Инвестиционная деятельность

Заключение сделок с производными ценными бумагами помогает участникам экономических отношений получить более точную информацию о ценах. Если же стороны заключают сделки, основываясь на точных ценах, то ресурсы могут быть распределены более эффективно. Поэтому даже те, кто лишь осуществляет наблюдение за состоянием рынка, получает полезную информацию для заключения собственных сделок. Фирмы и частные лица могут использовать информацию о финансовых деривативах для повышения качества своих экономических решений даже в том случае, если они сами не занимаются заключением сделок с производными ценными бумагами. В данном случае основными условиями появления производных финансовых инструментов являются активизация рынка ценных бумаг, хеджирование или страхование риска, способность быстрого получения больших прибылей.

 

ГЛАВА 6. ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ: ТРАСТОВЫЕ УСЛУГИ ДЛЯ ОТДЕЛЬНЫХ  ГРАЖДАН; ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ТРАСТОВЫЕ  УСЛУГИ; УСЛУГИ ТИПА «МАСТЕР-ТРАСТ»

6.1. Трастовые услуги для отдельных граждан

Трастовые операции - это доверительные  операции, которые в виде различных услуг банки оказывают своим клиентам - юридическим и физическим лицам. Такие операции осуществляются на основе договора об учреждении траста.

Трастовые услуги включают управление недвижимостью и другим имуществом, формирование инвестиционного портфеля и управление им, принятие ценностей на хранение, управление имуществом в качестве опекуна недееспособного собственника, урегулирование претензий кредиторов по отношению к обанкротившейся фирме, управление имуществом по завещанию. Участники траста следующие.

• Учредитель траста, т.е. собственник имущества или имущественных прав, которые он передает в управление по доверенности доверительному собственнику. Учредителем траста может выступить любое физическое или юридическое лицо, в том числе орган государственной власти или управления, предприятие, учреждение, общественная, религиозная, благотворительная организации, а также иностранное, физическое или юридическое лицо, лицо без гражданства, международная организация.

• Доверительный собственник - это юридическое или физическое лицо, которое принимает на себя функции управления имуществом на условиях, предусмотренных договором траста. В качестве доверительных собственников выступают часто банки, которые заинтересованы в развитии трастовых операций.

• Бенефициарий - это любое физическое или юридическое лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста. Бенефициарий траста вправе получать доходы, возникающие в силу владения имуществом, переданным в траст доверительному собственнику, в пределах и на условиях, установленных договором об учреждении траста. Учредитель также может быть бенефициарием траста.

Правоотношения, связанные с трастом, возникают в результате учреждения траста на основании договора об этом, заключаемого между учредителем  траста и доверительным собственником в пользу бенефициария.

6.2. Институциональные трастовые  услуги

Институциональные трастовые услуги - трастовые услуги, оказываемые  
- либо на основании договора между эмитентом долгосрочных долговых обязательств или залогодателем и юридическим лицом, управляющим этими обязательствами;  
- либо на основании договора между юридическим лицом-собственником и трастовой компанией, предлагающей квалифицированные услуги по управлению собственностью и услуги типа мастер траст.

Для юридических лиц трастовые  услуги включают: управление на основе договора-поручения имуществом (обычно недвижимым); управление денежными  средствами и ценными бумагами; управление целевыми фондами; агентские услуги - хранение активов; представительство  интересов доверителя, в том числе  на собрании акционеров; инкассация обязательств и доходов; распоряжение доходом  и инвестированием; купля-продажа  активов; расходование средств по подписанию; привлечение и погашение займов; выпуск и первичное размещение ценных бумаг; предоставление имущества и денежных средств в ссуду; страхование активов; реорганизация и ликвидация юридического лица; выплата налогов и других фиксированных платежей.

Трастовые операции оформляются трастовым  договором, в котором оговариваются  основные услуги, операции, комиссионные вознаграждения, срок, ответственность  сторон.

Банки за проведение трастовых операций получают комиссионное вознаграждение, размер которого устанавливается в  зависимости от проводимой операции. Комиссионное вознаграждение может  выплачиваться в виде ежегодного взноса с основной суммы переданного  в управление имущества, единичного взноса по окончании срока договора либо ежегодных отчислений части  доходов от переданного в управление имущества.

6.3. Услуги типа «мастер-траст»

Мастер-траст услуги - трастовые  услуги, оказываемые банком или трастовой  компанией пенсионному фонду  или группе иных компаний путем управления общим счетом доверителей с целью  максимизации дохода.

Услуги типа «мастер-траст» оказываются компаниям, накапливающим  средства своих акционеров (обычно на пенсионные цели) и желающим получить более высокий доход.

 

ГЛАВА 7. НАЧИСЛЕНИЕ СЛОЖНЫХ  ПРОЦЕНТОВ

Сложные проценты - сложное начисление, при котором проценты начисляются несколько раз за период и не выплачиваются, а накапливаются на сумму основного долга. Этот механизм особенно эффективен при среднесрочных и долгосрочных кредитах.

После первого года (периода) наращенная сумма определяется по формуле (1), где i будет являться годовой ставкой сложных процентов. После двух лет (периодов) наращенная сумма S₂ составит:

S₂ = S₁(1 + it) = P (1 + it) · (1 + it) = P (1 + it)².

Таким образом, при начислении сложных процентов (после n лет (периодов) наращения) наращенная сумма определяется по формуле

S = P (1 + i t)ⁿ ,          (3)

где i – ставка сложных процентов, выраженная в коэффициенте; n – число начислений сложных процентов за весь период.

Коэффициент наращения в  данном случае рассчитывается по формуле

Кн = (1 + i t)ⁿ ,       (4)

где Кн – коэффициент наращения первоначальной стоимости, ден.ед.

Доля расчетов с использованием сложных процентов в финансовой практике достаточно велика. Расчеты  по правилу сложных процентов  часто называют начисление процентов на проценты, а процедуру присоединения начисленных процентов – их реинвестированием или капитализацией.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Я проходила практику с 15 октября по 8 ноября 2012 г. в Омском отделении Сбербанка РФ №8634 дополнительный офис 0212.

      В ходе прохождения производственной практики  я узнала об организации и деятельности банка, культуре и правилах распорядка.

      Именно на практике в Сбербанке мне довелось сопоставить теоретические основы и знания с практической деятельностью.

      В ходе своей практики мне пришлось ознакомиться с устройствами самообслуживания терминалами и банкоматами.

      Ознакомление с этими устройствами дало мне возможность в ходе практики более подробно изучить работу сотрудников филиала.

      Работа для меня оказалась очень трудоёмкой, после которой каждый день у меня возникало много новых вопросов к руководителю. Я проявила в себе интерес к своей будущей работе.

      Преимущества пройденной мною практики я нахожу в том, что я ознакомилась с большим количеством информации, на которой базируется банковская деятельность Сбербанка России и приобрела полезные навыки в работе.