Сущность инвестиции

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Современный мир  быстро превращается в единое гигантское мировое сообщество с международными рынками. В начале XXI столетия торговать  с внешним миром стало так  же естественно, как иметь дело с  покупателями в вашем городе или  деревне. Международная торговля стала определяющим фактором в создании и поддержании процветающих экономик различных стран.

Без глубокого  знания макроэкономики в современных  условиях нельзя сознательно и компетентно, осмысленно и творчески воспринимать действительность, разбираться в самых запутанных перипетиях общественной жизни, уметь решать самые сложные задачи хозяйственной практики, знать объективные экономические зависимости, принципы управления производством, методы и рычаги хозяйствования.

Ни для кого не секрет, что о состоянии дел в экономике весьма уверенно можно судить по характеру процессов, происходящих в инвестиционной сфере. Она является индикатором, указывающим на общее положение внутри страны, размер национального дохода, привлекательность для других государств.

«Малый экономический  словарь» под редакцией А.Н. Азрилияна определяет инвестиции, как «совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства. К инвестициям относятся: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта».

Экономическое развитие общества в целом и благополучие каждого человека определяется в  конечном итоге успехами в осуществлении инвестиционных проектов.

Республика  Беларусь - это независимое государство, имеющее свою экономическую, политическую и юридическую самостоятельность. Понятие «инвестиции» прочно вошло  в нашу социально-экономическую  жизнь. Оно используется политиками, учеными, банкирами, руководителями, специалистами предприятий и организаций. Инвестиционную деятельность и ее состояние в Республике Беларусь освещают все средства массовой информации. И интерес к проблемам инвестиций, как внутри страны, так и за ее пределами, неуклонно возрастает.

Главными признаками инвестиций являются вложения собственного или заемного капитала в определенный проект, и преследует не цели потребления, а предназначены для решения  долгосрочных задач как экономического, так и социального развития. Следовательно, активизация инвестиционной деятельности - это ключ к развитию экономики и повышению благосостояния людей. Главная проблема инвестиций заключается, прежде всего, в поиске ресурсов. Еще в недалеком прошлом основным источником инвестиций в нашей стране были средства из государственного бюджета. С переходом к рыночной экономике произошли коренные изменения в системе хозяйствования Республики Беларусь, появились новые источники инвестиций, в первую очередь финансовые средства частного капитала. В государственной политике особая роль отводится привлечению зарубежных инвестиций в приоритетные отрасли с одновременным предоставлением налоговых льгот и страховых гарантий, совершенствованием системы правового регулирования иностранного инвестирования, совершенствованием законодательства.

В данной работе решаются следующие задачи:

• изучаются инвестиции как компонент совокупных расходов;
• рассматриваются функции инвестиций и  факторы влияния;
• исследуется взаимосвязь инвестиций и национального дохода;
• анализируется динамика инвестиций в экономике Республики Беларусь и определяются перспективы их дальнейшей  динамики.

Методологической  основой исследования является диалектико-материалистический подход к изучению экономических  процессов и явлений, общенаучные методы исследования, системный подход, анализ и синтез, статистические наблюдения, экспертные оценки и др.

Предметом данного  исследования является инвестиционный процесс в национальной экономике Республики Беларусь.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ИНВЕСТИЦИИ КАК КОМПОНЕНТ СОВОКУПНЫХ РАСХОДОВ: ВИДЫ,ФУНКЦИИ,ФАКТОРЫ ВЛИЯЮЩИЕ НА НИХ.

 

Кейнсианская  теория экономического равновесия зародилась в 30-х г.г. XX столетия. Ее основоположник - английский экономист Джон Мейнард  Кейнс. Кейнсианская теория начала распространяться после Великой Депрессии - тяжелого экономического кризиса, охватившего капиталистический мир в 1929-33 г.г. Кейнс изложил свою теорию в книге “Общая теория занятости, процента и денег”, которая вошла в противоречие с господствовавшими тогда классическими взглядами на экономику. Она явилась по общепризнанному мнению поистине революционной для своего времени. В его работе обосновывается важная роль государственного вмешательства в экономическую жизнь.

Ключевым моментом в кейнсианской теории является понятие совокупных расходов или совокупного спроса [1, с.58 ].

Совокупные  расходы (совокупный спрос) представляют собой сумму всех расходов экономических субъектов на конечные товары и услуги, произведенные в экономике. Они отражают связь между объемом совокупного выпуска, на который предъявлен спрос экономическими агентами, и общим уровнем цен в экономике [4, с.19].

В структуре  совокупных расходов можно выделить следующие компоненты:

1. Потребительский  спрос - спрос домохозяйств на  товары и услуги (С);

2. Спрос предпринимательского  сектора - спрос на инвестиционные  товары со стороны предпринимателей (I);

3. Спрос государства  - государственные закупки товаров  и услуг (G);

4. Спрос остального  мира - чистый экспорт (X_n).

Поэтому формула  совокупного спроса имеет вид:

AD = C + I + G + X_n,

 Величина  этих совокупных расходов, т.е.  величина совокупного спроса  зависит прежде всего от уровня цен.

Важнейший компонент  планируемых  совокупных   расходов  составляют инвестиции. Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество макропропорций в национальной экономике.

«Инвестиции - это имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или доход.»[6,c.367] Такими ценностями могут быть:

- денежные средства, целевые банковские вклады, акции  и другие ценные бумаги;

- движимое и  недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности);

- имущественные  права, вытекающие из авторского  права, опыт и другие интеллектуальные  ценности;

- право пользования  землей и другими природными ресурсами и иные имущественные права.

В экономической  науке выделяют следующие виды инвестиций:

- финансовые  и реальные;

- расширения  и обновления;

- прямые и  портфельные;

- долгосрочные  и краткосрочные.

Финансовые инвестиции - это вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством, а также объекты тезаврации (накопления частными лицами в виде сокровищ или страховых фондов), банковские депозиты. Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть является непроизводительным вложением капитала. В развитых странах в структуре финансовых инвестиций преобладают частные инвестиции, хотя в последнее время растет доля государства в инвестициях (например, для покрытия бюджетного дефицита широко используется выпуск государственных займов).[6, с. 64]

Реальные инвестиции - в узком смысле - это вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов. В этом смысле указанное понятие применяется в экономическом анализе и, в частности, используется в системе национальных счетов ООН. Однако в условиях научно-технической революции наряду с увеличением вещественных элементов основного капитала быстро растут вложения в развитие духовных производительных сил, интеллектуальный потенциал становится наиболее активным элементом производства. В формировании материально-технической базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников. Накопление приобретает комплексный характер. Поэтому в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров, по сути, являются производительными инвестициями. Так, например, в США, Японии и других развитых странах затраты на науку и образование опережают по темпам роста вложения в основной капитал в вещной форме.[3]

Как элемент  совокупного спроса, реальные инвестиции сильно зависят от хозяйственной конъюнктуры. Когда наблюдается экономический рост, инвестиции увеличиваются, во время экономического спада - уменьшаются.

Инвестиции расширения - затраты, связанные со строительством новых и расширением уже действующих производственных фондов. Источником инвестиций расширения является вновь созданная стоимость, или национальный доход. Предприниматели осуществляют эти инвестиции за счет собственной прибыли (самофинансирование) и за счет привлеченных и заемных средств.

Инвестиции обновления - это затраты на восстановление и обновление уже действующих производственных фондов. Источником этих инвестиций являются амортизационные отчисления. Причем следует заметить, что в последнее время доля амортизации в общем объеме инвестиций постоянно растет. Это объясняется ужесточением конкуренции и необходимостью ускоренного обновления оборудования в условиях современной НТР.

Прямые инвестиции - это иностранные вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над зарубежными предприятиями или компаниями. В международной практике применяются разные подходы к определению прямых инвестиций. Так, по определению Международного валютного фонда (МВФ), инвестиции считаются прямыми при наличии у иностранного инвестора не менее 25% акций предприятия, а по статистике США - не менее 10% акций.

Портфельные инвестиции - это иностранные вложения капитала в акции зарубежных предприятий (без приобретения контрольного пакета), облигации и другие ценные бумаги иностранных государств, международных валютно-кредитных организаций с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютного курса и т.п. Портфельные инвестиции в отличие от прямых не дают права участия в управлении предприятием.[7, с. 85]

Долгосрочные инвестиции - это вложения средств в крупные объекты с целью выполнения государственных программ развития рыночной инфраструктуры и поощрения экспорта. Приоритет при осуществлении долгосрочных инвестиций отдается тем секторам экономики, которые имеют стратегическое значение для инвестора. Как правило, долгосрочные инвестиции не приносят сиюминутной выгоды, а ориентированы на окупаемость в будущем. Именно такие инвестиционные проекты требуют составления и тщательной проработки бизнес-плана.[2, с.70]

Краткосрочные инвестиции - это вложения средств, ориентированных на получение дохода в ближайшем будущем. Это инвестиции в обновление и модернизацию производства, в торговлю, сферу обслуживания и др. краткосрочные инвестиции ориентированы в первую очередь на технологическую перестройку производства в связи с меняющимся потребительским спросом населения.[3, с.27]

В рыночной экономике конечной целью любого предпринимательства  является прибыль или доход. Поэтому  при принятии решения об инвестировании предприниматели исходят из двух основных факторов:

1) ожидаемой нормы чистой прибыли, которую предприниматели рассчитывают получать от расходов на инвестиции;

Рис. 1.1 Зависимость между инвестициями и национальным доходом

 

 

2) реальной ставки процента.

Рис. 1.2 Функциональная зависимость инвестиций от процентной ставки

 

Известно, что  побудительным мотивом осуществления  расходов на инвестиции выступает чистая прибыль, т. е. валовой доход за минусом  эксплуатационных расходов: расходов на материалы, энергию, рабочую силу и др. Если чистая прибыль, полученная за определенное время, будет превышать расходы на инвестиции за то же время, то предприниматель охотно будет вкладывать средства в дело. Чем выше норма чистой прибыли, тем выше желание инвестировать капитал. В общем случае простая норма прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли к объему инвестиций и чаще всего приводится в процентах и в годовом исчислении, по следующей формуле:

, 
где SSR - простая норма прибыли, выраженная в процентах за один интервал планирования, NP - чистая прибыль за один интервал планирования, TIC - полные инвестиционные затраты.

Ставка процента - это цена, которую фирма должная заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала (станков, машин, оборудования и т. п.). Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку процента, инвестирование будет прибыльным. И чем значительнее эта разница, тем больший интерес проявляют предприниматели к инвестированию. Но если ставка процента превышает ожидаемую норму чистой прибыли, инвестировать становится невыгодно. В том случае, когда инвестор собирается инвестировать собственные средства, он при принятии решения об инвестировании сравнивает возможную чистую прибыль от вложения собственных средств в производство с тем доходом, который он мог бы получить в виде процентов от положенной в банк данной суммы.

Необходимо подчеркнуть, что именно реальная ставка процента, а не номинальная играет существенную роль в принятии инвестиционных решений. Реальная ставка процента - это номинальная ставка, скорректированная на уровень инфляции. С повышением реальной ставки процента при неизменной норме чистой прибыли объем инвестиций будет падать, и, наоборот, с понижением реальной процентной ставки объем инвестиций будет возрастать.