Совершенствования инвестиционной привлекательности ООО «ПромСтройМонтаж»

Реальные (прямые) инвестиции - долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства. Это - вложение капитала частных фирм или государства в производство продукции и предполагает образование реального капитала (здания, сооружения, товарно - материальные запасы и др.).Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода это инвестици, т. е. какую из стоящих перед предприятием задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно объединить в следующие основные группы:

1. инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат предприятия за счёт замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;
2. инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;
3. инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары (или оказывать новый тип услуг), либо позволят фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для неё рынки;
4. инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма обязана удовлетворить требования властей в части либо экологических стандартов, либо безопасности продукции. либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счёт только совершенствования менеджмента.[7,с.121-122].

Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию  инвестиций, является различный уровень  риска, с которым они сопряжены. Зависимость между типом инвестиций и уровнем их риска определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы фирмы после завершения инвестиций.

С этих позиций организация  нового производства, имеющего своей  целью выпуск незнакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределённости, тогда как повышение эффективности (снижение

 

затрат) в производстве уже принятого рынком товара несёт  минимальную опасность негативных последствий инвестирования. Аналогичным образом с низким уровнем риска сопряжены и инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления.

 Реальные (производственные) инвестиции можно подразделить  на следующие виды: направляемые  на новое строительство, на  расширение производственных мощностей, на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства и возмещение выбывшего оборудования, зданий и сооружений (поддержание мощности).

 Необходимо отметить, что расходование инвестиционных  ресурсов на то или иное направление воспроизводства основных фондов зависит от множества факторов как на уровне отдельного хозяйственного субъекта, так и на уровне экономики в целом. На решение предприятия по формированию плана капитальных работ влияют такие факторы, как наличие свободных финансовых ресурсов, технические характеристики активной части основных фондов, выбранная долгосрочная программа стратегического развития предприятия, структура рынков сбыта продукции и т. д.

Понятие “нематериальные  активы” недавно вошло в употребление нашей экономической наукой.

К нематериальным активам, используемым в течение длительного  периода (свыше одного года) в хозяйственной  деятельности и приносящим доход, относятся  права, возникающие:

- из авторских и  иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объектов смежных прав, базы данных и д.р. ;

- из патентов на  изобретения, из свидетельств  на полезные модели, товарные  знаки и знаки обслуживания  и лицензионных договоров на  их использование; 

- из прав на “ноу-хау”  и д. р.

Кроме того, к нематериальным активам относятся права пользования  земельными участками, природными ресурсами  и организационные расходы.

 

Существует и несколько  другая формулировка, утверждающая, что  “к нематериальным активам относятся  затраты предприятий в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ”ноу-хау”, программные продукты, монопольные права и привилегии (включая лицензии на определённые виды деятельности), организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия, брокерское место и т. п. ), торговые марки и товарные знаки и т. п. ”.[16,с.108].

По признаку направленности действий инвестиции можно представить следующими группами:

1. начальные инвестиции, т. е. осуществляемые на основании проекта при создании или покупке предприятия;
2. экстенсивные инвестиции, направляемые на увеличение производственного потенциала;
3. ренивестиции - образовавшиеся свободные инвестиционные ресурсы, направляемые на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания рациональной структуры основных фондов предприятия и выживания предприятия в перспективе. В частности, - на замену имеющихся объектов новыми, на рационализацию, на диверсификацию, связанную с освоение новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта.

С точки зрения субъекта инвестирования все инвестиции можно  разделить на государственные и  частные. Государственные инвестиции в основном должны направляться на цели здравоохранения, культуры, фундаментальные научные исследования, цели обороны, приоритетного финансирования отраслей и видов производств для структурного регулирования экономики. Частные инвестиции направляются в те отрасли и на предприятия, где имеются лучшие условия получения прибыли.

Источником финансирования частных инвестиций являются собственные  средства предприятий в виде нераспределённой прибыли, амортизационного фонда; привлечённые средства: средства от реализации ценных бумаг, кредиты и займы. Государственные инвестиции финансируются из федерального, республиканского, местного бюджетов, формируются за счёт налоговых поступлений, прибыли государственных предприятий различных уровней (собственные средства) или за счёт выпуска облигаций внутренних и внешних займов (привлечённые средства). В западных странах основная часть реальных инвестиций приходится на частные инвестиции, однако государство также активно участвует в инвестировании, вкладывая капитал в государственный сектор, предоставляя кредиты, субсидии, осуществляя политику экономического регулирования. [4,с.243-244].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Инвестиционная деятельность на предприятии

 

2.1. Краткая харрактеристика  объекта исследования

 

Общество с ограниченной ответственностью «ПромСтройМонтаж» создано по решению общего собрания участников общества 27 сентября 1998 года, в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли.

ООО «Форсаж» является юридическим  лицом, действует на основании Устава и закона РФ «Об обществах с  ограниченной ответственностью» и  в соответствии с ГК РФ. Единственным участником общества является физическое лицо, гражданин РФ, внесшее 100% уставного капитала.

Полное фирменное наименование - Общество с ограниченной ответственностью «ПромСтройМонтаж». Сокращенное наименование - ООО «ПромСтройМонтаж».

 

Уставный капитал ООО  «ПромСтройМонтаж» полностью состоит из номинальной стоимости долей участников общества, которые не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью предприятия, в пределах стоимости внесенного им вклада. Величина уставного капитала составляет 50 тыс. руб. и полностью внесена.

ООО «ПромСтройМонтаж»  осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством  РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом общества. Целью деятельности предприятия  является извлечение прибыли. ООО «ПромСтройМонтаж» для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

- подготовка объектов  к строительству;

- ремонтно-монтажные работы;

- коммерческая деятельность;

-  оказание платных услуг  населению в сфере строительства;

- иные виды деятельности, не  запрещенные действующим законодательством  Российской Федерации.

Предметом деятельности исследуемого предприятия являются любые виды деятельности, не противоречащие целям деятельности общества и не запрещенные действующим законодательством РФ. Основным видом деятельности ООО «ПромСтройМонтаж» является  строительство многоэтажных домов.

 Все документы денежного,  материального, имущественного, расчетного, кредитного характера, а также  отчеты и балансы подписываются  директором» и главным бухгалтером.

  Предприятие уверенно  развивается, наращивая производственные  мощности.

 

2.2 Анализ инвестиционной  деятельности на примере ООО  «ПромСтройМонтаж»

 

 

В качестве примера инвестиционной деятельности предприятия рассмотрим проект увеличения производительности промышленного предприятия ООО «ПромСтройМонтаж» за счет выпуска новой продукции. Основанием для рассмотрения такого проекта руководством выступает большой спрос на продукцию предприятия.[16,с 467]

Положим, что, если будет  принято решение о расширении производства, то выпуск продукции можно будет начать уже через один месяц.

Реализация такого проекта  потребует:

1. Инвестиций на приобретение  производственной линии, стоимость  которой составит 130 млн.руб.

2. Увеличения эксплуатационных затрат.

Найм на работу дополнительного  персонала по обслуживанию новой  линии. Расходы на оплату труда рабочих  в первый год составят 23 млн.руб. и будут увеличиваться ежегодно на 1 млн.руб.Приобретение исходного  сырья для производства дополнительного  количества изделий, стоимость которого в первый год составит 40 млн.руб. и будут увеличиваться ежегодно на 7 млн.руб.Другие дополнительные ежегодные затраты составят 2000 тыс. руб.

Таблица 3.1

 Объем реализации  новой продукции составит (в тыс.  штук):

 

Годы	Объем реализованной продукции
1 год	30
2 год	32
3 год	34
4 год	33
5 год	30

4. Цена реализации  продукции составит в первый  год 10 тыс. руб./шт. и будет ежегодно  увеличиваться на 0,2 тыс.руб.

Продолжительность жизненного цикла проекта определяется сроком эксплуатации оборудования и составляет 5 лет. Амортизация производится равными долями в течение срока службы оборудования. Через 5 лет рыночная стоимость оборудования составит 10% его первоначальной стоимости. Затраты на ликвидацию составят 5% от рыночной стоимости оборудования через 5 лет.

Для приобретения оборудования потребуется взять долгосрочный кредит, равный 50% от стоимости линии, под сложные проценты, сроком на 5 лет. Проценты выплачиваются ежегодно (в конце года) по ставке 12% годовых.

Возврат основной суммы - равными долями, начиная с первого года (производится в конце года). Необходимо учесть, что платежи по процентам включаются в себестоимость в размере ставки рефинансирования ЦБ (с 3 мая 2011 размер ставки составляет 8,25%), увеличенной на 1,8 пункта. Остальная часть платежей по процентам должна быть отнесена на чистую прибыль.

Площадь под новую  линию имеется (ее цена в расчет не принимается), все оставшиеся затраты  будут оплачены из собственных средств  фирмы.

Норма дохода на капитал  для подобных проектов принимается 15%. С целью упрощения расчетов: все платежи приходятся на конец соответствующего года; фирма уплачивает: налог на прибыль в размере 20%, страховые взносы – 34%.

Произведем оценку экономической  эффективности участия предприятия  в данном проекте. С этой целью рассчитаем основные показатели эффективности инвестиционного проекта.

В таблице 3.2 представим расчет денежных потоков проекта  увеличения производительности за счет выпуска новой продукции.

Дадим комментарии к  расчету ячеек таблицы 3.2

Строки (1)-(7) таблицы 1 заполняются  на основе исходных данных.

Строка (8): ежегодная сумма  амортизации равна одной пятой  от амортизации оборудования за весь срок эксплуатации.

Стока (9): Поскольку тело кредита начинает погашаться с первого  года, то в первый год сумма начисляемых процентов составит 130*0,5*0,12 = 7,8 млн.руб.