыли с рубля продаж в отчетном году.  

8. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными  средствами 

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

 

 

Расчет  данного показателя свидетельствует  о низком уровне собственных оборотных  средств в оборотных активах предприятия.  

Комплексная оценка финансовых показателей  деятельности эффективности  ОАО «Металл» (по методике СиротинскойИ.В.) 
 

№ катего-рии	Показатель	Начало отчет. периода	Конец отчет. периода	Идеальный пок-ль	Вес пока-зателя
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0006	0,000009	0,2-0,5	0,13
2	Коэффициент текущей  ликвидности	1,5	1,2	1,5-2,5	0,20
3	Коэффициент финансовой (самостоятельности) независимости	0,4	0,3	0,5-0,8	0,10
4	Коэффициент финансового  риска  (капитализации)	1,3	2,9	<1 0,5	0,14
5	Доля собственных  оборотных средств в формировании запасов	2,0	1,6	<0,5 0,3	0,11
6	Коэффициент имущества  производственного назначения	0,3	0,2	0,5	0,08
7	Рентабельность  продаж	0,11	0,09	0,3-0,4	0,09
8	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,34	0,18	0,5	0,15
	Комплексный показатель	0,8269	0,9031	0,981

 

    Интегральная  оценка выглядит следующим  образом: 

    I = 0,13 *К1 + 0,20*К2 + 0,10*К3 + 0,14*К4 + 0,11*К5 + 0,08*К6 + 0,09*К7 + 0,15*К8

    I на начало отчетного периода = 0,0006*0,13 + 1,5*0,20 + 0,4*0,10 + +1,3*0,14 +2*0,11 + 0,3*0,08 + 0,11*0,09 + 0,34*0,15 = 0,000078 + 0,3 + 0,04 + 0,182 + 0,22 + 0,024 + 0,0099 + 0,051 = 0,8269

    I на конец отчетного периода = 0,000009*0,13 + 1,2*0,20 + 0,3*0,10 + 2,9*0,14 +1,6*0,11 + 0,2*0,08 + 0,09*0,09 + 0,18*0,15 = 0,0000011 + 0,24 + 0,03 + 0,406 + 0,176 + 0,016 + 0,0081 + 0,027 = 0,9031

Анализ  результатов свидетельствует о  сложном финансовом состоянии предприятия. Предприятие имеет очень низкие коэффициенты абсолютной ликвидности, что свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Низкий коэффициент финансовой независимости и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о недостаточности собственных денежных средств. Это подтверждает и анализ коэффициента финансового риска, высокий уровень которого говорит в преобладании внешних заемных средств по сравнению с собственными.  
        Несмотря на то, что многие абсолютные показатели увеличились к концу отчетного периода по сравнению с абсолютными показателями на начало отчетного периода, многие коэффициенты, рассчитанные на конец отчетного периода, снизились по сравнению с коэффициентами, рассчитанными на начало отчетного периода, что свидетельствует об ухудшении финансово го состояния предприятия.  

   Идеально-интегральная оценка выглядит следующим образом:

   Ii = 0,2*0,13 + 1,5*0,2 + 0,5*0,1 + 0,5*0,14 + 0,3*0,11 + 0,08*0,5 + 0,09*0,3 + 0,5*0,15= =0,026 + 0,3 + 0,05 + 0,07 + 0,033 + 0,4 + 0,027 + 0,075 = 0,981  
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

   Таким образом, необходимо сделать  вывод о том, исходя из методологии формирования показателей бухгалтерской отчетности, мы должны анализировать рентабельность, основываясь на данных отчета о прибылях и убытках. В этом случае коэффициент рентабельности рассчитывается как соотношение прибыли (числитель) и декапитализированных расходов (знаменатель), благодаря которым эта прибыль была получена. Анализируя рентабельность, мы соотносим величину полученной прибыли (20) и декапитализированных расходов (100). Рентабельность составит 20%. Вроде бы все правильно. Мы соотнесли два сопоставимых исходя из бухгалтерской методологии показателя: прибыль и декапитализированные расходы.    Получили определенный показатель рентабельности. Однако это рентабельность конкретной операции - продажи товаров. Анализируя рентабельность таким образом, мы вычленяем эту операцию из деятельности предприятия в целом. Мы оцениваем рентабельность операции по продаже товаров. Но чтобы продать товары, организации понадобились складские помещения, оборудование, персонал и проч., то есть был необходим целый комплекс расходов, направленных на обеспечение деятельности фирмы и на получение прибыли. Данные расходы обеспечивают получение прибыли не в меньшей степени, чем собственно себестоимость проданных товаров.