Методы управления рисками

     Введение 

     В «Словаре русского языка» С.И. Ожегова  термин «риск» определяется как «возможная опасность» и «действие на удачу  в надежде на счастливый исход». Следовательно, риск предполагает возможность  и неблагоприятного исхода. Риск —  это неопределенность в отношении возможных потерь на пути к цели. Экономические издания конкретизируют термин «риск» применительно к цели исследования, определяя его то как «отклонение фактического результата от достигнутого», то как «вероятность определенного нежелательного события». Большинство экономистов под риском понимают вероятность (угрозу) потери лицом или организацией части своих ресурсов, не получение доходов или появление дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной или финансовой политики. Для любого бизнеса важно не избежать риска вообще, а предвидеть его и принять наилучшее решение относительно определенного критерия, отражающего основной интерес предпринимателя.

     Первое  упоминание о риске как об обязательном атрибуте предпринимательской деятельности встречается у Р. Кантильона. Расхождения между рыночным спросом и предложением, по Р. Кантильону, создают возможности покупать дешево и продавать дорого. Предпринимательство для Р. Кантильона заключалось в предвидении и желании брать на себя риск, что обязательно связано с вовлечением труда в производственный процесс, но не обязательно требует вовлечения всех средств предпринимателя.

     В работе И. Г. фон Тюнена «Изолированное государство» (1850 г.) отмечается такое  свойство предпринимательской деятельности, как непредсказуемость. В частности, он считал, что вознаграждение предпринимателя является доходом за принятие на себя тех рисков, которые из-за непредсказуемости не покроет ни одна страховая компания. В дальнейшем это свойство предпринимательской деятельности рассматривалось в теории Ф. Х. Найта и определялось как «неопределенность». 

      1. Методы управления  рисками 

     Аксиомой  современного финансового поведения  фирмы считается положение, что  излишнее уклонение от риска в  бизнесе иногда не менее опасно, чем принятие слишком высокого риска. Не взятый на себя разумный риск — это упущенные возможности, которые конкурент может и не упустить. Риска не нужно избегать, им нужно управлять.

     Управление - это неотъемлемая часть любой  сознательной деятельности. Оно состоит из целей формирования, принятия решений, планирования, организации, лидерства и контроля за ресурсами и поведением, в совокупности направленных на эффективное достижение целей системы, которая осуществляет сознательную деятельность.

     В бизнесе управление имеет специфические цели: рост совокупного благосостояния владельцев фирмы (в компании — акционеров); получение прибыли; рост масштабов деятельности; служение обществу; выполнение правительственных заданий и др. На разных этапах жизненного цикла фирмы могут иметь комбинированные цели, представляющие собой различные сочетания перечисленных и некоторые других целей. Постоянная цель фирмы, без достижения которой других целей невозможно достичь, — это выживание. Причем причиной ликвидации фирмы могут быть самые разные обстоятельства, как случайные, так и сознательно созданные.

     Управление  рисками - это та часть деятельности руководителей фирмы, которая направлена на экономически эффективную защиту фирмы от нежелательных сознательных и случайных обстоятельств, в конечном счете, наносящих материальный ущерб фирме¹. Управление рисками, как и всякая управленческая деятельность, имеет свой логический аспект (принятие решений) и свою процедуру (последовательность действий). Соответственно управление рисками можно определить как процесс выработки и осуществления решений, которые минимизируют широкий спектр влияний случайных или злонамеренных событий, в конечном счете, наносящих существенный материальный ущерб фирме.

     Если  рассматривать управление рисками как процесс, то он включает в себя:

• выявление объективных и субъективных факторов, влияющих на конкретный вид риска;
• анализ выявленных факторов;
• оценку конкретного вида риска;
• определение допустимого уровня риска;
• анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;
• разработку мероприятий по снижению риска;
• реализацию мероприятий и оценку результатов.

     При анализе риска могут использоваться следующие условия или предположения:

• потери от риска не зависят друг от друга;
• потери по одному из предполагаемых рисков не обязательно увеличивают вероятность потерь по другим;
• максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участников проекта.

     Систематизация  изложенного позволяет свести факторы, уменьшающие (увеличивающие) степень  коммерческого риска, в табл., № 1.

     К возможностям маневрирования при управлении риском относятся:

1. Предотвращение риска.
2. Уклонение от риска.
3. Сокращение времени нахождения в опасных зонах.
4. Сознательное и неосознанное принятие риска.
5. Дублирование операций, объектов или ресурсов.
6. Сокращение опасного поведения.
7. Сокращение величины потенциальных и фактических потерь.
8. Распределение риска.
9. Разукрупнение риска.
10. Разнос экспозиций в пространстве и во времени.
11. Изоляция опасных синергических факторов друг от друга.
12. Перенос (страховой и нестраховой трансфер) риска на других агентов.
13. Сокращение величины риска.
14. Сокращение экспозиции.

     Управление  рисками имеет финансовый, юридический, статистический (информационный), страховой, отраслевой и организационный аспекты. Финансовый аспект деловых рисков. 

     Таблица 1 Факторы уменьшающие (увеличивающие) степень коммерческого риска

     Угроза доходу, структуре собственности и капиталу, т.е. угроза устойчивости благосостояния. Юридический аспект — это виновность, единообразие, прецеденты, совместимость, юрисдикция, презумпция, процессуальность, принудительность, контактность, арбитраж, что должно быть определено рамками законов.

     Статистический  аспект — это создание программ управления рисками, для чего требуются базы данных. В западной деловой инфраструктуре эта статистика собирается уже столетиями. Она в основном компьютеризованна. 
 

     Управление  риском — многоступенчатый процесс, который имеет своей целью  компенсировать или уменьшить ущерб  для предприятия при наступлении неблагоприятных событий (рисунок 1).

     Управление  рисками так же влияет на эффективность  операции и системы, как и управление, осуществляемое путем целевого подхода, управление ресурсами, что позволяет  рассматривать управление рисками как одну из составляющих общеорганизационного процесса управления².

     Основная  задача предпринимателя в этой сфере  — найти вариант действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта  сочетание риска и дохода, исходя из того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации. 

     Рис. 1. Обобщенная блок-схема управления рисками 

     Можно выделить основные приемы управления риском — это избежание риска, снижение степени риска и принятие риска.

     Информационной  основой для расчетов рисков является бухгалтерская отчетность предпринимательских структур. В отчетности можно указать статьи, абсолютные значения и динамику, изменения которых позволяют характеризовать предпринимательские риски. Анализ бухгалтерской отчетности предприятий показал, что их деятельность подвержена в основном имущественному, кредитному и рыночному риску.

     Именно  они определяют общий уровень и динамику предпринимательского риска. Ниже приводится методика управления рисками предпринимательской структуры через воздействие на интегральный оценочный показатель.

     Каждый  вид риска в методике характеризуется  соответствующей группой показателей:

     По  имущественному риску

• Показателем собственности на основные средства;
• Показателем участия в средствах организации (П_у);

     По  риску ликвидности (кредитный риск)

• Рентабельностью основной деятельности (Р_о);
• Коэффициентом текущей ликвидности (К_лт);
• Коэффициентом быстрой ликвидности (К_лб);
• Коэффициентом абсолютной ликвидности (К_ал);
• Показателем деловой активности владельцев предприятия (П_да);
• Оборачиваемостью запасов (0_з);
• Удельным весом дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (П_дз);

     По  рыночному риску

• Оборачиваемостью дебиторской задолженности (О_дз);
• Оборачиваемостью кредиторской задолженности (О_кз);
• Обеспеченностью материальными запасами (О_мз);
• Показателем зависимости от поставщиков (П_зп);

     Предлагаемая  методика содержит 13 показателей, для которых составлены пороговые значения показателей для трех рисковых ситуаций, характеризующих высокий, средний и низкий уровни риска. Они представлены в таблице № 2³.

     Таблица № 2 Система показателей, включенных в методику оценки предпринимательских рисков