Сущность и формы зарубежного инвестирования

МИНИСТЕРСТВО  СЕЛЬСКОГО  ХОЗЯЙСТВА  РФ

КЕМЕРОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫЙ  ИНСТИТУТ

КАФЕДРА  ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ  И  ПРАВОВЫХ ОТНОШЕНИЙ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ ЭКОНОМИЧЕСКИМ ОТНОШЕНИЯМ

НА ТЕМУ: «Сущность и формы зарубежного инвестирования» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                           
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Кемерово  – 2011

Содержание 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение  

      Представленная работа посвящена теме "Сущность и формы зарубежного  инвестирования".

      Проблема данного исследования носит актуальный характер в современных условиях.

      В связи с продолжающейся нестабильностью экономического положения Российской Федерации многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением в широких масштабах в российскую экономику иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения. Трудно поверить, что одни иностранные инвестиции помогут поднять экономику нашей огромной страны. Но с другой стороны, они могут послужить стимулом, катализатором развития и роста внутренних инвестиций. Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения таких целей, как выход из современного кризисного состояния, начальный подъем экономики.  При этом российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов,  следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей.

      Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом.

      Работа имеет традиционную структуру и включает в себя введение, основную часть, состоящую из 2 глав, заключение и список использованной литературы.

      Глава первая раскрывает общие вопросы, раскрываются формы зарубежного инвестирования.

       Определяются основные понятия,  обуславливается актуальность звучание  вопросов "Сущность и формы  зарубежного инвестирования".

      В главе второй более подробно  рассмотрено зарубежное инвестирование в России.

      По результатам исследования  были сделаны выводы о необходимости  дальнейшего изучения состояния  вопроса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Зарубежное инвестирование

1.1. Сущность  зарубежного инвестирования.

Прямые  и портфельные инвестиции. 

      Международные инвестиции – это понятие, охватывающее процесс движения и соединения материальных и финансовых ресурсов с целью роста и развития экономики. В экономическом смысле международные инвестиции представляют собой куплю-продажу товаров особого свойства – международных инвестиционных товаров, которые приносят доход и характеризуются ликвидностью и свободным обращением. Эти товары относятся к числу так называемых биржевых товаров.

      К инвестициям относится приобретение  в полную или частичную собственность предприятий и организаций, покупка акций, облигаций и других ценных бумаг, взносы в уставный капитал совместных предприятий, кредиты физическим и юридическим лицам, вложения в виде технологий, машин, оборудования, лицензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей, а также банковские вклады и приобретение недвижимости. Вложения в ценные бумаги называются финансовыми инвестициями.

      Основные субъекты инвестиционных отношений – это государство в лице разных органов исполнительной власти, корпорации и частные лица.

      Источником инвестиций могут выступать как собственные средства организаторов производства (акционеров, собственников, пайщиков), так и заемные средства ( кредиты банков, ссуды).

      По характеру использования капитал делится на предпринимательский и ссудный.

      По сроку вложения капитал  подразделяется на среднесрочный, долгосрочный и краткосрочный.

      Если капитал мигрирует с целью инвестирования в экономику другой страны, то различают следующие виды иностранных инвестиций:

      а) портфельные инвестиции;

      б) прямые инвестиции;

      в) прочие инвестиции.

      Портфельные, или финансовые, инвестиции (акции, облигации, государственные казначейские билеты) – это такие капиталовложения в экономику других стран, которые не дают возможности установить контроль над деятельностью зарубежных фирм (или это вообще не входит в планы инвестора). Они, как правило, осуществляются в виде покупки долговых ценных бумаг (например, облигаций), а также небольшого пакета акций (по методике Всемирного банка и по российскому законодательству они составляют менее 10% акционерного капитала зарубежной компании).

      Субъектами вывоза капитала в форме портфельных инвестиций могут выступать банковские компании и различные финансовые институты, прежде всего, страховые, пенсионные, инвестиционные и смешанные фонды развитых стран, которые формируют свой портфель ценных бумаг компаний различных стран и государственных облигаций.

      Прямые, или реальные, инвестиции – (инвестиции, которые вывозятся из одних стран и  помещаются в других странах в промышленности, торговле, сфере услуг — непосредственно в предприятия) – это капиталовложения в экономику другой страны, которые позволяют инвестору стать стратегическим собственником зарубежной компании и определять хозяйственную политику этой компании владеть контрольным пакетом акций (по методике Всемирного банка и российскому законодательству это 10% и более акционерного капитала).

      Формы международного движения  капитала, которые признаются каждой конкретной страной, обычно устанавливаются в ее инвестиционном и банковском законодательстве.

      К конкретным формам могут  быть отнесены:

• долевое участие при создании новых совместных предприятий;
• приобретение долей участия (паев, акций, ценных бумаг) в существующих предприятиях;
• создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному инвестору;
• создание дочерних предприятий, филиалов, представительств, иностранных юридических лиц;
• приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, если это не ограничено действующим законодательством;
• участив в осуществлении разгосударствления и приватизации;
• приобретение предприятий;
• приобретение ценных бумаг местных юридических лиц;
• осуществление хозяйственной деятельности в свободных экономических зонах;
• осуществление промышленного сотрудничества и др.

      По источникам происхождения  капитал, находящийся в движении  на мировом рынке, делится на  официальный (государственный) и частный (негосударственный).

      Основные иностранные инвесторы, осуществляющие инвестиции:

• Международный валютный фонд (МВФ),
• Европейский банком реконструкции и развития (ЕБРР),
• Всемирный банк,
• Международная финансовая корпорация,
• Правительства зарубежных стран – членов Парижского клуба,
• Правительства зарубежных стран – членов Лондонского клуба;
• Специализированные финансово-кредитные организации (например, Российско-Американский фонд предпринимательства).

 

1.2. Причины  вывоза капитала 

      «Избыток» капитала имеется в некоторых странах

1. вывоз связан с определенным свойством капитала: капитал устремляется туда, где ему обеспечивается более высокая прибыль;
2. зарубежный инвестор, прежде всего, проявляет интерес к природным ресурсам (дешевые) той страны, куда вкладывает капитал, а также, где дешевая рабочая сила, особенно в соответствии с квалификацией этой рабчей силы;
3. инвестора привлекает большая емкость и динамичность развития рынка, уровень и степень конкуренции (она должна быть меньше);
4. различия в экологических нормативах. Экология в мире вызывает тревогу (так развитые страны вводят более строгие нормативы (меньше прибыли), чем развивающиеся (больше прибыли));

   Химический  концерн в США должен тратить  на экологию на 50% больше средств, чем  если бы концерн находился в развивающихся  странах;

5. При вывозе капитала есть возможность обойти различные тарифы и нетарифные барьеры, от существующей при ввозе товаров одной страны в другую страну (т.е. выгодно вывозить не товар, а капитал);
6. Большое значение имеет политика принимаемой страны. Многие страны заинтересованы в получении инвестиций.

 

1.3. Особенности  вывоза современного капитала 

   

1. В настоящее  время ведущую долю в общем  объеме вывозимого капитала занимают развитые страны (более 90%). Остальные  2-3% развивающиеся.
2. США утрачивает свои ведущие позиции по вывозу капитала. Их теснят ЕС и Япония.
3. Раньше капитал (в основном) вывозился из развитой отрасли в слаборазвитую. В последние годы усиливается тенденция вывоза капитала из одних развитых стран в другие, тоже развитые. В развитых странах отработан инвестиционный климат, т.е. созданы лучшие условия для использования капитала.