Поняття платіжного балансу країни. Його структура

      Про рух коштів на кореспондентських  рахунках інформація подається за всіма  операціями по кредиту та дебету. Для  кодування операцій згідно з класифікацією  статей платіжного балансу банк використовує перелік кодів. Дані відображають так: для "ностро"-рахунків — надходження коштів за кредитом, за дебетом — їх вибуття, для "лоро"-рахунків: за кредитом — кошти сплачені (вибуття з рахунку), за дебетом — надходження коштів на рахунок.

      Операції, зміст яких полягає в переміщенні  коштів між не-резидентськими рахунками, відкритими в одному українському банку, або між нерезидентськими рахунками в різних українських банках, мають розглядатися як нейтральні операції для платіжного балансу.

      Операції  за рахунками в іноземній валюті між клієнтами-резидентами українських  банків, а також неконверсійні, неторговельні операції, операції з купівлі-продажу валюти як на УМВБ, так і поза її межами та ін. також вважаються нейтральними. Такі операції мають бути внесені до звіту за формою 1-ПБ з кодами, передбаченими для нейтральних операцій.

      Різновидами нейтральних операцій можуть бути, наприклад, такі:

      1. Український банк А одержав  на свій закордонний кореспондентський  рахунок кошти на користь українського  банку Б. У такому разі банк  А (посередник) звітує за формою 1-ПБ як за нейтральну операцію  за кредитом (одержання коштів  із-за кордону) та дебетом (перерахування  коштів банку Б) з поясненням, від якого банку одержана та в який банк переслано кошти. Комісійна винагорода має бути виділена окремою операцією.

      Банк  Б, отримавши цей платіж, кодує  його згідно з класифікатором операцій платіжного балансу, вказує країну, звідки він отриманий, а в поясненні  зазначає характер операції і обов'язково найменування банку-посередника. У  цій операції можуть брати участь три і більше банків, однак посередники  завжди звітують як за нейтральні операції.

      2. Український банк Б має рахунок  в іншому українському банку  А, і банк А одержує на  свій рахунок в іноземному  банку (або відповідно списує  з нього) кошти для банку  Б. Тоді банк А звітує про  такі операції як за власні, а саме за кодами операцій  платіжного балансу, вказуючи  країну, звідки отримано або куди  надіслано переказ.

      3. При перерахуванні коштів з  одного кореспондентського рахунку  українського банку на інший  рахунок цього банку (поповнення  кореспондентського рахунку) операція  безумовно вважається нейтральною.

      І в цьому, і в попередньому випадках у формі 1-ПБ зазначається назва кореспондентського рахунку, звідки отримано кошти, або  куди їх перераховано.

      4. При розрахунках між двома  українськими банками, проте за  умови, що клієнтом одного з  банків є фірма-нерезидент, операція  за стандартною класифікацією  платіжного балансу кодується  банком клієнта-резидента. Банк  клієнта-нерезидента звітує про  таку операцію за кордон як  за нейтральну операцію і обов'язково  вказує назву банку, з якого  надходять чи в який надсилаються  кошти.

      Експорт та імпорт товарів відображено в  платіжному балансі на момент переходу права власності від нерезидентів до резидентів (або навпаки) за ринковими  цінами. У більшості випадків це означає, що для оцінки операцій використовують контрактні ціни або ціни, що фактично мали місце при здійсненні операцій.

      При складанні балансу поточних операцій до даних Держкомстату додаються  поправки та дорахунки згідно з методологією складання платіжного балансу. Найвагомішою складовою цих дорахунків (10% від обсягів експорту та 17% від обсягів імпорту товарів, розрахованих Держкомстатом) є неформальна торгівля. Неформальна торгівля складається з неврахованого імпорту та неорганізованого роздрібного зовнішньоторговельного товарообігу. 

 

       Задача 

      Поточні значення валютних курсів складають: 

      GBP/USD=l,5550-l,5585; 

      EUR/USD=0,9950-0,9965.  
Процентні ставки на міжбанківському ринку позичкових капіталів становлять:  

      по  депозитах у GBP - 2,5 %;

      по  кредитах у GBP - 3,5 %;

      по  депозитах у USD - 4,0 %;

      по  кредитах у USD - 4,5 %;

      по  депозитах у EUR - 5,0 %;      

      по  кредитах у EUR - 6,0 %;       

      Термін  форвардної угоди становить 3 місяці.

      Визначити: 

1. Поточне значення крос-курсу GBP/EUR. 
2. Курси "аутрайт" GBP/USD та EUR/USD.        
3. Форвардний крос-курс GBP/EUR та EUR/GBР.

 

      Рішення 

      Визначимо поточне значення крос-курсу GBP/EUR.

      

      Поточне значення крос-курсу GBP/EUR=1,5628-1,5640

      Форвардний  курс відрізняється від поточного  на величину форвардної маржі (премія чи дисконт). У професійній термінології для визначення форвардного курсу  використовують курс "аутрайт" (outright). Це означає, що покупець хоче у майбутньому купити певну суму валюти (або продавець — продати) без проведення додаткових операцій чи укладення додаткових угод. Цей термін застосовують з метою уникнення плутанини в розумінні умов форвардної операції, якщо йдеться про одну просту форвардну операцію на відміну від складнішої комбінації, пов'язаної з одночасним здійсненням строкової та поточної операцій (операції "своп").

      Показник  розміру форвардної премії (П) чи дисконту (Д) можна подати у вигляді формули. Для розрахунку премії чи дисконту за визначення курсу "аутрайт" на купівлю валюти вона буде такою:

      Для GBP/USD:

      Для EUR/USD:

      де  П(Д)_куп — премія (або дисконт) для форвардного курсу купівлі певної валюти; 

      К_с.куп — спот-курс купівлі певної валюти;

      С_д.в — відсоткова ставка за міжбанківськими депозитами для валюти котирування;

      С_кр.б — відсоткова ставка за міжбанківськими кредитами для базової валюти (база котирування);

      Т — термін у днях, на який розраховується форвардний курс.

      Премію (дисконт) валютного курсу "аутрайт" на продаж валюти можна розрахувати  за формулою:

      Для GBP/USD:

      Для  EUR/USD:

      де  П(Д)_пр — премія (дисконт) для форвардного курсу на продаж певної валюти; 

      К_с.пр — спот-курс продажу валюти; 

      С_кр.в — відсоткова ставка за міжбанківськими кредитами для певної валюти;

      С_д.б — відсоткова ставка за міжбанківськими депозитами для базової валюти.

      Тоді  курс "аутрайт" на купівлю чи продаж валюти можна визначити так:

      Для GBP/USD: К_ф.куп = К_с.куп + П(-Д) = 1.5550 – 0.0077 = 1.5473

      Для EUR/USD: К_ф.куп = К_с.куп + П(-Д) = 0,9950 +0,0012 = 0,9962

      К _с.куп  — спот-курс на купівлю валюти;

        П — премія;

      Д — дисконт;

      Для GBP/USD:  К_ф.прод = К_с.прод + П(-Д) = 1.5585 – 0.0019 = 1.5566

      Для EUR/USD: К_ф.прод = К_с.прод + П(-Д) = 0,9965 + 0.0049 = 1.0014

      К_с.прод — спот-курс на продаж валюти.

 

       Список літератури 
 

1. Арчакова, О. Деякі особливості національного регулювання валютного ризику [Текст] / О. Арчакова // Финансовые риски. - 2007. - N 2. - C.67-73
2. Бездітко, Ю. М. Валютне регулювання [Текст] : навчальний посібник / Ю. М. Бездітко, О. О. Мануйленко, Г. А. Стасюк. - Херсон : Олді-плюс, 2004. - 272 с.
3. Валютне регулювання [Текст] : навчальний посібник / Ю. М. Бездітко, О. О. Мануйленко, Г. А. Стасюк. - Херсон : Олді-плюс, 2004. - 272 с.
4. Віднійчук-Вірван, Л.А. Міжнародні розрахунки і валютні операції [Текст] : навчальний посібник / Л. А. Віднійчук-Вірван. - Львів : Магнолія 2006, 2007. - 214 с.
5. Дзюблюк, О.В. Валютна політика [Текст] : підручник / О. В. Дзюблюк. - К. : Знання, 2007. - 422 с.
6. Михайлів, З.В. Міжнародні кредитно-розрахункові відносини та валютні операції [Текст] : навчальний посібник / З. В. Михайлів, З. П. Гаталяк, Н. І. Горбаль ; Мін-во освіти і науки України, Нац. ун-т "Львівська політехніка". - Львів : Львівська політехніка, 2004. - 244 с.
7. Плахіна, І. В. Правове положення валютних бірж у системі юридичних осіб приватного права України [Текст] / І. В. Плахіна // Держава і право. - 2006. - N 3. - C.294-301
8. Поєдинок, В.В. Правове регулювання зовнішньоекономічної діяльності [Текст] : навчальний посібник / В. В. Поєдинок ; Мін-во освіти і науки України. - К. : Юрінком Інтер, 2006. - 288 с.
9. Про систему валютного регулювання і валютного контролю [Текст] : декрет / Україна. Кабінет Міністрів. - [Б. м. : б. и.], 1993. - Б. ц.
10. Ринок фінансових послуг [Текст] : навчально-методичний посібник / Держ. вищий навчальний заклад "УАБС НБУ", Каф-ра фінансів ; сост. В. Л. Пластун. - Суми : УАБС НБУ, 2007. - 166 с.
11. Руденко, Л.В. Міжнародні кредитно-розрахункові та валютні операції [Текст] : підручник / Л. В. Руденко. - Вид. 2-ге, перероб. і доп. - К. : ЦУЛ, 2007. - 632 с.
12. Хомутенко, В.П. Фінанси зовнішньоекономічної діяльності [Text] : навчальний посібник / В. П. Хомутенко, В. В. Немченко, І. С. Луценко. - К. : ЦУЛ, 2009. - 474 с.