Шпаргалка по "Инвтестиции"

2.Признаки и функции инвестиций Признаками инвестиций :1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели, но всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;2) способность инвестиций приносить доход;

3) целенаправленный  характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;4) определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);

5) использование  разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе  осуществления спросом, предложением и ценой; Функции инвестиций:

На макроуровне инвестиции требуются для:

•расширенного воспроизводства;

•структурных  преобразований в стране;

•повышения  конкурентоспособности отечественной  продукции;

•решения социально-экономических  проблем, в частности, проблем безработицы, экологии, здравоохранения, развития системы образования и др.

На  микроуровне инвестиции способствуют:

•развитию и  устойчивости компании;

•обновлению основных фондов;

•росту технического уровня фирмы;

•стабилизации финансового состояния;

•повышению  конкурентоспособности предприятия;

•повышению  квалификации кадрового состава;

•совершенствованию  методов управления. 

3. (Признаки классификации инвестиций)1) по объектам вложений:

– в реальные средства (земля, здания, станки, оборудование и иные основные средства). Подобные инвестиции принято называть капитальными вложениями;

– в финансовые средства (прежде всего, в ценные бумаги, а также в валюту, страховые полисы и другие финансовые инструменты);

– в нефинансовые средства (драгоценные камни, драгоценные  металлы, предметы коллекционирования и др.);

– в нематериальные ценности (интеллектуальная собственность, образование, переподготовка кадров, здравоохранение, научные разработки и т.п.);

2) по срокам вложений:– краткосрочные (вложения на период не более 1 года);

– долгосрочные (вложения на период свыше 1 года);3) по характеру участия в инвестировании:– прямые (в ценные бумаги с целью получения права управления фирмой – эмитентом, а также непосредственно в производство);– портфельные (приобретение ценных бумаг для получения прибыли, но без права управления фирмой – эмитентом);

- косвенные ( через посредников)

4) по формам собственности  инвестора:

– государственные (вложения средств органами власти федерального, субфедерального и  местного уровня, органами государственных  бюджетных и внебюджетных фондов, государственными и муниципальными унитарными предприятиями);

– частные (вложения средств физическими лицами, а  также организациями негосударственной  формы собственности);

– иностранные (вложения, осуществляемые иностранными государствами, юридическими и физическими лицами);

- смешанные (частные  + гос-ые  + иност.)

5) по региональному  признаку

- инвестиции  внутри страны

- инвестиции  за рубежом 
 
 
 
 
 
 
 

4.Понятие реальных и финансовых инвестиций. Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера. Финансовые инвестиции — приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг. Реальные инвестиции — любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий. 

5.Классификация финансовых инвестиций.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты  инвестирования, главным образом  ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера. Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.

Инвестиционная программа предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного по определенным параметрам портфеля финансовых инструментов.

Портфельные финансовые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств.

Инвестирование  в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. Индивидуальное инвестирование – это приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке.

Инвестиции  в иностранные  валюты – один из наиболее простых видов инвестирования.                Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции.Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов.Классификация кредитов, используемых на финансирование инвестиций: По типу кредитора: Иностранный, государственный, банковский, коммерческий кредит (в товарной форме). По форме предоставления

Товарный и  финансовый кредит. По цели предоставления:Инвестиционный, ипотечный (под залог недвижимости), налоговый (отсрочка платежа, пошлины).По сроку действия:Долгосрочный (свыше 3 лет), среднесрочный (от 1 до 3 лет), краткосрочный (до 1 года) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вопрос 21.

Жизненный цикл инвестиционного проекта.

Любой инв. Проект  с момента его появления и  до момента окончания или ликвидации проходит ряд этапов, кот.  и явл. жизненным циклом проекта. Обычно факт начала реализации проекта и факт его ликвидации оформляется офиц. Документами. Цикл имеет 3 основные фазы: 1)прединвестиционная, 2) фаза внедрения проекта (инвестиционная), 3) эксплуатационная. 

Вопрос 22.

Прединвестиционная  фаза инвестиционного проекта. Эта фаза включает:

1.исследование возможностей проекта(оценка общего инв. Климата, экспортные и импортные возможности, возможности расширения существующих производств);

2. исследование обеспечения (исследование рынка предполагаемой продукции, оптимизация масштабов производства, исследование местоположения и выбора оборудования);

3. предварительное технико – экономическое обоснование (нужно убедиться, что все возможные альтернативы рассмотрены или доказать нежизнеспособность проекта);

4.технико-экономическое обоснование (дает всю информацию для принятия решения об инвестировании, определяется коммерческие, технические, финансовые, экологические предпосылки для инвестиционного проекта);

Финансовая часть  технико-экономического обоснования состоит в определении объема инвестиций, будущих издержек производства и маркетинга, поступления от продаж и прибыли на инвестированный капитал. На этой стадии определяются все возможные риски.

5.подготовка оценочного заключения;

6.подготовка развернутого бизнес-плана инвестиционного проекта. 

Вопрос 23.

Инвестиционная  фаза инвестиционного проекта. Эта фаза включает :1.установлени правовой, финансовой и организационной основ для осуществления проекта;2.приобретение и передача технологий и осуществление основных проектных работ;

3.заключение контрактов, планирование и составление графика строительства;4.стадия строительства;5.предпроизводственный маркетинг;6.набор, обучение персонала, администрации;7.сдача в эксплуатацию.

В прединвестиционной фазе качество и надежность проекта  более важны, чем фактор времени, а в инвестиционной фазе значительно  возрастает фактор времени. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

24.Фаза эксплуатации инвестиционного проекта. Фазы развития инвестиционного проекта. Жизненный цикл проекта; может быть разделен на три основные стадии: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную. Начальная (прединвестиционная) стадия обычно подразделяется на прединвестиционные исследования и разработку проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовку к строительству. При проведении прединвестиционной стадии, как правило, выделяют следующие три фазы: 
1)изучение инвестиционных возможностей проекта;2)предпроектные исследования; 
3)оценка осуществимости инвестиционного проекта. Различие между уровнями прединвестиционных исследований весьма условно, и глубина проработки каждого уровня зависит от сложности проекта, временных ограничений, требований потенциального инвестора и множества других факторов. Стоимость проведения предпроектных исследований также различна и варьируется от 0,8% для крупных проектов до 5,0% для проектов с небольшими объемами инвестиций. 
Инвестиционная (строительная) стадия заключается в:- проведении торгов и заключении контрактов, организации закупок и поставок, подготовительных работах;- строительно-монтажных работах;- завершении строительной фазы проекта. Эксплуатационная стадия включает в себя эксплуатацию, 
ремонт, развитие производства и закрытие проекта.Для российских условий применительно к действующим в Российской Федерации нормативным документам принципиальная схема жизненного цикла традиционного инвестиционного проекта состоит из четырех фаз: - фаза 1: концепция (1-5%);- фаза 2: планирование и разработка (9-15%);- фаза 3; осуществление (55-80%);- фаза 4: завершение (10-15%).Жизненный цикл инвестиционного проекта характеризуется инвестиционным и предпринимательским риском.  

29.Простые или статические показатели эффективности инвестиционного проекта. Их преимущества и недостатки. Простые или статические методы базируются на допущении равной значимости доходов и расходов в инвестиционной деятельности, не учитывают временную стоимость денег. К простым относят: а) расчет срока окупаемости; б) расчет нормы прибыли. Норма прибыли показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли. Она рассчитывается как отношение чистой прибыли к инвестиционным затратам. Норма прибыли = (Чистая прибыль)/(Инвестиционные затраты). Наиболее распространенным статическим показателем оценки инвестиционных проектов является срок окупаемости. Под сроком окупаемости понимается период времени от момента начала реализации проекта до того момента эксплуатации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

30.Чистый доход и срок окупаемости инвестиций. Момент окупаемости. Недостатки показателя срока окупаемости. В этих показателях не учитывается фактор времени. Преимущество этих показателей в том, что все цифры сопоставимы с реальными  показателями производства и надежно рассчитываются, т.к. относятся к начальному периоду эксплуатации объекта.   К простым показателям относятся: - ЧИСТЫЙ ДОХОД – это накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период. ЧД = ∑ (B_t – C_t),          B – Выгода от проекта в момент t,      С – затраты по проекты в каждый момент времени.      - СРОК ОКУПАЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ – ожидаемый период времени возмещения первоначальных вложений за счет чистых поступлений. Моментом окупаемости называется наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого чистый доход становится положительны.При оценке эффективности срок окупаемости должен использоваться ни как основной критерий выбора, а в качестве ограничения при принятии решений. Недостаток показателя, что не учитывается весь период функционирования инвестиций и окупаемость исчисляется только прибылью, не учитываются амортизационные отчисления. 

31.Период возмещения инвестиций, его отличие от срока окупаемости. - ПЕРИОД ВОЗМЕЩЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ – это тот период времени, по истечению которого сумма амортизационных отчислений и чистого дохода становится положительной. В случае различных ежегодных денежных поступлений расчет производится постепенно, для каждого интервала планирования из общего объема первоначальных затрат, вычитается сумма амортизационных отчислений и чистой прибыли, до тех пор пока остаток не станет отрицательным.  Период возмещения инвестиций:  ∑ ( П_т + А_т ) = КЗ