Автор: Пользователь скрыл имя, 09 Октября 2011 в 10:34, дипломная работа
Целью данной работы является анализ финансовой деятельности предприятия.
Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:
Провести предварительную характеристику финансового состояния по данным отчетности предприятия, проанализировав:
состав и структуру средств предприятия и их источников
состав и структуру оборотных активов по степени риска
дебиторскую и кредиторскую задолженность.
Провести анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, оборачиваемости активов предприятия.
Дать обобщающий анализ финансовой устойчивости предприятия.
Введение 4
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия 7
1.1 Содержание и цели анализа финансового состояния предприятия 7
1.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости как показателей финансового потенциала предприятия 24
1.3 Методика проведения анализа финансового состояния 27
Глава 2. Предварительная характеристика финансового состояния по данным отчетности ООО «Инавтосервис» 30
2.1 Характеристика предприятия ООО «Инавтосервис» 30
2.2 Анализ состава и структуры средств предприятия и их источников по данным баланса 30
2.3 Анализ состава и структуры оборотных активов по степени риска 37
2.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 39
Глава 3. Внутренний углубленный анализ финансового состояния и финансовой устойчивости ООО «Инавтосервис» 48
3.1 Анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия 48
3.2 Анализ оборачиваемости активов предприятия 54
3.3 Обобщающий анализ финансовой устойчивости предприятия 58
Заключение 67
Список использованной литературы 70
В результате расчетов, мы видим, что у предприятия и на начало и на конец исследуемого периода активное сальдо дебиторской и кредиторской задолженности очень велико.
Увеличение дебиторской задолженности к концу года произошло за счет роста задолженности покупателей и заказчиков. Положение всех дебиторов ООО «Инавтосервис» вполне благонадежное, поэтому в своевременной оплате долгов в течение двенадцати месяцев можно не сомневаться.
Кредиторская задолженность также возросла с 5 927 тыс. руб. на 01.01.2004 до 11 719 тыс. руб. к 01.01.2006, что в абсолютном значении составило 5 792 тыс. руб. Однако, доля задолженности перед поставщиками в общей сумме кредиторской задолженности уменьшилась на 4,2%. Пассивное сальдо баланса расчетов с дебиторами и кредиторами обычно характерно для предприятий торговли, так как средства поступают от дебиторов – покупателей, задолженность которых – желание и возможность приобрести товары – не может быть отражена в бухгалтерском учете и отчетности. В данном случае пассивного сальдо нет.
Наблюдается тенденция увеличения использования заемных средств. Краткосрочные кредиты выросли с 9 447 тыс. руб. на 01.01.2004 до 15 722 тыс. руб. на 01.01.2006, что в абсолютном значении составило 6 275 тыс. рублей.
Увеличились прочие краткосрочные обязательства с 2 376 тыс. руб. на 01.01.2004 до 12 817 тыс. руб. на 01.01.2006, что в абсолютном значении составило 10 441 тыс. руб.
Такой сдвиг нельзя оценить однозначно, так как с одной стороны, акцент делается на своевременные расчеты в пользу основного вида деятельности (расчеты с кредиторами – поставщиками), с другой стороны, ухудшается финансовый результат деятельности предприятия, так как значительные денежные средства отвлекаются на выплату процентов по долговым обязательствам.
Для более точной характеристики состояния дебиторской и кредиторской задолженности в течение года целесообразно рассчитать показатели их оборачиваемости и сопоставить их темпы роста/снижения с темпом снижения валюты баланса.
Таблица 7
Динамика показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
Показатель | Расчетная
Формула |
Дебиторская
Задолженность |
Кредиторская
Задолженность | ||
2004 год | 2005 год | 2004 год | 2005 год | ||
1.Коэффициент оборачиваемости | Выручка (нетто) / Средняя. величина задолженности | 248155/8480= 29 полных оборотов | 319250/10479= 31 полных оборота | 248155/5057= 49 полных оборотов | 319250/7953= 40 полных оборотов |
2.Средний срок оборота | Количество дней периода / Коэффициент оборачиваемости | 360/29=
12 дней |
360/31=
11 дней |
360/49=
7 дней |
360/40=
9 дней |
Средняя величина задолженности | Расчет средневзвешенной величины | (11092+11736 /2)/2 = 8480 тыс. руб. | (11736/2+ 15091)/2 = 10479 тыс. руб. | (5927+8373/2)/2 = 5057 тыс. руб. | (8373/2+ 11719)/2 = 7953 тыс. руб. |
Таблица 8
Анализ
изменения дебиторской и
Показатель | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Валюта баланса |
2005 к 2004 году | 2005 к 2004 году | 2005 к 2004 году | |
Темп роста (снижения) | 10479/8480*100%
=123,57% |
7935/5057*100%
=156,91% |
44321/20140*100%
=220% |
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
Таким образом, незначительное увеличение оборачиваемости дебиторской и снижение оборачиваемости кредиторской задолженности можно в большей степени связать со значительным ростом объема реализации в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 71 095 тыс. рублей.
Наиболее полно оценить влияние на изменение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности таких факторов, как увеличение объема реализации в 2005 году по сравнению с 2004 годом, а также изменения среднегодовых сумм дебиторской и кредиторской задолженности, можно посредством проведения факторного анализа оборачиваемости указанных показателей.
Таблица 9
Факторный анализ изменения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
Показатели | 2004 год | 2005 год | Отклонения | |||
Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | |
1.Выручка-нетто(тыс. руб.) | 248155 | 319250 | + 71095 | |||
2.Средне-годовая сумма задолженности (руб.) | 8480 | 5057 | 10479 | 7953 | +1999 | +2896 |
3.К-т оборачиваемости (оборотов) | 29 | 49 | 31 | 40 | +12 | -9 |
4.Средний срок оборота (дней) | 12 | 7 | 11 | 9 | -1 | +2 |
319250 / 8480 –29 = +9 (оборотов)
За счет увеличения объема реализации количество оборотов в год по дебиторской задолженности увеличилось на 9 оборотов.
Влияние изменения среднегодовой суммы дебиторской задолженности.
31 – 29 = + 2 (оборота)
Увеличение дебиторской задолженности не повлияло отрицательно на ее оборачиваемость, в результате количество оборотов увеличилось на 2
Общее положительное влияние роста объема реализации, не смотря на увеличение средне годовой суммы дебиторской задолженности в 2005 году, ускорило оборачиваемость на:
+9 + 2 = + 11 (оборотов)
В связи с уменьшением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности из оборота отвлечено:
319250 / 360 х (-1) = - 887 (тыс. рублей)
В
связи с увеличением
319250 / 360 х 2 = 1774 (тыс. рублей).
В итоге в оборот дополнительно вовлечено средств:
1774 - 887 = 887 (тыс. рублей).
Оборачиваемость кредиторской задолженности также изменилась под влиянием увеличения объема реализации.
1.
Влияние изменения объема
319250 / 5057 – 49 = +14 (оборотов)
За счет увеличения объемов реализации количество оборотов в год по кредиторской задолженности увеличилось на 14 оборотов.
2.
Влияние изменения
40 – 49 = - 9 (оборотов).
Увеличение кредиторской задолженности снизило ее оборачиваемость, в результате количество оборотов уменьшилось на 9.
3.
Общим результатом
14 – 9 = 5 (оборотов).
Таким образом, можно еще раз обратить внимание на то, что увеличение объема реализации положительно повлияло на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.
При рассмотрении результатов сравнительного анализа темпов увеличения дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и валюты баланса можно сказать следующее: рост валюты баланса значительно опережает рост сумм дебиторской и кредиторской задолженностей.
Это
характеризует ООО «
Несомненно, в настоящее время наиболее выгодной для предприятий схемой реализации товаров остается реализация «по предоплате». Стабильное авансирование со стороны покупателей в сочетании с ростом объемов реализации и отсутствием сверхнормативного объема готовой продукции на складе может рассматриваться как подтверждение устойчивой позиции предприятия на рынке. Поэтому ООО «Инавтосервис» следует увеличивать реализацию товаров по предоплате, привлекать большее число клиентов, утверждать свою деловую репутацию на рынке Владимирской области, увеличивать оборотные средства организации.
Вывод: предприятие продолжает заметно развиваться с наращиванием темпов, динамика изменения чистых оборотных активов и чистого оборотного капитала, свидетельствующая об улучшении положения предприятия за рассматриваемый период. Увеличение величины чистого оборотного капитала на протяжении исследуемого периода свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. Отсутствуют оборотные активы с высокой степенью риска и ничтожно мала доля со средней степенью риска. Итогом произведенных исследований может быть вывод о некотором увеличении маневренности и ликвидности, в основном за счет увеличения текущих активов с минимальной и малой степенью риска.
В целом, положение у предприятия вполне благополучное В дальнейшем следует не снижать товарооборот, а, наоборот, дальше повышать, что, к сожалению, во многом зависит от ситуации в экономике нашей страны.
Внешние кредиторы, не имеющие доступа к аналитической информации предприятия, не могут достоверно оценить ситуацию с расчетами потенциального партнера, руководствуясь результатами анализа дебиторской и кредиторской задолженности, проведенного в предыдущем параграфе. Значит фирмы, предоставляющие коммерческие кредиты, банки-кредиторы, держатели акций заинтересованы в проведении анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.
В настоящее время «можно говорить об определенном разочаровании в финансовых коэффициентах, которые используются в зарубежной практике и «не работают» у нас» [19]. Нельзя списать это только на «уникальную экономическую среду». «Опыт показывает, что ключ успеха финансового анализа состоит как во владении соответствующими методическими приемами, так и в понимании тех учетных принципов, которыми руководствовался бухгалтер при формировании информации» [33].
Отсюда следует, что нельзя обойтись без расчета финансовых коэффициентов, но нельзя и слепо следовать методике и руководствоваться нормативами, принятыми на Западе. Нонсенсом является признание Постановлением Правительства РФ критерием потенциального банкротства предприятия коэффициента текущей ликвидности, который должен стремиться к двум. Полученное значение этого коэффициента в большинстве российских предприятий много ниже «нормы», но назвать их всех банкротами было бы неправомерно.
Руководствуясь вышесказанным, хотелось бы провести анализ ликвидности и платежеспособности, а также оценить его результаты в соответствии с реальным положением вещей.
«Ликвидность фирмы – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока» [18].
Платежеспособность – это возможность погасить все внешние обязательства вообще. Платежеспособность, соответственно, нельзя оценить, не опираясь на анализ ликвидности.
Суть такого анализа в сравнении средств по активу баланса, сгруппированных в зависимости от быстроты превращения их в денежные средства, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения (структурный анализ изменений активных и пассивных статей баланса), а также в расчете коэффициентов ликвидности.